El prestamista DeFi MarginFi impulsa el crecimiento con puntos de fidelidad, lo que genera conversaciones sobre el "renacimiento de Solana ".

Los viajeros frecuentes de Delta acumulan millas por sus vuelos. Las tiendas de conveniencia Wawa ofrecen descuentos en bocadillos para sus clientes fieles. MarginFi, una plataforma de préstamos de criptomonedas en la blockchain de Solana , también cuenta con un programa de recompensas basado en puntos.

¿Para qué sirven los puntos? MarginFi no lo dice. Pero muchos usuarios le dijeron a CoinDesk que están convencidos de que los puntos se convertirán en tokens potencialmente lucrativos. Esta creencia está impulsando a montones de... agricultores de lanzamiento aéreo pedir prestado y prestar en el protocolo de más rápido crecimiento del ecosistema Solana .

Esto está dando sus frutos para MarginFi. El protocolo está experimentando su mayor crecimiento histórico tras incentivar la actividad de los usuarios con puntos. Este experimento de gamificación, que ya lleva dos semanas en marcha, casi ha cuadruplicado el valor total bloqueado (TVL) de MarginFi, superando la marca de los 10 millones de dólares a principios de esta semana.

Si bien no es nada revolucionario en términos relativos (MarginFi es el decimocuarto protocolo más grande por TVL en una cadena cuyo ecosistema es 85 veces más pequeño que el de Ethereum), el programa se está convirtiendo en un punto brillante para ciertos sectores del DeFi basado en Solana. Algunos de los observadores más optimistas creen que alberga las bases para un segundo "Verano Solana ", una temporada de crecimiento.

“Hemos estado en un mercado bajista durante el último año y medio, pero estamos empezando a ver que las cosas vuelven a explotar en la dirección correcta”, dijo Christian Cuffy, director de desarrollo comercial de la empresa de ciberseguridad OtterSec, en unEspacios de Twitter El miércoles.

¿Lanzamiento aéreo de MarginFi?

El sistema de puntos de MarginFi registra la contribución de cada usuario al éxito del ecosistema, según una publicación de blog del 3 de julio. El programa recompensa a los prestatarios con cuatro puntos por cada dólar depositado, mientras que los prestamistas reciben uno por uno. A mayor plazo, más puntos se ganan.

"La idea es cuantificar la participación en la economía de mrgn", afirmó Jakob Povsic, ingeniero principal del proyecto. "Hemos identificado algunos comportamientos, algunos atributos" que vale la pena incentivar, como el endeudamiento y la concesión de préstamos. "Parece que los puntos motivan a la gente a participar".

El fundador de MarginFi, Edgar Pavlovsky, se negó a hacer comentarios sobre las especulaciones de que los puntos conducirían a un lanzamiento aéreo de tokens.

Otros proyectos de Cripto se han basado en sistemas de puntos como métrica para distribuir tokens a los usuarios. Las comunidades pueden usar estos tokens de gobernanza para votar sobre el funcionamiento de un protocolo. Algunos protocolos creen que este proceso les ayuda a "descentralizar", un principio CORE de las Cripto.

Por supuesto, existe la perspectiva del dinero gratis. Los tokens son activos volátiles y potencialmente lucrativos que los receptores pueden intentar vender para obtener ganancias. Un usuario de MarginFi, conocido bajo el seudónimo BigPaperHand, comentó que está "cultivando muchos puntos" porque cree que esto generará un airdrop inesperado que planea vender cuando SOL recupere sus máximos históricos.

SOL cotiza en torno a los $30, casi un 90 % por debajo de los máximos alcanzados durante el mercado alcista de finales de 2021. Actualmente se encuentra en niveles observados justo antes del inicio del "Verano Solana " de ese año, cuando el vibrante ecosistema de la blockchain era el centro de atención de toda la industria.

Jugo de luna

Los puntos están impulsando un crecimiento récord para MarginFi, según datos compilados por la empresa de infraestructura blockchain Hello Moon: la plataforma más que duplicó su base de usuarios en menos de dos semanas.

