Las CBDC podrían ser disruptivas para los sistemas financieros, según Fitch Ratings

Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) pueden ser “disruptivas” y podrían resultar en una desintermediación entre los depósitos y el sistema bancario, lo que aumentaría las tensiones crediticias y haría subir las tasas de interés, según Fitch Ratings.

• La adopción más amplia de las CBDC presentará a las autoridades la necesidad de equilibrar riesgos y beneficios, señaló Fitch Ratings en una nota de investigación.
• “La adopción generalizada de las CBDC puede ser perjudicial para los sistemas financieros si no se gestionan los riesgos asociados”, escribieron los analistas de Fitch Ratings Monsur Hussain y Duncan Innes-Ker en la nota.
• “Estos [riesgos] incluyen la posibilidad de que los fondos se transfieran rápidamente a las cuentas de CBDC desde depósitos bancarios, lo que causaría desintermediación financiera, y mayores amenazas a la ciberseguridad a medida que se crean más puntos de contacto entre el banco central y la economía”, dijeron los analistas.
• La firma dijo que los principales beneficios de las CBDC minoristas radican en su potencial para mejorar los pagos sin efectivo respaldados por las autoridades y la oportunidad de incorporar a las comunidades subbancarizadas al sistema financiero.
• Las desventajas de las CBDC incluyen la posibilidad de que ofrezcan menos Privacidad que el efectivo o que los gobiernos limiten drásticamente las cantidades almacenadas en billeteras electrónicas. Cualquier escenario podría disuadir al público de usarlas.
• La advertencia de Fitch llega en un momento en que los bancos se apresuran a lanzar CBDC. En octubre, el Banco Central de las Bahamaspresentado oficialmentesu moneda digital, ladólar de SAND ,una versión digital del dólar bahameño, mientras que China está cerca de lanzar el yuan digital y estáprobando la CBDCcon instituciones comerciales y el público.
• Recientemente, el Banco de Israeldijo que se está acelerandosu investigación sobre las CBDC y sus preparativos en caso de que decida emitir un shekel digital.
• En otros lugares,Riksbank de Sueciay elBanco Central Europeoestán investigando y desarrollando activamente sus propias monedas digitales en preparación para los lanzamientos previstos para los próximos cuatro a cinco años.
• La Reserva Federal de Estados Unidos está tomando unaun enfoque más cautelosoy llevar a cabo experimentos sin un compromiso firme hasta la fecha.

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