La primera opción de Bitcoin a largo plazo de LedgerX fija su precio en $10,000

LedgerX acaba de iniciar su primera opción de futuros de Bitcoin a largo plazo.

La operación, denominada "Long-Term Equity Anticipation Security" (LEAPS), fue igualada por la plataforma esta mañana y está prevista que expire el 28 de diciembre de 2018.

Según los términos del acuerdo, el comprador tiene derecho a comprar Bitcoin a un precio de 10.000 dólares en esa fecha, o casi una prima del 30 por ciento sobre el precio actual.

Sin embargo, como el comprador solo gana dinero si el precio es superior a $10,000 (llamado precio de ejercicio), la inversión puede verse como un reflejo del nivel de confianza en que el precio alcanzará ese nivel en la fecha acordada.

Estas opciones de futuros a largo plazo han sido vistas desde hace mucho tiempo en la industria como una señal muy necesaria de madurez y podrían, en parte, ayudar a allanar el camino para que incluso más dinero institucional ingrese al espacio.

En una entrevista exclusiva con CoinDesk, el CEO de LedgerX, Paul Chou, buscó posicionar el hito como el primero de muchos más antes de que el mercado de Criptomonedas pueda considerarse verdaderamente maduro.

Chou dijo:

Espero que haya muchas más operaciones en el futuro. Esta es la ONE, pero al menos ofrece una primera idea, de diferentes operadores institucionales, sobre cómo será la dinámica del bitcoin de aquí a 2018.

La opción comercial fue listada por LedgerX el viernes por la noche y, para sorpresa de Chou, dos inversores institucionales aceptaron los términos del acuerdo apenas un día después.

Según los términos, el comprador aceptó un precio de $2,250.25 para la transacción, lo que significa que el vendedor recibe ese dinero si el precio es menor a $10,000 para fines del próximo año, y el comprador puede comprar Bitcoin al precio de ejercicio si es mayor.

Sin embargo, a diferencia de un swap de futuros, el comprador no está obligado a comprar el activo.

"Si el precio baja a cero, no tienes que pagar 10.000 dólares", dijo Chou. "Pero si dentro de un año está a 20.000 dólares, entonces puedes ejercer tus opciones".

Basándose en los propios cálculos de LedgerX (realizados utilizando el modelo de Mercados financieros Black-Scholes, ganador del premio Nobel), la startup cree que hay un 25 por ciento de posibilidades de que Bitcoin alcance ese nivel en el tiempo asignado.

Lanzamiento suave

Si bien este es el primer instrumento financiero LEAPS igualado por LedgerX, con sede en Nueva York, han estado realizando volúmenes comerciales cada vez más altos desde su lanzamiento suave hace un mes.

Como reportado por CoinDesk, LedgerX negoció $1 millón en derivados de Bitcoin en su primera semana de operaciones, que finalizó el 20 de octubre.

Desde entonces, la primera empresa de Criptomonedas en ser otorgadaLa CFTC ha otorgado una licencia de organización de compensación de derivados (DCO)al corrienteun día de 1 millón de dólares, un día de 1,6 millones de dólares y el 15 de noviembre, un día récord de 2,6 millones de dólares.

Desde que LedgerX incluyó la opción LEAPS a las 5:30 de la tarde del viernes, Chou afirma que vieron $500,000 adicionales negociados antes de la medianoche. "Eso, además, es para una semana de vacaciones", dijo. "Así que nos quedamos impactados". Estima que la compañía ha realizado aproximadamente $16 millones en transacciones nocionales de Bitcoin hasta la fecha.

Si bien las cifras de la startup parecen indicar un interés activo desde el principio, instituciones tradicionales como la Bolsa Mercantil de Chicago (Grupo CME) y la Bolsa de Opciones de Chicago (CBOE) ambos han revelado recientemente sus propios planes similares.

Aunque Chou espera mantener su ventaja de pionero, afirmó que no hay una fecha fija para el lanzamiento a plena operación. Más bien, su equipo quiere asegurarse de que la plataforma escale mucho más allá del millón de mensajes que envía al día antes de alcanzar este hito. Dice que le sorprendería que eso llevara más de un mes, y concluye:

"Pero podría ser antes."

Bola de cristalimagenvía Shutterstock