Karanasan sa Pagbubuklod: Magagawa ba ng Kenya ang isang Landas para sa Pagbabago ng Blockchain?

Si Noelle Acheson ay isang 10 taong beterano ng pagsusuri ng kumpanya at Finance ng kumpanya, at isang miyembro ng pangkat ng produkto ng CoinDesk.

Ang sumusunod na artikulo ay orihinal na lumitaw sa CoinDesk Lingguhan, isang newsletter na custom-curate na inihahatid tuwing Linggo, eksklusibo sa aming mga subscriber.

Ang isang bansang may mabagsik na imprastraktura at umaasa sa agrikultura ay maaaring maghanda upang simulan ang pangunahing paggamit ng blockchain Technology.

Ang pinag-uusapan ko ay tungkol sa Kenya, kung saan noong nakaraang buwan, nag-isyu ang gobyerno ng mga bono sa imprastraktura – na may twist. Sila ay magagamit lamang sa pamamagitan ng mga mobile phone.

Sa una sa mundo, ang pangkalahatang publiko ay may access sa utang ng gobyerno sa pamamagitan ng isang app. Ang proyekto ng M-Akiba (akiba ay Swahili para sa 'savings') ay naglalayong: 1) palawakin ang pakikilahok sa pampublikong financing, 2) pasiglahin ang savings rate, at 3) makalikom ng mga pondo para sa pamumuhunan sa imprastraktura.

Ang target ay $1.5m, na may pinakamababang investment na itinakda na kasing baba ng KSh3,000 (humigit-kumulang $30). Bukas ito sa lahat ng Kenyan na may M-Pesa mobile money account – higit sa kalahati ng populasyon.

Nabenta ang isyu dalawang araw bago ang iskedyul.

Blockchain sweet spot

Bilang CoinDesk iniulat ngayong linggo, plano ng World Bank na pormal na suportahan ang proyekto sa pamamagitan ng pagsasaliksik sa, bukod sa iba pang mga bagay, kung paano mapasimple ng Technology ng blockchain ang pinagbabatayan na platform.

Ang kaso ng paggamit ay nakakaakit. Isang kamakailan Ulat ng World Bank itinuro na ang dalawang pangunahing kahinaan ng isyu ng BOND ay: 1) ang mga tagapamagitan sa pagitan ng Treasury at mga mamumuhunan, bawat paniningil ng mga bayarin, at 2) ang kakulangan ng likidong pangalawang merkado para sa mga bono.

Ang isang blockchain platform na nagkokonekta sa issuer at mamimili ay maaaring magpababa ng mga gastos at mapahusay ang mga ani. At ang pangalawang merkado na nakabatay sa blockchain ay maaaring mapabuti ang pagkatubig at gawing mas kaakit-akit ang pamumuhunan sa mga retail investor.

Ang Commonwealth Bank of Australia ay tumitingin din sa blockchain para sa pag-isyu ng mga bono, tulad ng Japanese securities firm SBI at French bank BNP.

Gayunpaman, ang paghahambing ng M-Akiba sa iba pang mga proyekto ng bonds-on-blockchain ay nawawala ang punto. T ito tungkol sa pag-angkop ng kasalukuyang sistema sa isang bagong Technology – ito ay tungkol sa pag-bypass sa kasalukuyang sistema nang buo.

Noong 2007, nagsimulang mag-alok ng M-Pesa mobile banking account ang nangungunang network operator ng Kenya na Safaricom sa sinumang may numero ng telepono ng Safaricom.

Para sa marami, ang pagpipilian ay T sa pagitan ng kanilang kasalukuyang sistema ng pagbabangko at M-Pesa, ito ay sa pagitan walang banking sistema at M-Pesa. Ang kakulangan ng isang malakas na imprastraktura ay nagtulak sa Kenya sa nangungunang posisyon sa pandaigdigang pagraranggo ng paggamit ng mobile na pera.

Ang isang katulad na kalakaran ay maaaring mangyari sa pampublikong pamumuhunan sa mga bono ng gobyerno.

Habang ang Kenya ay may ONE sa mga pinaka-binuo Markets ng BOND sa Africa, medyo bago pa rin ito. Pinangungunahan din ito ng mga dayuhan at lokal na mamumuhunang institusyon. Sa isang minimum na pamumuhunan na KSh50,000 at makabuluhang mga kinakailangan sa papeles, ang maliliit na retail na mamumuhunan ay higit na hindi kasama.

Pagbukas

Ngunit iyon ay maaaring magbago sa lalong madaling panahon.

Nag-aalok ng 10% tax-free return (halos doble kaysa sa karaniwang mga savings account) na may mababang minimum na pamumuhunan at madaling inskripsiyon, ang BOND ay malamang na mag-apela sa isang malawak na demograpiko, mula sa pangmatagalang mga nagtitipid hanggang sa mga first-timer.

Ang pagpapalabas ng Abril ay isang pagsubok, at nagpaplano ang gobyerno ng mas malaking tranche na KSh4.85bn ($48m) sa platform ng M-Akiba para sa Hunyo.

Ang pananaliksik ng World Bank sa potensyal ng blockchain ay bahagi ng isang mas malawak na inisyatiba, at hindi makukumpleto nang ilang panahon. Samantala, ang Technology ay patuloy na bubuo, unti-unting inaalis ang mga hadlang sa pagpapatupad. At ang karanasan sa Kenya ay nagpapakita na ang merkado ay sabik para sa isang platform na direktang nag-uugnay sa issuer at investor, at nag-aalis ng mga hadlang sa pag-access.

Kung aalis ito, maaari itong magpahiwatig ng isang bagong paraan ng pampublikong financing at pribadong pag-iimpok.

Maaaring lumawak ang sistema, hindi lamang sa ibang mga bansa, kundi pati na rin sa iba pang sektor, na nagdadala ng mga pribadong issuer at nag-aalok sa publiko ng mas malawak na pagpipilian ng mga sasakyan sa pag-iimpok at pamumuhunan. Kung nakasanayan ng mga user na iparada ang kanilang pera sa mga nag-isyu ng BOND na na-access sa pamamagitan ng madaling gamitin na mga app sa kanilang mga telepono, maaari nitong baguhin ang pagtingin nila sa pagbabangko. At, dahil dito, maaari nitong baguhin ang industriya ng pagbabangko.

Ang kabalintunaan ay ang isang bansa na may medyo hindi sopistikadong imprastraktura sa pananalapi ay maaaring magsimula ng isang pundamental na reporma na maaaring makamit kung ano ang mas mataas na profile at mas mahusay na pinondohan na mga proyekto ay hindi pa dapat gawin: paglalagay ng blockchain sa mga kamay ng tao sa kalye. At sa proseso, pagpapabuti ng pampublikong pananalapi at pribadong kayamanan.

Elephant road sign larawan sa pamamagitan ng Shutterstock