¿Qué dicen los ETF de Bitcoin al contado en Canadá sobre EE. UU.?

El 10 de enero, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puso fin a años de espera para los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. La aprobación, una fase importante en la maduración de Bitcoin, abrió la puerta a millones de estadounidenses para invertir en la moneda digital vigente, cuyo valor creció más del 160 % en 2023.

Reza Akhlaghies un consultor de marketing digital y Web3 con sede en Toronto, Canadá.

Los ETF de Cripto basados ​​en futuros están disponibles para los inversores estadounidenses desde octubre de 2021. Sin embargo, a diferencia de los ETF al contado, no están vinculados directamente al activo ni tienen requisitos de custodia. En otras palabras, si los ETF al contado tienen éxito, habrá mucha más presión de compra de Bitcoin .

Además de los compradores institucionales y minoristas, banqueros privados, asesores de inversión, gestores de patrimonio y robo-advisors contribuyen a la dinámica del ETF de Bitcoin al contado. Estos gestores de inversión ahora tienen acceso a un producto Cripto líquido, seguro y sin necesidad de custodia ni informes. Los inversores confían en que el emisor del ETF siga con precisión el rendimiento del activo subyacente.

Hasta la semana pasada, al menos 7.700 millones de dólares se habían invertido en los 10 ETF de Bitcoin al contado que operan en EE. UU., una cifra que Sylvester Flood, gerente sénior de producto de Morningstar, calificó de "un gran éxito". Aún no está claro si este ritmo de adopción continuará, por lo que podría ser conveniente analizar los Mercados donde los ETF llevan años cotizando.

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En Canadá, los inversores han tenido acceso a ETF de Bitcoin y ether al contado desde febrero de 2021, y desde entonces la participación de mercado global del país en ETF de Cripto al contado ha crecido al 46%, segúnCoinGeckoLos seis ETF de Bitcoin al contado del país representan 2.790 millones de dólares en activos totales.

Los inversores canadienses han adoptado los ETF como un vehículo financiero seguro que ofrece la rentabilidad de los activos digitales, a pesar de su notoria volatilidad. Además, en Canadá, invertir en ETF de Cripto , en lugar de Cripto directamente, es posible en cuentas de inversión registradas, como las TFSA y los RRSP (Plan 401K canadiense).

Queda por ver cómo impactarán los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. en la industria de la gestión de inversiones. Algunos analistas del sector argumentan que, en general, los ETF de Cripto generarán volatilidad en los planes 401K, mientras que otros creen que estos vehículos de inversión contribuirán a la estabilidad de los Mercados de Cripto .

El mercado ha acogido con entusiasmo los ETF de Bitcoin al contado. La semana del 5 de febrero, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron entradas netas de 1.100 millones de dólares.

Para el éxito continuo de este mercado, es cada vez más evidente que inversores y asesores necesitan comprender la Cripto , tanto desde la perspectiva técnica como del modelo de negocio. De hecho, el potencial del mercado de Cripto no deja de crecer: en 2023, por ejemplo, el número de usuarios globales de Criptomonedas aumentó un 34%, pasando de 432 millones a 580 millones en 2023.

“Los ETF de Bitcoin al contado mejoran el acceso a oportunidades de inversión en demanda, y los recursos educativos desempeñan un papel central a la hora de abordar los matices, los riesgos y las oportunidades de crecimiento”, Alexandra Levis, fundadora y directora ejecutiva deARRO, una empresa de relaciones públicas y comunicación con sede en Nueva York que ha estado prestando servicios a los Mercados de ETF en los EE. UU., dijo.

Es un punto que comparte Sarah Morton, directora de estrategia deMeetami, una empresa con sede en Vancouver que capacita a asesores de gestión patrimonial sobre Criptomonedas, que cree que existe una gran necesidad de educación en el espacio de las Criptomonedas y los activos digitales.

“Existe el Bitcoin , así como muchas otras criptomonedas con diferentes usos y aplicaciones. Por lo tanto, es necesario comprender cómo funcionan y cuál es su potencial de crecimiento”, afirmó Morton. “El mercado canadiense de ETF de Bitcoin al contado, con tres años de existencia, ha impulsado la exposición, la concienciación y la claridad regulatoria en el mercado, y será interesante ver si el mercado estadounidense Síguenos su ejemplo”.

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De hecho, Frederick Pye, presidente y director ejecutivo de3iQ, la empresa canadiense de activos digitales que jugó un papel decisivo en hacer posibles los ETF de Bitcoin al contado en Canadá, dijo que siempre habrá presiones de precios competitivos en los Mercados de ETF de Bitcoin al contado, ya sea en Canadá o en Estados Unidos.

“Los ETF nunca deben evaluarse únicamente por sus comisiones, ya que la experiencia, la negociación y la ejecución tienen un impacto mucho mayor. Un análisis de la rentabilidad total de los ETF estadounidenses en el primer mes de su lanzamiento no muestra correlación con sus comisiones”, afirmó Pye, añadiendo que existe poca conexión entre el índice de gastos de gestión total (GER) y la rentabilidad.

A las presiones competitivas en el mercado estadounidense de ETF de Bitcoin al contado se suma la existencia de empresas como MicroStrategy, que está utilizando su exceso de efectivo para comprar al menos 190.000 bitcoinsA partir del 5 de febrero, sus acciones cotizadas en bolsa se convierten en una apuesta por BTC y en un competidor de los ETF. Pye celebra esto y afirma que debería haber diversas maneras de comprar Bitcoin.

Un campo diverso de plataformas de acceso a Bitcoin es aún más importante ante el halving, el próximo evento en el que la red Bitcoin reduce automáticamente a la mitad la cantidad de Bitcoin que entran en circulación mediante la minería, lo que a menudo atrae la atención hacia la Criptomonedas. Pye afirma que este proceso de reducción de la oferta ha sido generalmente positivo e incentiva la demanda.

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“Esto subraya la importancia de la formación para los asesores”, afirmó Pye. “En Canadá, hace cinco años, diría que el 5% de los asesores estaban capacitados sobre activos digitales y Cripto. Hoy, la cifra ronda el 40%”.