Cripto Rails debería generar ganancias de eficiencia en el mercado de divisas TradFi, que opera con $700 al día.

Los Precios de criptomonedas se tambalean en medio de Los problemas del Silvergate Banky elCampaña de regulación por aplicación del gobierno de EE. UU.Pero estoy mirando más allá de eso, pensando en la probable colisión futura de las Cripto y el sistema tradicional de Finanzas y Mercados. ¿Cómo interactuarán? ¿Qué eficiencias resultarán de implementar lo mejor de ambos mundos? ¿Qué sucederá con los Mercados extrabursátiles y privados existentes? ¿Qué activos del mundo real se migrarán al comercio en cadena?

Un recientepapel de Uniswap Labs, el finanzas descentralizadas (DeFi)Titán y el gigante de las monedas estables Circle anticipan ese futuro.

Los autores estudiaron los primeros seis meses de negociación en un fondo de liquidez de Uniswap que contiene USD Coin (USDC) y Euro Coin (EUROC). (Se lanzó en julio). Se negociaron más de 120 millones de dólares a través de... Maker de mercado automatizado (AMM), que proporcionó liquidez las 24 horas del día, los 7 días de la semana, sin problemas durante las profundidades del invierno Cripto .

Claro, solo hay $1.32 millones envalor total bloqueado (TVL)Pero algo significativo está ocurriendo aquí, ya que dos monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria se intercambian de manera eficiente y sin fanfarrias en la cadena.

El mercado de divisas tradicional mueve aproximadamente 7 billones de dólares diarios, principalmente en el mercado extrabursátil. Es opaco y complejo. No existen precios oficiales. Y se estima que un tercio de todo el volumen (unos 2 billones de dólares diarios) presenta riesgo de liquidación, según una encuesta del Banco de Pagos Internacionales de 2022.

Mientras tanto, este fondo común USDC/EUROC completaba transacciones en un libro de contabilidad público con gran eficiencia. Durante el período de estudio, los precios se mantuvieron a pocos puntos básicos del tipo de cambio convencional EUR/USD. Hubo liquidez durante el fin de semana, un período en el que el mercado tradicional de divisas al contado se cierra. Además, había menos intermediarios, con sus comisiones y fricciones asociadas. La automatización funcionó.

Las Finanzas descentralizadas «pueden reducir los costos de las remesas hasta en un 80% en comparación con los bancos y las entidades de transferencia de dinero que dependen de los sistemas de pago tradicionales», escribieron los autores del estudio. Esto equivale a una ganancia de alrededor de 30 000 millones de dólares anuales para los hogares que más dependen de las remesas familiares transfronterizas, añadieron.

Si bien un modesto fondo de liquidez de stablecoins USDC/EUROC puede parecer un ejemplo bastante trivial de Cripto en acción, demuestra los numerosos beneficios y la mayor eficiencia de un futuro blockchain. No lo pase por alto en el día a día de la acción del precio de las Cripto .