La plataforma DeFi en auge Usual enfrenta una reacción violenta cuando la actualización del protocolo desencadena una venta masiva

Usual Protocol, un protocolo de Finanzas descentralizadas (DeFi) prometedor que ha experimentado un aumento notable en los últimos meses, enfrentó una reacción violenta de la comunidad el viernes después de que un ajuste en el token generador de rendimiento del protocolo desencadenara una venta masiva en los Mercados secundarios.

En medio de la agitación, el token USD0++ del protocolo, que representa una versión bloqueada (o en staking) de su moneda estable anclada en $1 USD0, cayó brevemente.por debajo de 90 centavosdesde $1 en el mercado descentralizado Curve. El token de gobernanza del protocolo, USUAL, se desplomó hasta un 17% durante el día antes de recuperar parte de las pérdidas.

La venta masiva fue causada por unacambiaren el mecanismo de canje del token USD0++ introducido por el equipo el jueves que tomó por sorpresa a los inversores y proveedores de liquidez.

Por diseño, USD0 está respaldado por valores gubernamentales a corto plazo para KEEP su precio en $1. Los participantes en Usual reciben USD0++ que viene con un período de bloqueo de cuatro años, lo que significa que los inversores bloquean sus fondos sin poder canjearlos a cambio de recompensas obtenidas en forma de tokens USD0 y USUAL del protocolo. Los agricultores de rendimiento se apresuraron a entrar, catapultando el valor total bloqueado (TVL) de los protocolos, una métrica clave de DeFi, a $1.87 mil millones a principios de esta semana desde menos de $300 millones en octubre.

Sin embargo, la nueva característica llamada "salida de doble ruta" permitirá a los inversores canjear los tokens bloqueados de forma anticipada a un precio mínimo de 0,87 USD, o al valor nominal, renunciando a una parte de las recompensas obtenidas, lo que pone en duda el tipo de cambio 1:1.

La implementación abruptadibujócríticas entre los usuarios de DeFi por cambiar el diseño sin previo aviso. En ciertos casosfondos de liquidezEl precio del token fue codificado a $1, lo que causó estragos entre los prestatarios y los proveedores de liquidez.

"¿Simplemente permitieron que los degenerados saltaran a 1:1 y luego alcanzaran los USD0++?", dijo el destacado analista de DeFi Ignas en unPublicación X"Presionaron para obtener el mayor pool de USD0/USD0++ en Curve sabiendo muy bien que el USD0++ no debería negociarse a 1:1".

"DeFi continúa aprendiendo la verdad más importante sobre los pegs: un peg es una historia sobre por qué dos cosas que no son iguales son intercambiables entre sí".anotadoPatrick McKenzie, asesor de la empresa de pagos Stripe.

El equipo de Usual dijo en un comunicado que el cambio de diseño con el mecanismo de desapego temprano se comunicó con anticipación desde octubre. El protocolo tambiénActivar el interruptor de ingresosa partir del lunes y comenzaremos a distribuir las ganancias del protocolo a los poseedores de tokens de gobernanza que apuestan su moneda a largo plazo (USUALx).

"La situación actual en relación con USD0++ se debe a un malentendido de los mecanismos del protocolo y a una comunicación que debería haberse articulado mejor", se lee en el comunicado. "Pedimos disculpas y seguiremos haciendo todo lo posible para comunicar información transparente a los usuarios".

El episodio es otra lección para los inversores en Cripto sobre los riesgos potenciales de los productos DeFi que atraen a los usuarios con altos rendimientos a través de incentivos de tokens y volantes de recompensas.

"Los usuarios que están asumiendo riesgos necesitan saber cuáles son las reglas exactas y poder confiar en que no cambiarán, de lo contrario puede resultar en pánico en el mercado", dijo a CoinDesk Rob Hadick, socio general de la firma de capital de riesgo Dragonfly. "Deberíamos estar agradecidos de que esto haya sucedido ahora, antes de que el protocolo se convirtiera en un riesgo para el ecosistema DeFi más amplio".

Aún así, USD0++ se cotizó recientemente a 0,91 USD0 en el pool Curve, mientras que el protocolovalor total bloqueado, una métrica clave de DeFi, cayó por debajo de los 1.600 millones de dólares.