Coinbase Settles With CFTC for $6.5M Over Old Trading Practices

Ang Crypto exchange Coinbase ay magbabayad ng $6.5 milyon sa isang kasunduan sa Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dahil sa mga paratang sa exchange na "self-traded" na mga digital asset.

Ayon sa isang utos ng pahintulot na inilathala ng commodities regulator noong Biyernes, ang Coinbase ay nag-self-trade ng maliit na halaga ng Cryptocurrency sa pagitan ng 2015 at 2018 sa pamamagitan ng dalawa sa mga automated trading program nito. Isang dati nang empleyado ng exchange ang umano'y "wash traded" Litecoin sa panahong iyon, pati na rin.

Ang ONE sa mga programang ito ay idinisenyo upang i-proyekto kung gaano karami sa anumang ibinigay na Cryptocurrency ang Coinbase ang inaasahang ibebenta sa retail brokerage app nito. Bibilhin ng system ang iminungkahing halaga ng Cryptocurrency sa pamamagitan ng professional trading division nito (GDAX, na kilala ngayon bilang Coinbase Pro) at itatago ito sa treasury ng exchange.

Ang self-trading ay kapag "ang parehong entity ay tumatagal sa magkabilang panig ng kalakalan," isang ulat ng U.S. Treasury Department at ilang financial regulator na sinabi noong 2014. Ang ganitong uri ng aktibidad sa merkado ay maihahalintulad sa wash trading, kung saan maaaring artipisyal na i-pump up ng isang entity ang dami ng kalakalan ng isang asset.

Ang mahalaga, hindi sinasabi ng CFTC na ang sinumang mga customer ng Coinbase ay napinsala o na ang anumang maling gawain ay nangyari. Sa halip, inilalarawan nito ang aktibidad bilang walang ingat ngunit hindi sinasadya. Ang aktibidad na ito ay hindi na nagaganap, sinabi ng CFTC noong Biyernes.

Inihayag ng Coinbase ang pagkakaroon ng imbestigasyon sa Form S-1 nito, na inihain ng kumpanya bago ang nakaplanong listahan nito sa Nasdaq.

Ang CFTC ay nagsimulang mag-imbestiga sa "mga kalakal na ginawa noong 2017 ng ONE sa mga kasalukuyang empleyado ng kumpanya," ayon sa ang S-1. Kasama rin sa pagsisiyasat ang "pagdisenyo at pagpapatakbo ng ilang algorithmic function na nauugnay sa pamamahala ng pagkatubig sa platform ng kumpanya."

Habang ang CFTC ay nagsagawa ng iba pang mga pagsisiyasat sa Coinbase, ayon sa S-1, kabilang ang isang Ethereum "market event" at ang Bitcoin Cash sa listahan, ito ang tanging pagsisiyasat na inaasahan ng palitan na magkakaroon ng "materyal na masamang epekto" sa mga operasyon nito.

Sa isang kasabay na pahayag na inilathala kasama ang kasunduan, isinulat ni CFTC Commissioner Dawn Stump na habang sumasang-ayon siya sa mga natuklasan ng regulator, gusto niyang tiyakin na alam ng publiko na T kinokontrol ng CFTC ang mga palitan ng lugar.

Ang Coinbase ay T nag-aalok ng anumang mga derivatives na produkto at samakatuwid ay hindi nakarehistro sa ahensya, isinulat niya. Ang aktibidad sa gitna ng pagkilos ng pagpapatupad ng Biyernes ay T rin makakaapekto sa anumang mga derivative na sakop ng ahensya.

"Ang naayos na mga singil ay higit na nakabatay sa pag-uugali na ilang taong gulang, ay hindi naulit, at sa kaso ng singil ng pangalawang pananagutan, ay batay sa pag-uugali ng isang empleyado na umalis sa Coinbase taon na ang nakakaraan at hindi sinisingil," dagdag niya.

Sa isang pahayag na ibinahagi sa CoinDesk, sinabi ng isang tagapagsalita ng Coinbase na ang kumpanya ay hindi umamin o tinatanggihan ang mga natuklasan, ngunit sinabi ng utos na walang nakitang anumang mga customer ng Coinbase na nasaktan.

"Naniniwala kami na kailangan ang malinaw, common-sense na mga regulasyon para makapagbigay ng matatag na kapaligiran sa pangangalakal para sa lahat ng kalahok sa merkado. Dahil dito, aktibo kaming nakipag-ugnayan sa CFTC sa kabuuan ng kanilang pagsisiyasat, at naniniwala kami na ang aming mga pag-uusap ay nakabubuo at nag-ambag sa isang resulta na kasiya-siya para sa parehong partido," sabi ng tagapagsalita.

I-UPDATE (Marso 19, 2021, 22:00 UTC): Nagdagdag ng mga pahayag mula sa Coinbase at CFTC Commissioner Dawn Stump.