Derivatives, Futures at Pagprotekta Laban sa Mga Panganib ng Bitcoin

Maraming mga kumpanya at indibidwal ang nagbabangko sa mga pangmatagalang prospect ng bitcoin, umaasa na ang halaga ng pera ay patuloy na tumaas.

Ayon sa isang kamakailang poll ng CoinDesk , 56% ng mga bitcoiner ang nag-iisip na ang presyo ng ONE BTC ay umabot sa $10,000 noong 2014.

Ngunit maghintay - T ba ito ginawang malinaw na iyon pabagu-bago ng isip ang Bitcoin? Hindi T totoo na may palitan malaking pagkakaiba-iba ng mga presyo? Paano maiiwasan ng mga mamumuhunan ang mga mapanganib at mapanganib na katangian ng Bitcoin?

Ang mga paraan upang maprotektahan ang halaga para sa mga may hawak ng Bitcoin (nang hindi ito pinapalitan ng fiat) ay dapat lumabas. Ang hedging, isang karaniwang pamamaraan sa pananalapi na ginagamit sa mga tradisyunal Markets, ay ONE paraan na makakatulong sa mga indibidwal at kumpanya na mapanatili ang halaga kung bumaba ang presyo ng bitcoin.

Ang hedging ay ginagamit upang kontrahin ang mga pagbabago, isang bagay na lubos na nalalaman ng mga namumuhunan sa Bitcoin .

Bitcoin derivatives

Ang mga derivatives ay mga instrumento na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na makipagkalakalan sa isang bagay nang hindi direkta. Gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan, ang mga ito ay "nagmula" na mga yunit ng halaga.

Dahil dito, ang mga derivative ay nakabatay sa ideya na maaari mong manipulahin ang iyong posisyon patungo sa isang seguridad (hal. isang stock, isang BOND – o isang Bitcoin).

Naka-base sa Singapore BTC.sx ay kasalukuyang pinakasikat na platform para sa paggawa nito. Noong Nobyembre, nag-ulat ang BTC.sx2,000 rehistradong gumagamit. Isang kamakailang press release ang nag-anunsyo na ang kumpanya ay naghiwalay na $35m sa mga transaksyon.

Ang interface ng kumpanya ay simplistic, nag-aalok ng mga user lamang ng dalawang mga pindutan: 'mahaba' kapag ang mga mamumuhunan ay nag-iisip na ang Bitcoin ay tataas, 'maikli' kung kailan bababa ang halaga. Ngunit malamang na pinasinungalingan ng UI ang uri ng tao na talagang gagamit ng BTC.sx.

"Ang mga gumagamit ng aming platform ay medyo sopistikadong mamumuhunan," sabi ni George Samman, ang chief operating officer ng BTC.sx.

"Kami ay isang 24/7 na operasyon kung saan maaari kang mag-hedge sa lugar sa lahat ng oras dahil ang pabagu-bagong presyo ng mga Markets na ito ay patuloy na nagbabago."

Dapat maging sopistikado ang mga mamumuhunan: Binibigyang-daan ng BTC.sx ang mga customer nito na mag-trade sa margin.

Nangangahulugan ito na ang mga user ay maaaring maglagay ng mga leveraged na taya sa platform: "Ang mga customer sa BTC.sx ay makakapagtagal o maikli sa Bitcoin gamit ang aming platform. Nag-aalok kami ng 10x margin sa kanilang Bitcoin," sabi ni Samman.

Ito ay nagpapatunay na sikat, at sinabi ni Samman na ang kumpanya ay talagang nakakita ng malaking pagtaas ng interes sa huling bahagi ng 2013. "Talagang nagsimula kaming makakita ng mas maraming interes sa BTC.sx noong Oktubre, nang ang presyo ay napunta mula $200 hanggang $1,200," sabi niya.

Ang kumpanya ay nangangalap na ngayon ng pera upang palawakin ang mga operasyon nito.

Kinabukasan

Maaaring gamitin ang futures bilang isang pangmatagalang taya na may tataas o babagsak. Ito ay bahagyang naiiba sa ginagawa ng BTC.sx. Sa una, ang pagiging nakakulong sa isang bagay na pangmatagalan, tulad ng isang kontrata, ay maaaring hindi kaagad magkaroon ng kahulugan.

Maliban kung namuhunan ka ng isang TON pera sa isang bagay na may kaugnayan sa bitcoin, iyon ay. Ang pagmimina ay magiging isang magandang halimbawa nito.

Ang exchange na nakabase sa Russia ICBIT, isang site na matagal nang gumagana dalawang taon, nagbebenta ng milyun-milyong contact sa futures sa isang buwan. Ang mga futures sa ICBIT para sa Marso lamang ay may kabuuang mahigit 2.4m sa mga kontrata. Ang ICBIT ay kumikita dito tulad ng isang palitan; umaani sila ng bayad sa bawat transaksyon.

