Préstamos DeFi: 3 riesgos importantes que debes conocer

Como ocurre con la mayoría de las cosas en el mundo financiero, cuando algo promete tasas de rendimiento extremadamente altas, suele haber una trampa. Los préstamos DeFi no son la excepción.

En pocas palabras, DeFi, abreviatura deFinanzas descentralizadasEs un ecosistema de aplicaciones basadas en blockchain que ofrece una gama de servicios financieros similares a los que ofrecen los bancos tradicionales, las aseguradoras y otros intermediarios financieros. La principal diferencia radica en que...aplicaciones descentralizadas, conocidas como dapps, se ejecutan de forma autónoma sin la intervención de terceros. Esto se debe a que cada dapp está impulsada por uncontrato inteligente– un programa informático especial que realiza automáticamente una función cuando se cumplen ciertas condiciones predefinidas.

Los préstamos DeFi son solo un tipo de servicio financiero tradicional al que ahora se puede acceder a través de estas dapps operadas entre pares. De forma similar a depositar fondos en una cuenta de ahorros para recibir pagos de intereses, los inversores en Cripto ahora pueden bloquear sus fondos o usarlos para generar liquidez en diversas plataformas descentralizadas y recibir pagos de intereses regulares.

Muchas de las tasas de interés ofrecidas en estas dapps son significativamente mayores que cualquier otra disponible actualmente en el espacio financiero tradicional, lo que hace que los préstamos DeFi sean muy atractivos.flujo de ingresos pasivos Para quienes poseen Cripto . Pero antes de prestar cualquier activo, existen varios riesgos asociados que todos deben conocer.

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Pérdida impermanente

Cuando comprometes tus activos a unafondo de liquidez, corre el riesgo de sufrir algo conocido como “pérdida impermanente”.

Pérdida impermanente es cuando el precio de los activos bloqueados en un fondo de liquidez cambia después de ser depositados y crea una pérdida no realizada (en términos de dólares) en comparación con si el proveedor de liquidez simplemente hubiera mantenido los activos en una billetera Cripto .

El cambio se produce por dos razones y tiene que ver con laMaker de mercado automatizadoSistema que utilizan los pools de liquidez DeFi.

• Los pools DeFi mantienen una proporción de activos en el pool. Por ejemplo, unETH/LINK El pool podría fijar la proporción de tokens de Ether y LINK en 1:50 (respectivamente). Esto significa que cualquiera que desee aportar liquidez tendría que depositar tanto Ether como LINK en el pool con esa proporción.
• Los pools DeFi dependen decomerciantes de arbitraje para alinear los precios de los activos del pool con el valor de mercado actual, es decir, si el precio de mercado del LINK es de $15 pero el valor del LINK en un pool ETH/ LINK es de $14.50, los operadores de arbitraje detectarán la discrepancia y estarán incentivados financieramente para agregar ETH al pool y eliminar el LINK con descuento.

Cuando los operadores de arbitraje inundan el pool con un token para eliminar el token con descuento (en este ejemplo, añadiendo ether para eliminar LINK ), la proporción de monedas cambia. Para recuperar el equilibrio, el pool de liquidez aumenta automáticamente el precio del token con mayor oferta (LINK) y reduce el precio del token con menor oferta (ether) para incentivar a los operadores de arbitraje a reequilibrar el pool.

Una vez que el fondo se reequilibra, el aumento del valor del fondo de liquidez suele ser menor que el valor de los activos si se mantuvieran bajo el protocolo de préstamo. Esto constituye una pérdida transitoria.

A continuación se muestra un resumen de los datos del gráfico y la relación entre el cambio de precio y el porcentaje de pérdida:

• 1,25x cambio de precio = 0,6% de pérdida
• 1,50x cambio de precio = 2,0% de pérdida
• 1,75x cambio de precio = 3,8% de pérdida
• 2x cambio de precio = pérdida del 5,7%
• 3x cambio de precio = pérdida del 13,4%
• 4x cambio de precio = 20,0% de pérdida
• Cambio de precio de 5x = pérdida del 25,5 %

En defensa de estos protocolos, los proveedores de liquidez (LP) reciben una comisión proporcional por añadir activos al fondo, lo que a menudo puede compensar pérdidas temporales. Uniswap, por ejemplo, cobra una comisión fija del 0,3% que se distribuye entre los LP.

El mejor consejo:La mejor manera de mitigar las pérdidas impermanentes es proporcionar liquidez a los fondos que contienen activos menos volátiles, comomonedas estables.

La pérdida impermanente no debería ser algo que lo aleje de los préstamos DeFi, sino más bien un riesgo calculado que debe comprender antes de prestar sus activos.

Ataques de préstamos relámpago

Préstamos flashSon un tipo de préstamo sin garantía exclusivo del sector DeFi. En el modelo bancario tradicional y centralizado, existen dos tipos de préstamos:

• Préstamos sin garantía:Estos no requieren garantía porque generalmente son cantidades pequeñas de dinero, piense en unos pocos miles de dólares.
• Préstamos garantizados: Estos préstamos son más cuantiosos y requieren garantías como una propiedad, un automóvil, una inversión, ETC Durante todo el proceso de préstamo, los bancos cuentan con herramientas para evaluar la credibilidad de los clientes, como puntajes crediticios, informes, etc.

