Ondo

Ondo Finance, Gerçek Dünya Varlıklarının (RWAs) tokenleştirilmesi yoluyla geleneksel finansal varlıkları kamu blockchain altyapısıyla birleştiren bir platformdur. Amaç, düzenlenmiş finansal araçları merkeziyetsiz defter teknolojisi ile birleştirerek geleneksel finans (TradFi) üzerindeki verimsizlikleri ve erişim engellerini aşmaktır. Ondo'nun yapısı, tokenleştirilmiş fonları yöneten finansal birim ve temel DeFi protokollerini ve blockchain altyapısını inşa eden bir teknoloji biriminden oluşmaktadır.

Projenin temel amacı, on-chain’de kurumsal düzeyde finansal ürünler sunmaktır. Bu, U.S. Hazine tahvilleri ve para piyasası fonları gibi tanıdık finansal aracılara dayalı tokenlerin çıkarılmasını içerirken, düzenleyici uyumu sağlamak ve merkeziyetsiz sistemler arasında kullanılabilirliği temin etmek için çalışmaktadır. Ondo Finance, bu misyonu yansıtan çeşitli ürün yelpazesi oluşturmuştur:

• OUSG (Ondo Kısa Vadeli ABD Hazine Tahvili Fonları): Kısa vadeli U.S. Hazine tahvilleri ve BlackRock’ın BUIDL dahil kurumsal para piyasası fonları ile desteklenen bir tokenleştirilmiş fon. Günlük getiri sağlar, USDC cinsinden anında madencilik ve geri alımları destekler ve geleneksel geri alımları USD cinsinden gerçekleştirir. ABD'de Akredite Yatırımcılar altında Regulation D kapsamında kullanıma sunulmuş olup Ethereum, Polygon ve Solana'da uygulanmaktadır.

• USDY (Ondo ABD Doları Getiri Tokeni): Kısa vadeli U.S. Hazine tahvilleri ve banka mevduatları ile güvence altına alınmış, iflas etmeyen bir varlık tarafından ihraç edilmiş borç yapısında bir tokenleştirilmiş not. ABD dışındaki yatırımcılar için tasarlanmış olup, belirli bir bekleme süresinden sonra günlük getiri ile on-chain transfer edilebilir. Ethereum, Solana, Mantle üzerinde ve Noble aracılığıyla Cosmos ekosistemine entegre olarak kullanılabilir.

• OMMF (Ondo Para Piyasası Fonu): Stabilcoinlerin fiyat istikrarını ve getiri dağılımını birleştiren bir tokenleştirilmiş para piyasası fonu. Kurumsal uzlaşma ve OTC kullanım durumlarına yönelik tasarlanmış olup, bir $1 sabitlemesi sağlarken fiat ve stabilcoin cinsinden geri alımlara izin verir. Ethereum’da ihraç edilmiştir ve on-chain finansal altyapıyla bütünleşir.

• Ondo Chain: RWAs için özel olarak geliştirilmiş Layer 1 blockchain, izinli doğrulayıcılar (genellikle düzenlenmiş kurumlar), yerleşik oracle'lar, yerel çapraz zincir köprüleme, RWA staking ve RWAs ile gaz ödemeleri sunmaktadır. Finansal kurumların operasyonel ve uyum gereksinimlerini karşılamak amacıyla tasarlanmıştır.

• Flux Finance: Kullanıcıların OUSG gibi tokenleştirilmiş varlıklar karşılığında stabilcoin transferi yapmasına olanak tanıyan Ondo DAO tarafından yönetilen bir merkeziyetsiz kredi protokolüdür. RWAs'nın DeFi içinde birleşebilir teminat olarak kullanılmasını sağlar.

• Ondo Küresel Pazarlar (OGM): Hisse senetleri ve ETF'ler gibi kamu menkul kıymetlerinin tokenleştirilmiş temsillerine erişimi sağlayan bir hizmettir. Bu tokenler, altında bulunan varlıkların geleneksel aracı kurum hesaplarında tutulduğu düzenlenmiş saklama hizmetlerine mesaj yönlendirmesi olarak işlev görmektedir. Bu model, binlerce listelenmiş menkul kıymette ölçeklenebilir tokenleştirmeye izin verir.

Ondo’nun ekosistemi ayrıca rOUSG (OUSG’nin yeniden ayarlanan versiyonu) ve Flux Finance'te kullanılan fTokenleri de içermektedir. Platform, BlackRock, J.P. Morgan (Kinexys aracılığıyla) ve PayPal gibi kurumlarla entegre edilmiştir. Saklama ve uyum ortakları arasında Ankura Trust, Komainu ve Copper yer almaktadır. Ondo'nun ürünleri geniş bir birlikte çalışabilirlik sağlamak amacıyla birden fazla blockchain ağı üzerinde işlem görmektedir.

Ondo Finance, gerçek dünya finansal araçlarını kamu blockchain'lerine aktarma konusunda giderek tanınan bir sektördeki önde gelen platformlardan biridir. Mayıs 2025 itibarıyla, Ondo 1.25 milyar dolardan fazla Toplam Kilitli Değer (TVL) bildirmiştir, bu rakam Ocak 2024’te 192 milyon dolardan yükselmiştir. Bu büyüme, özellikle U.S. Hazine tahvilleri ile ilgili olarak tokenleştirilmiş, getiri üreten varlıklara olan artan talebi yansıtmaktadır.

Perakende odaklı DeFi platformlarının aksine, Ondo, uyum öncelikli bir yaklaşım ile kurumsal katılımcıları hedef almaktadır. Her ürün, belirli yasal ve düzenleyici ortamlar için yapılandırılmıştır: OUSG Regulation D (ABD akredite yatırımcıları), USDY Regulation S (ABD dışındaki yatırımcılar) altında ve OMMF global stabilcoin sahipleri için tasarlanmıştır. Ondo Chain, doğrulayıcı düzeyinde KYC ve yerleşik rezerv kanıtı mekanizmaları aracılığıyla altyapı sınırlamalarını aşmaktadır.

Ondo’nun çapraz zincir uygulama stratejisi, ürünlerinin merkeziyetsiz ekosistemler içinde çalışmasına olanak tanırken geleneksel finansal altyapıyla bağlantıyı korumaktadır. 100'den fazla kuruluşla yapılan entegrasyonlarla—cüzdanlar, DeFi protokolleri, saklama hizmetleri ve varlık yöneticileri—Ondo kendisini kurumsal RWA benimsenmesi için temel bir katman olarak konumlandırmaktadır.