Ang ONE futures contract sa ICBIT ay nagkakahalaga ng $10. Upang masakop ang $100,000 na halaga ng Bitcoin, halimbawa, ang isang mamumuhunan ay kailangang bumili ng mga kontrata na nagkakahalaga ng $1,000 sa palitan ng ICBIT.

Sinabi ng kumpanya sa CoinDesk na ang ilang mga mangangalakal ay nagba-bakod ng mga halaga ng Bitcoin hanggang $1m at ang karamihan sa kanilang negosyo ay nagmumula sa mga customer ng US.

Kung ikaw ay isang big-time na minero ng Bitcoin , makatuwirang pigilan ang panganib na nasa unahan. Ang mga bagay tulad ng pagtaas ng mga gastos sa kuryente, pagkaluma ng hardware at pagbaba ng mga valuation ng BTC ay maaaring maging problema para sa mga minero.

Bagama't kilala rin sila bilang mga speculative bet, ang mga magsasaka ay kadalasang iniuugnay sa futures. Maaaring mapanganib ang pagsasaka – tingnan lamang ang mga kondisyon ng tagtuyot sa California. Ito ay katulad ng kung ano ang ginagawa ng mga minero ng Bitcoin – pag-hedging laban sa hindi alam.

Ang katotohanan na ang pinakamalaking atraksyon ng ICBIT ay Bitcoin, habang gusto ng ibang cryptocurrecies Litecoin walang malaking merkado, nagmumungkahi na ang pagmimina ay maaaring ONE sa pinakamalaking target para sa mga ganitong uri ng kontrata.

Mga alternatibo

Darating ang mga bagong paraan ng pagbabawas ng panganib. PawnCoin ay isang kumpanya na magbibigay sa mga indibidwal na mamumuhunan ng kakayahang mag-unlock ng isang bahagi ng Bitcoin holdings. Sinabi ng kumpanyang iyon na dadalhin nito ang mga panganib ng pagkasumpungin habang binibigyan ang mga customer nito ng fiat liquidity.

New York-based Bitcoin trading platform Coinsetter ay naging pangangalap ng pera upang mag-alok ng mga instrumento sa pananalapi sa hinaharap.

Nang tanungin tungkol sa mga produkto ng pamamahala sa peligro, sinabi ni Jaron Lukasiewicz, CEO ng Coinsetter:

"Ang aming legal na koponan ay gumugol ng malaking oras sa pagbalangkas ng aming diskarte sa regulasyon sa paligid ng pag-aalok ng mga futures at mga opsyon sa mga institusyon ng US. Mayroon kaming isang market making partnership na nakahanay, at naniniwala ako na makakapaglabas kami ng isang platform para dito sa taong ito."

Ang isa pang alternatibo na maaaring may mas kaunting panganib na kasangkot kaysa sa mga futures o derivatives ay ang insurance.

Ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ay orihinal na binuo sa Estados Unidos upang matiyak na ang mga deposito sa bangko ay ligtas kung sakaling magkaroon ng kaguluhan sa pananalapi; ang ibang mga bansa ay may anyo din nito upang maprotektahan mula sa mga sakuna Events. Isang kamakailan Amerikanong Bangko artikulo tinatalakay ang ideyang ito para sa Bitcoin.

At tulad ng mga kumpanya Elliptic ginagawa ito sa isang hindi maayos na paraan sa ngayon, gamit ang insurer na si Lloyd's of London upang protektahan ang malalim nitong cold storage na mga wallet. Ngunit hindi tulad ng pag-hedging laban sa panganib sa pagkasumpungin, pinoprotektahan lamang ng solusyon ng Elliptic ang mga mamumuhunan kung sakaling manakaw ang isang pitaka.

Konklusyon

Ang paghula sa paggalaw ng Bitcoin ay maaaring magmukhang isang ganap na hindi kapani-paniwalang gawain. Ngunit sa mga derivatives at futures na kontrata, may pagkakataon para sa mga sopistikadong mamumuhunan na kumita, o hindi bababa sa masakop ang kanilang mga panganib.

Ito ay isang bagay na ginagamit na ng mga institutional investors at proprietary trader sa mga financial Markets para mabawasan ang pagkakataong mawalan. Ang seguro ay maaari ding maglaro sa isang punto habang ang Bitcoin ay nagiging isang mas tanyag na asset sa pananalapi.

Barry Silbert ng SecondMarket at ang Bitcoin Investment Trust ay nagsabi na ang Wall Street ay nagpaplano na mamuhunan sa Bitcoin noong 2014. Ang ilan sa mga pamamaraang ito ay tiyak na gaganap ng bahagi sa mga paraan na susubukan ng lumalaking kolektibo ng mga mamumuhunan ng Cryptocurrency na pagaanin ang kanilang mga panganib.

Kapag kumakatok ang Wall Street, kakailanganin ng Bitcoin ang mga ganitong uri ng produkto upang maayos na mailapat ang mga diskarte sa pamamahala ng panganib sa institusyon.

Larawan ng pagsusuri

sa pamamagitan ng Shutterstock