Lo que el análisis de Hindenburg Research sobre Block revela sobre el dinero y el crimen

El 23 de marzo, Hindenburg Research publicó unextenso informe de investigación alegando en parte que la herramienta de pagos Cash App creada por Block (SQ) de Jack Dorsey, anteriormente Square, ha sido abusada desenfrenadamente por delincuentes y que Block no ha tomado medidas suficientes para detener esa actividad.

Hindenburg es un vendedor en corto basado en investigación bastante nuevo pero ampliamente respetado que ha expuesto con éxito el fraude en empresascomo Nikola (NKLA)Los observadores hasta ahora han encontrado que las refutaciones de Block al informepoco convincente, e incluso evasivas. Las acusaciones son graves para Block y el sector fintech, y también merecen la atención de la industria de las Cripto . Cash App es una importante... rampa de acceso a Bitcoin, por un lado, y por lo tanto existen impactos potencialmente directos.

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Pero más profundamente, el Explora (nada sorprendente) de que Cash App ha sido un vector para transacciones criminales y fraude de identidad ayuda a arrojar una luz más matizada sobre las críticas persistentes a las Criptomonedas .

En el nivel más superficial, es una oportunidad para algo satisfactorio, pero de bajo coeficiente intelectual.¿Qué hay del "whataboutism"?. Mientras la senadora Elizabeth Warren (demócrata por Massachusetts) avanza haciaReúne su ejército anticripto¿Está igualmente preocupada por el fraude y la delincuencia que facilitan los servicios financieros tradicionales? El banco Credit Suisse (CS) no solo se desplomó por su afición al riesgo, sino también porque facilitó...“tortura, narcotráfico, lavado de dinero, corrupción y otros delitos graves”,según las acusaciones.

Estos son puntos interesantes. Pero, como dije, el whataboutism es una crítica básica para los defensores de las Cripto . Las fechorías en otros lugares no justifican las tuyas.

En cambio, las acusaciones de Block, al igual que la persistente corrupción endémica en los principales bancos, deberían invitar a una reflexión más profunda sobre la relación entre el dinero, el control y las ganancias. Las Criptomonedas redefinen ese trilema.

Cash App, como la mayoría de los bancos y procesadores de pagos corporativos, ha aceptado una responsabilidad sustancial en la vigilancia de sus clientes a cambio del derecho a generar ganancias mediante el procesamiento de pagos.

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Las acusaciones contra Hindenburg ponen de manifiesto el profundo conflicto de intereses inherente a esta dinámica. Sea o no una estrategia consciente y deliberada por parte de Cash App, el uso de la aplicación para transacciones ilícitas sí afectó, aunque fuera mínimamente, a sus resultados. Esto es aún más evidente y directo cuando los bancos atienden a clientes delincuentes.

No todas las redes

Una interpretación más generosa sería que es irrazonable esperar que incluso el operador de pagos más honesto bloquee toda actividad delictiva. Tratan con millones de clientes, y quienes buscan evadir los sistemas de control siempre encontrarán lagunas.

Incluso en sus intentos de desmentir las acusaciones de Hindenburg, lo mejor que Block puede hacer es decir quesólo el 3%de la actividad en Cash App proviene de usuarios no verificados, es decir, aquellos cuya identidad real no está clara. Si bien no es un indicador preciso de actividad delictiva, esa proporción es mucho mayor que laproporción inferior al 1% de actividad delictiva en cadenas de bloques públicas, según Chainalysis.

Ninguna de estas dos cosas es buena. Pero las cadenas de bloques tienen al menos dos ventajas importantes en el debate sobre la aplicación de la ley financiera. La primera, y la más importante, es la transparencia. La mayoría de las cadenas de bloques públicas conservan registros de todas las transacciones, y los detectives a menudo pueden Síguenos la pista de los verdaderos delincuentes.

Tanto los bancos como las plataformas corporativas como Cash App son relativamente opacos en comparación, y su funcionamiento solo es accesible para las fuerzas del orden y los reguladores con el respaldo del poder estatal, si es que lo son. Esto hace mucho más probable que la aplicación de la ley se convierta en un juego de golpear topos selectivo, con la posibilidad de que la política influya en quién recibe los golpes primero y con mayor dureza.

Las Cripto ofrecen un marco que elimina tanto la censura selectiva como el afán de lucro de la infraestructura financiera, cortando así el nudo gordiano de los pagos politizados. Los mineros de Bitcoin no tienen la capacidad individual para bloquear pagos en la red. Esto devuelve la responsabilidad de controlar lo que las personas hacen con su dinero a las fuerzas del orden, donde corresponde.

Véase también: David Z. Morris –En defensa del crimen | Opinión

No sorprende que las autoridades no estén de acuerdo con esta mayor responsabilidad, prefiriendo contar con intermediarios convenientes en los que apoyarse. Una sociedad más madura reconocería que, en una era capitalista y digital, el acceso abierto a los pagos digitales es un derecho Human comparable a la libertad de expresión. Hasta ahora, ese argumento ha prevalecido cuando beneficia a... ya ricos y poderosos.

Nuestra civilización ha enfrentado dificultades para reestructurarse en torno a la libertad de expresión desde que este concepto surgió junto con la imprenta, pero no cabe duda de que somos más fuertes y felices gracias a ello. Con el tiempo, la libertad de pago demostrará ser igual de empoderadora para todos nosotros.