Los Mercados deben prepararse para una inflación persistente y continuas subidas de tipos

El presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, dijo que los Mercados no están descontando adecuadamente la idea de que la inflación, y por ende las tasas de interés, se mantendrán elevadas en el futuro.

Es probable que la inflación sea "más persistente de lo que muchos en Wall Street esperan", dijo durante unaentrevistaCon CNBC desde el simposio económico anual de la Fed en Jackson Hole, Wyoming. Sus comentarios sugieren que las proyecciones actuales que muestran el fin de las subidas de tipos de interés de la Fed a principios de 2023 y posiblemente un recorte de tipos para finales de ese año resultarán optimistas.

Una Regulación monetaria más restrictiva durante más tiempo del previsto podría generar una renovada aversión al riesgo en los Mercados, incluyendo las Cripto. De hecho, el Bitcoin (BTC) y otras Cripto han rebotado junto con las acciones en las últimas semanas con la esperanza de que la Fed comience a desacelerar o incluso a poner fin a su agresiva serie de subidas de tipos.

Bullard también afirmó que prefiere adelantar las subidas de tipos y que un aumento agresivo de los tipos al principio demuestra que la Fed se toma en serio la inflación. Su expectativa de un tipo de interés de los fondos federales para fin de año del 3,75% al ​​4% (frente al 2,25% al ​​2,5% actual) es entre 25 y 50 puntos básicos superior a lo que los Mercados de tipos a corto plazo han descontado.

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En cuanto a cualquier pista sobre lo que exactamente planean hacer los banqueros centrales en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en septiembre, ni Bullard ni ninguno de los otros presidentes de la Fed que hablaron desde Jackson Hole el jueves dieron muchas respuestas.

El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harkerle dijo a CNBC que la decisión de ajustar 50 o 75 puntos básicos depende de la próxima lectura de inflación el 13 de septiembre. "Creo que tenemos que reconocer que un movimiento de 50 puntos básicos sigue siendo un movimiento sustancial, así que no puedo decir si es 50 o 75 ahora, pero no pensemos que 50 no es un movimiento sustancial", dijo Harker.

Mientras que a Harker le gustaría ver que la tasa de los fondos federales llegue a alrededor del 3,5%, y luego hacer una pausa y reevaluarla, la presidenta de la Reserva Federal de Kansas City, Esther Georgele dijo a BloombergElla cree que el tipo de referencia podría tener que subir por encima del 4%.

El evento principal tendrá lugar el viernes por la mañana, cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunciará su discurso inaugural. Dado el tono agresivo de los comentarios sobre la Fed antes de su discurso, parece muy probable que Powell aproveche la oportunidad del viernes para reiterar su intención de reducir drásticamente la tasa de inflación.

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