Muchos de los usuarios están depositando tokens de staking líquido (LST) que representan el SOL que han bloqueado con los validadores para obtener un interés del 7 %, según muestran los datos de Hello Moon.

“La gente solo quiere invertir en MarginFi”, dijo el empleado Anders Jorgensen, explicando que los LST ofrecen el mejor rendimiento para quienes no quieren desprenderse completamente de sus tokens SOL . Los llamó “la solución obvia para depositar” en busca de puntos.

Walker Guffey, elfundador de Hello Moon, afirmó que el crecimiento de MarginFi se produce en un momento en que el ecosistema de Solana adopta ampliamente los LST, repitiendo una tendencia que se observó por primera vez en Ethereum DeFi. Estas dos tendencias se amplifican mutuamente y siembran las semillas de lo que parece ser un renacimiento en Solana DeFi.

Dos de los LST más grandes en Solana, de Jito (jitoSOL) y Marinade (mSOL), han crecido un 47% y un 18%, respectivamente, desde que MarginFi comenzó su programa de puntos el 3 de julio. piscina jitoSOLes elsegundo mayor tenedorde ese token con casi el 15% del suministro total.

Dolores de crecimiento

MarginFi por sí solo no será suficiente para reactivar a Solana . Solo se necesitan unos pocos tokens antes de que la situación se complique.

"En todo caso, estamos un poco nerviosos porque casi estamos alcanzando los límites de lo que el ecosistema puede manejar en términos de liquidez", dijo Anders de MarginFi en un espacio de Twitter el miércoles.

Las plataformas de préstamos de Cripto necesitan poder liquidar las garantías de los prestatarios que incumplen sus deudas. Sin embargo, el panorama comercial de Solana es BIT limitado actualmente, lo que significa que protocolos de préstamo como MarginFi deben limitar ciertos depósitos de tokens a niveles que puedan "liquidar de forma segura en la cadena", como explicó Anders.

Un token que sigue alcanzando su máximo es bSOL, el LST emitido por el servicio de validación de Solana , SolBlaze. Los 5000 tokens bSOL depositados actualmente en MarginFi representan casi el 7 % de todos los tokens bSOL existentes; aún hay más esperando, según el fundador seudónimo de SolBlaze (conocido como SolBlaze). El fundador está cerrando acuerdos comerciales en Solana DeFi para aumentar la relevancia de bSOL, su liquidez y, por consiguiente, sus límites en MarginFi.

"Hay un nuevo fondo de liquidez bSOL-SOL en Meteora, nuevos incentivos en tres fondos de liquidez bSOL dual-LST en ORCA y una nueva bóveda Kamino que se lanzará a finales de esta semana", declaró el fundador de SolBlaze en un mensaje de Telegram. La liquidez de BSOL ha aumentado casi un 400 % desde su inclusión en MarginFi.

Hack de liquidez

Para que MarginFi KEEP creciendo, necesita más liquidez en el ecosistema de Solana ; el mismo problema afecta a todo el ecosistema DeFi de Solana . Quizás incluso por el precio de SOL, la moneda del mundo. Si más personas crean productos que otros necesitan usar con SOL , más personas comprarán SOL para usar los productos que los desarrolladores están creando.

“Algo tiene que ser la chispa que encienda el fuego artificial”, dijo Marius George Ciubotariu, líder del proyecto Hubble, el protocolo de la stablecoin basada en Solana. “Los airdrops y los puntos ayudan con eso, ya que impulsan la rotación hacia Solana”.

El jueves, Cypher, un protocolo comercial que a menudo colabora con MarginFi, anunció que pronto lanzará su propio sistema de puntos para incentivar el crecimiento.

"Si tu protocolo está en DeFi y no estás haciendo algo para incentivar la actividad, básicamente estás perjudicando el ecosistema", dijo Barrett, el fundador de Cypher, en Twitter Spaces el miércoles.