Cómo dos gestores de activos gestionan la volatilidad de las Cripto en 2022

La clave para el éxito a largo plazo en la inversión en criptomonedas no es muy distinta a la de invertir en cualquier otra clase de activo volátil y orientado al crecimiento:Tiempo en el mercadoes mejor que cronometrar el mercado.

El problema es que las fuertes caídas, características de las criptomonedas, pueden hacer que muchos inversores pierdan la confianza en las estrategias de compra y retención. Y el reto, desde la perspectiva de un asesor, es conseguir que los clientes mantengan sus inversiones.

La razón por la que los asesores deberían alentar a sus clientes a mantener sus inversiones es que la última ola de ventas ofrece una gran cantidad de oportunidades para los inversores.

Brad Roth, director de inversiones de Thor Financial Technologies, enfatizó la importancia no solo de mantener las inversiones, sino también de aumentarlas en el contexto actual del mercado: «Hemos visto una caída del 60 % en Bitcoin este año. No es momento de rendirse. Es hora de buscar oportunidades. No queremos que nuestros clientes tomen decisiones equivocadas en el momento equivocado, porque la historia se repite».

Sigue leyendo: Musk de Tesla sigue abierto a comprar más Bitcoin tras venderlo en el segundo trimestre para recaudar fondos

Sin embargo, los inversores que no pueden soportar el impacto total de la volatilidad de los Precios de criptomonedas tal vez quieran considerar estrategias comerciales con gestión de riesgos.

Si bien la gestión de riesgos tiene un precio, ese precio puede valer la pena para brindarles a los clientes cierta exposición al crecimiento que ofrecen las criptomonedas.

Después de los altibajos de los últimos siete meses, parece un buen momento para revisar cómo los profesionales están mitigando la volatilidad de los activos digitales.

Dos estrategias para gestionar el riesgo en Cripto

Tecnologías financieras Thor ofrece un par de estrategias diseñadas para operar dentro y fuera de Bitcoin y Ethereum para evitar la volatilidad a la baja.

“Nuestras dos estrategias principales son el Bitcoin al contado con gestión de riesgo y el Ethereum al contado con gestión de riesgo”, dijo Roth. “En relación con la magnitud de la caída, nos ha ido excepcionalmente bien. Estas estrategias se orientan hacia un modo de aversión al riesgo o modo seguro. En lugar de invertir en una altcoin o una stablecoin, preferimos simplemente convertirlas en efectivo”.

Al comienzo de la reciente caída, las estrategias de Thor se desviaron de Bitcoin y Ethereum hacia el efectivo, donde se mantienen hasta la fecha. Roth afirmó que sus estrategias están diseñadas para evitar operar mientras los Precios de criptomonedas fluctúan lateralmente y que probablemente no volverá al mercado hasta que el precio de Bitcoin supere los 24.000 o 25.000 dólares. En ese momento, las estrategias de Thor comenzarán a Compound su valor gracias a la bajada de precio sin haber sufrido la caída del 50% al 60% que la mayoría de los tokens sufrieron en 2022.

Sigue leyendo: ¿Cómo invierten las instituciones y empresas en Cripto?

Capital al cuadrado de ZX, un fondo de cobertura de activos digitales, también invierte en Bitcoin y Ethereum. Sin embargo, gestiona el riesgo mediante opciones y futuros para obtener un mayor beneficio. Relación de Sharpe, lo que significa mejores retornos ajustados al riesgo.

“La gente está observando ahora mismo y tratando de descubrir cómo obtener exposición a esta clase de activo. Creemos que hay una oportunidad de cara al futuro, especialmente a medida que esta clase de activo atraviesa ciclos de mercado posteriores”, dijo CK Zheng, cofundador de ZX Squared. “Este ciclo no es único; hemos tenido tres o cuatro ciclos antes, y cada vez una criptomoneda como Bitcoin puede caer un 80%, pero todos se recuperan”.

ZX Squared utiliza opciones para expresar opiniones a corto, mediano y largo plazo sobre los mercados de Bitcoin y Ethereum, lo que ayuda a Zheng y sus socios a encontrar un mejor equilibrio entre el riesgo y el rendimiento en el mercado de Cripto .

“En acciones, la volatilidad ronda el 20%-30%, pero en Bitcoin, la volatilidad ronda el 80%-100%”, dijo Zheng. “Así que nuestro ONE paso es reducir la volatilidad; básicamente, se reducirá al 50%”.

A diferencia de Three Arrows Capital, el fondo de cobertura que colapsó el mes pasado, lo que desencadenó una serie de quiebras,Finanzas descentralizadas (DeFi) estrategias y monedas estables y la quiebra de algunos intercambios de Cripto importantes: ZX Squared no utiliza apalancamiento, según Zheng.

Durante los últimos 12 meses, la estrategia de ZX Squared ha experimentado una volatilidad de alrededor del 30-35%, similar a una acción del Nasdaq 100, mientras apunta a un ratio de Sharpe de 2,0, el doble del ratio de Sharpe de Bitcoin de 1,0.

En comparación, las acciones estadounidenses tienen un ratio de Sharpe de 0,5, por lo que, sobre una base ajustada al riesgo, Bitcoin ha ofrecido un mejor rendimiento, dijo Zheng.

Apegarse a las armas grandes

ZX Squared y Thor utilizan estrategias diferentes utilizando los mismos activos: Bitcoin y Ethereum. Como resultado, mitigan naturalmente parte del riesgo en el mercado de Cripto al evitar altcoins nuevas, poco convencionales, pequeñas e ilíquidas.

“Diría que, como innovaciones tecnológicas, Bitcoin y Ethereum tienen ventaja en el proceso de digitalización”, afirmó Zheng. “Es muy difícil predecir en este momento si podrán ser superadas o reemplazadas por otra moneda”.

Sigue leyendo: Nic Carter contra los maximalistas de Bitcoin

Tanto Zheng como Roth sostienen que Bitcoin es único en su diseño y debería convertirse en una moneda más en el futuro.

«Creemos que, en algún momento, Bitcoin puede convertirse en otra forma de dinero», afirmó Roth. «El potencial de apreciación a largo plazo es significativo».

Sin embargo, en los últimos meses, el Bitcoin se ha negociado más como una acción Tecnología y ha mantenido una estrecha correlación con las acciones. Hasta que se rompa esa correlación, Roth afirmó que el Bitcoin es más una inversión de crecimiento que cualquier otra cosa.

Ambos coinciden en que Ethereum también es una criptomoneda con potencial de crecimiento.

“Vemos a Ethereum más como un valor que como otra forma de dinero”, dijo Roth. “Se están construyendo muchas plataformas basadas en él. Eso no va a cambiar. Ethereum ofrece una enorme oportunidad de crecimiento. Es más como una acción de alto crecimiento”.