First Mover: Ano ang Nangyayari Sa Bitcoin Derivatives?

Mayroong kakaibang trend sa mga Crypto derivatives ngayon: ang mga volume ay mabilis na bumaba, tulad ng bukas na interes ay lumaki. Anong nangyayari?

Mula noong Mayo 11 paghahati ng kaganapan, ang dami ng kalakalan sa Crypto futures ay bumagsak ng 76%, mula $35 bilyon hanggang $8.5 bilyon noong Hunyo 23, ayon sa research firm I-skew.

Nagbabasa ka First Mover, newsletter ng pang-araw-araw Markets ng CoinDesk. Pinagsama-sama ng CoinDesk Markets Team, sinisimulan ng First Mover ang iyong araw gamit ang pinaka-up-to-date na sentimyento sa paligid ng mga Crypto Markets, na siyempre ay hindi nagsasara, na inilalagay sa konteksto ang bawat ligaw na swing sa Bitcoin at higit pa. Social Media namin ang pera para T mo na kailanganin. Maaari kang mag-subscribe dito.

Ang aktibidad ng futures trading ay tumama sa mababang buong taon noong Linggo matapos bumagsak sa $5 bilyon lamang.

Maaaring tumama ang aktibidad ng mga opsyon sa $226 milyon noong Hunyo 2, ngunit ang aktibidad ay napunta pa rin sa timog. Ang dami ay umabot sa humigit-kumulang $80 milyon noong Hunyo 23, bumaba ng halos 62% mula sa pinakamataas nito.

Karaniwang tumataas ang dami ng derivative trading sa mga panahon ng malinaw na pagkasumpungin. Noong Marso 12, nang ang Bitcoin ang presyo ay bumagsak ng halos 40%, araw-araw na mga volume ay nagtala ng $45 bilyon.

Ang pagbaba sa mga volume ng kalakalan ay maaaring, samakatuwid, ay dahil sa katotohanan na ang Bitcoin ay medyo mapurol kamakailan.

Ang mga presyo ay nananatili sa isang makitid na hanay na $9,000 hanggang $10,000 mula noong Mayo 11; Sa ngayon, nabigo ang Bitcoin na hawakan ang sarili nitong higit sa mahalagang $10,000 na threshold.

Ang pagkasumpungin ng Bitcoin ay tumama sa walong buwang mababang mas maaga sa linggong ito.

Ngunit habang ang bilang ng mga naayos na kontrata ay nananatiling mababa taun-taon, ang bukas na interes - ang bilang ng mga kontratang hindi pa naaayos - ay nananatiling mataas.

Ang bukas na interes sa futures ay umabot sa $3.8 bilyon, noong Hunyo 23, tumaas ng 50% mula sa $2.5 bilyon mula sa simula ng Mayo. Sa CME, ang bukas na interes ay tumaas ng nakakabigla na 1,145% mula noong kalahati, na umabot sa rekord na $436 milyon noong Hunyo 23.

Sa mga opsyon, ang kabuuang bukas na interes ay patuloy na umabot sa mga bagong matataas halos araw-araw sa nakalipas na apat na linggo. Sa $1.1 bilyon noong Mayo 23, umabot ito sa $1.7 bilyon noong Martes.

Ang mga mamumuhunan ay maaaring nagdaragdag ng mga taya sa posisyon para sa isang malaking paglipat sa alinmang direksyon, na kadalasang nakikita kasunod ng matagal na pagsasama-sama.

Sa mga tradisyunal Markets, ang mga option trader ay madalas na kumukuha ng "straddles," ang isang non-directional na diskarte ay binubuo ng pagbili ng parehong mga tawag (bullish bets) at puts (bearish bets). Maaaring iyon ang dahilan ng kamakailang pagtaas ng bukas na interes sa mga opsyon.

Bagama't bago pa rin ang mga Markets ng mga opsyon sa Crypto, maaaring ang parehong bagay ay nangyayari dito. Ang pagtaas sa bukas na interes ay nagpapahiwatig na ang merkado ay tumataya sa isang breakout - kung iyon ay pataas o pababa T pa rin napagpasyahan.

Tweet ng araw

Bitcoin relo

BTC: Presyo: $9,226 (BPI) | 24-Hr High: $9,421 | 24-Hr Low: $9,002

Uso: Ipinagtanggol ng Bitcoin ang pangunahing suporta noong unang bahagi ng Huwebes, na pinananatiling buo ang agarang neutral na bias.

Ang pinakamalaking Cryptocurrency ayon sa market value ay sumisipsip ng selling pressure sa paligid ng $9,000 at ngayon ay halos hindi nagbabago sa araw NEAR sa $9,270, ayon saPresyo ng Bitcoin ng CoinDesk.

Ang pagtalbog ng presyo ay nagligtas ng araw para sa mga toro, dahil ang pagtanggap sa ibaba $9,000 ay nangangahulugan ng isang downside break ng multi-linggong hanay ng kalakalan na $9,000 hanggang $10,000. Ang isang breakdown ng hanay ay madalas na nag-iimbita ng mas malakas na presyon ng pagbebenta, na humahantong sa mas malalim na pagkalugi. Sa kaso ng bitcoin, magbubukas sana ito ng mga pinto para sa pagbaba sa 200-araw na moving average (MA) sa $8,300.

Habang ang Cryptocurrency ay nagsagawa ng isang kahanga-hangang pagbawi mula sa mahalagang suporta, ang bias ay nananatiling neutral, dahil ang paglaban sa $10,000 ay buo. Ang Cryptocurrency ay nabigo nang maraming beses sa nakalipas na limang buwan upang magtatag ng isang malakas na foothold sa itaas ng antas na iyon.

Ang antas na iyon, gayunpaman, ay maaaring maglaro kung ang mga pandaigdigang equity Markets ay magbabalik sa pagkalugi na nakita noong Miyerkules. Sa press time, ang futures na nakatali sa S&P 500 ay nag-uulat ng 0.40% na pagbaba.

Bumagsak ang mga stock ng U.S. noong Miyerkules kasama ang Dow Jones Industrial Average na nawalan ng higit sa 800 puntos habang dumarami ang bilang ng mga kaso ng coronavirus.

Ang positibong ugnayan ng Bitcoin sa mga stock Markets ay lumakas sa nakalipas na dalawang buwan dahil sa muling pagkabuhay ng mga takot sa Covid-19.