Los préstamos flash son un tipo de préstamo sin garantía que utilizacontratos inteligentes Para mitigar todos los riesgos asociados a la banca tradicional. El concepto es simple: un prestatario puede recibir cientos de miles de dólares en Cripto sin ofrecer garantías, pero la condición es que debe devolver el importe total en la misma transacción (normalmente en unos segundos).

Si el préstamo no se devuelve, el prestamista puede simplemente revertir la transacciónComo si nunca hubiera sucedido. Dado que este tipo de préstamos no implica ningún riesgo, no hay límite en la cantidad que se puede pedir prestada. Y como todo el proceso está descentralizado, no hay puntajes ni informes crediticios que impidan que una persona califique para un préstamo rápido.

Los ataques de préstamos flash ocurren cuando los malos actores toman prestadas grandes sumas de dinero utilizando estos tipos especiales de préstamos y los utilizan para manipular el mercado o explotar protocolos DeFi vulnerables para su propio beneficio personal.

A ataque de préstamo relámpago El ataque contra el agregador de agricultura de rendimiento PancakeBunny fue noticia cuando los atacantes provocaron una caída del 95% en el precio de su token, BUNNY. Lo lograron tomando prestadas grandes cantidades de BNB a través del protocolo de préstamos PancakeSwap , manipulando el precio de BUNNY en fondos de préstamos fuera del mercado y luego vendiéndolo al mercado abierto, lo que provocó el desplome de su precio.

Como ocurre con casi todos los ataques de préstamos rápidos, los ladrones escaparon sin consecuencias. Se estima que los atacantes se llevaron un total de 3 millones de dólares.

Una vez que un fondo de liquidez se vacía de un token en particular, los proveedores de liquidez pueden quedar expuestos a pérdidas temporales. Sin mencionar los tokens menos conocidos afectados por estos ataques, comoCONEJITO– hacen que los inversores pierdan toda confianza en los proyectos y rara vez se recuperan en precio.

DeFi tira de la alfombra

Sin las formas tradicionales de regulación en el ámbito de los préstamos DeFi, los usuarios deben desarrollar cierto grado de confianza en las plataformas a las que están dispuestos a prestar sus activos o comprar tokens. Desafortunadamente, esta confianza suele vulnerarse mediante prácticas fraudulentas.

Tirones de alfombra Son un tipo de estafa de salida en la que los desarrolladores de DeFi crean un nuevo token, lo combinan con una Criptomonedas líder como Tether o ether y configuran un fondo de liquidez.

Luego comercializan el token recién creado y animan a la gente a depositar en el fondo, prometiendo a menudo rendimientos extremadamente altos. Una vez que el fondo cuenta con una cantidad sustancial de la Criptomonedas líder, los desarrolladores de DeFi utilizan puertas traserasSe codifica intencionalmente en el contrato inteligente del token para acuñar millones de nuevas monedas que se usan para vender la popular Criptomonedas. Esto drena por completo la popular Criptomonedas del fondo y deja millones de monedas sin valor en él. Los fundadores desaparecen sin dejar rastro.

Una famosa "recolección de alfombras de mil millones de dólares" se produjo en 2020, cuandoSushiswap desarrollador Chef NomiLiquidó inesperadamente sus tokens SUSHI Tras recaudar más de mil millones de dólares en garantías, el precio del token del competidor de Uniswap cayó NEAR a cero en lo que se recuerda como ONE de los momentos más dramáticos del sector DeFi.

El fraude en DeFi es una industria multimillonaria y, a pesar de los esfuerzos de los desarrolladores por mitigar los riesgos, sigue siendo un aspecto frecuente en este espacio en crecimiento.reportadoque la primera mitad de 2021 trajo consigo el triple del volumen de hackeos y fraudes de DeFi en comparación con todo el año 2020.

Cómo evitar estas amenazas a los préstamos DeFi

A pesar del aumento desenfrenado de este tipo de actividad maliciosa, existen métodos para VET una empresa en busca de posibles estafas de salida antes de invertir. Estos incluyen:

• Verificar la credibilidad del equipo en otros proyectos.
• Leer diligentemente el libro blanco de un proyecto.
• Verificar si el código del proyecto ha sido auditado por un tercero.
• Estar atento a posibles señales de alerta, como proyecciones de retorno poco realistas y gastos excesivos en promociones y marketing.

En última instancia, los mismos diseños sin permisos que hacen que los protocolos DeFi sean vulnerables al robo son su fuente potencial de perturbación en la industria Finanzas . La limitada supervisión regulatoria, sumada a la naturaleza de código abierto de blockchain, implica que siempre habrá vulnerabilidades para los protocolos de préstamo que manejan grandes sumas de dinero. Como ocurre con casi todos los sectores de la industria blockchain, el objetivo es mitigar estos riesgos con el tiempo.

Lectura adicional sobre DeFi

¿Qué es DeFi?

Esto es lo que necesita saber sobre las “ Finanzas descentralizadas”, un término general para las aplicaciones de Ethereum y blockchain orientadas a revolucionar los intermediarios financieros.

¿Qué son los tokens DeFi?

Gracias a las innovadoras plataformas DeFi, ahora hay más opciones disponibles para los estudiantes prestatarios que desean reembolsar sus préstamos utilizando Cripto.

¿Qué es el Yield Farming? El motor de las DeFi, explicado

Si los términos "agricultura de rendimiento", "DeFi" y "minería de liquidez" te suenan familiares, no te preocupes. Estamos aquí para ponerte al día.