¿Qué son los pools de liquidez?

La liquidez es fundamental tanto en los Mercados de Cripto como en los financieros. Es la forma en que los activos se convierten en efectivo de forma rápida y eficiente, evitando fluctuaciones drásticas de precios. Si un activo es ilíquido, su conversión en efectivo demora mucho tiempo. También podría sufrir deslizamiento, que es la diferencia entre el precio al que deseaba vender un activo y el precio al que realmente se vendió.

Los fondos de liquidez desempeñan un papel importante en la creación de un fondo líquido.Finanzas descentralizadasSistema (DeFi).

Imagine esperar para pedir en un restaurante de comida rápida. La liquidez es comparable a tener muchos cajeros. Esto agilizaría los pedidos y las transacciones, lo que haría felices a los clientes. Por otro lado, la iliquidez es comparable a tener un solo cajero con una larga fila de clientes. Esto provocaría pedidos y transacciones más lentos, lo que generaría clientes insatisfechos.

En las Finanzas tradicionales, la liquidez la proporcionan los compradores y vendedores de un activo. En cambio, las DeFi dependen de fondos de liquidez para funcionar. intercambio descentralizado Un DEX sin liquidez es como una planta sin agua. No sobrevivirá. Los fondos de liquidez son un salvavidas para los DEX.

¿Qué es un fondo de liquidez?

Un fondo de liquidez es una pila digital de Criptomonedas encerrada en un contrato inteligente. Esto genera liquidez para transacciones más rápidas.

Un componente importante de un fondo de liquidez soncreadores de mercado automatizados(AMM). Un AMM es un protocolo que utiliza fondos de liquidez para permitir el intercambio de activos digitales de forma automatizada, en lugar de a través de un mercado tradicional de compradores y vendedores.

En otras palabras, los usuarios de una plataforma AMM suministran tokens a los fondos de liquidez, y el precio de los tokens en el fondo está determinado por una fórmula matemática del propio AMM.

Los fondos de liquidez también son esenciales paraagricultura de rendimientoy juegos en línea basados en blockchain.

Los fondos de liquidez están diseñados para incentivar a los usuarios de diferentes plataformas de Cripto , llamados proveedores de liquidez (LP). Tras un cierto tiempo, los LP reciben una fracción de las comisiones e incentivos, equivalente a la cantidad de liquidez que proporcionaron, denominada tokens de proveedor de liquidez (LPT). Los tokens LP pueden utilizarse de diversas maneras en una red DeFi.

Sushiswap (SUSHI) y Uniswap son intercambios DeFi comunes que utilizan fondos de liquidez en la red Ethereum que contienen Tokens ERC-20. Al mismo tiempo,PancakeSwapusosFichas BEP-20 en la cadena BNB .

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¿Cuál es el propósito de un fondo de liquidez?

En una operación, los operadores o inversores pueden encontrar una diferencia entre el precio esperado y el precio ejecutado. Esto es común tanto en los Mercados tradicionales como en los de Cripto . El fondo de liquidez busca eliminar los problemas de los Mercados ilíquidos ofreciendo incentivos a sus usuarios y proporcionando liquidez a cambio de una parte de las comisiones de la operación.

Las operaciones con programas de fondos de liquidez como Uniswap no requieren que el precio esperado y el precio ejecutado coincidan. Los AMM, programados para facilitar las operaciones eficientemente al eliminar la brecha entre compradores y vendedores de tokens Cripto , hacen que las operaciones en los Mercados DEX sean fáciles y confiables.

¿Cuáles son los incentivos para los proveedores/depositantes de fondos de liquidez?

Hay varias formas en las que un proveedor de liquidez puede obtener recompensas por proporcionar liquidez con tokens LP, incluida la agricultura de rendimiento.

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Esto permite que un proveedor de liquidez obtenga altos retornos con un riesgo ligeramente mayor al distribuir sus fondos a pares comerciales e incentivar grupos con las tarifas comerciales más altas y pagos de tokens LP en otras plataformas.

¿Cómo funciona un fondo de liquidez?

Como se mencionó anteriormente, un fondo de liquidez típico motiva y recompensa a sus usuarios por apostar sus activos digitales en él. Las recompensas pueden consistir en recompensas en Cripto o en una fracción de las comisiones de negociación de las plataformas donde agrupan sus activos.

He aquí un ejemplo de cómo funciona esto: un comerciante invierte $20 000 en un fondo de liquidez BTC-USDT utilizandoSushiswap.

Los pasos serían los siguientes:

• Vaya a Sushiswap.
• Encuentre el fondo de liquidez BTC-USDT.
• Deposita una cantidad 50/50 de BTC y USDT en el fondo de liquidez BTC-USDT. En este caso, depositarías $10,000 en USDT y $10,000 en BTC.
• Reciba tokens de proveedor de liquidez BTC-USDT.
• Deposite LPT en el grupo de staking BTC-USDT.
• Obtén el token SUSHI como recompensa tras el periodo de bloqueo que acordaste guardar en una bóveda. Puede ser un periodo fijo, como una semana o tres meses.

El par BTC-USDT depositado originalmente generaría una parte de las comisiones cobradas por los exchanges en ese fondo de liquidez. Además, obtendrías tokens SUSHI a cambio de apostar tus LPT.

Proveedores populares de fondos de liquidez

Muchas plataformas descentralizadas utilizan creadores de mercado automatizados para usar fondos de liquidez y permitir el intercambio de activos digitales de forma automatizada y sin necesidad de permisos. De hecho, existen plataformas populares que centran sus operaciones en fondos de liquidez.

• Uniswap Esta plataforma permite intercambiar ETH por cualquier otro token ERC-20 sin necesidad de un servicio centralizado. Es un exchange de código abierto que permite a cualquiera crear un par de intercambio en la red de forma gratuita.
• Curve: un fondo de liquidez descentralizado para monedas estables basado en la red Ethereum . Ofrece un deslizamiento reducido porque monedas estables No son volátiles.
• Balancer : una plataforma descentralizada que ofrece algunas opciones de agrupación, como fondos de liquidez privados y compartidos, que ofrecen beneficios personalizados para sus proveedores de liquidez.

Pros y contras de los fondos de liquidez

Ventajas

• Simplifica el comercio DEX al realizar transacciones a precios de mercado en tiempo real.
• Permite a las personas proporcionar liquidez y recibir recompensas, intereses o un porcentaje de rendimiento anual sobre sus Cripto.
• Utiliza contratos inteligentes visibles públicamente para KEEP transparente la información de auditoría de seguridad.

Contras

• El fondo común de fondos está bajo el control de un pequeño grupo, lo que va en contra del concepto de descentralización.
• Riesgo de ataques de hackers debido a protocolos de seguridad deficientes, lo que ocasiona pérdidas a los proveedores de liquidez.
• Riesgo de fraudes como estafas de salida y timos de alfombra.
• Exposición a pérdida impermanenteEsto sucede cuando el precio de sus activos bloqueados en un fondo de liquidez cambia y crea una pérdida no realizada, en comparación con lo que ocurriría si simplemente hubiera mantenido los activos en su billetera.

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