Market Wrap: Bitcoin Stalls Pagkatapos ng Short-Squeeze Rally

Nakahinga ang Bitcoin noong Martes pagkatapos ng NEAR-20% price Rally sa nakalipas na ilang araw. Ang Cryptocurrency ay bumaba mula sa $40,000 na pagtutol bilang Amazon tinanggihan ang tsismis tatanggap ito ng mga pagbabayad sa Bitcoin . Ang Bitcoin ay nangangalakal ng humigit-kumulang $37,000 sa oras ng press at bumaba ng humigit-kumulang 4% sa nakalipas na 24 na oras.

Iminumungkahi ng teknikal na data mas mababang suporta sa paligid ng $34,000 ay maaaring patatagin ang kasalukuyang pullback.

"Sa pasulong, inaasahan namin na KEEP na susulong ang Bitcoin at subukan ang itaas na dulo ng $30,000-$42,000 na hanay ng kalakalan," isinulat ni Pankaj Balani, CEO ng Delta Exchange, sa isang email sa CoinDesk. "Inaasahan naming makakakita din ng mga katulad na galaw sa mga altcoin, na pinangungunahan ng ether."

Mga pinakabagong presyo

Cryptocurrencies:

• Bitcoin(BTC) $37,896.6, -3.95%
• Eter(ETH) $2,244.3, -4.27%

Mga tradisyonal Markets:

• S&P 500: 4401.5, -0.47%
• Ginto: 1799.2, +0.1%
• Ang 10-taon na ani ng Treasury ay nagsara sa 1.238%, kumpara sa 1.293% noong Lunes

"Tanging isang tiyak na pahinga sa itaas $50,000 sa BTC ang makakaakit ng mga sariwang daloy at magsenyas ng pagbabago sa mas malawak na direksyon para sa merkado," isinulat ni Balani.

Inaasahan ng ilang analyst ang karagdagang pagtaas sa Bitcoin habang ang mga institutional na mamimili ay nakakahanap ng mga pagkakataon sa halaga sa mga cryptocurrencies.

"Habang ang mga institusyonal na mamumuhunan ay naghihintay sa sideline upang kumuha ng mga posisyon, ang kasalukuyang paglipat ng merkado ay maaaring mapanatili sa loob ng linggo" isinulat ni Elie Le Rest, kasosyo sa Crypto hedge fund Exo Alpha, sa isang email sa CoinDesk.

Ang short-squeeze Rally ang nag-trigger ng pinaka-aktibo trading session ngayong quarter sa mga Crypto Markets, ayon sa datos mula sa Skew.

Ang pagtaas sa mga volume ay hinimok ng malalaking mamimili, karaniwang mga institusyon na naghintay para sa isang mas direksyon na trend sa Bitcoin mula noong katapusan ng Mayo, ayon sa Le Rest.

Maikling pagbabalik sa kakayahang kumita

Mahigit sa 2 milyong BTC ang bumalik sa kakayahang kumita batay sa kanilang natanto na presyo pagkatapos magrali ang Bitcoin sa nakalipas na ilang araw, ayon sa data mula sa Glassnode.

"Ito ay nagpapahiwatig na 11.2% ng circulating supply ay may on-chain cost basis sa pagitan ng $29K at $38K," Glassnode nagtweet Lunes.

Pagbaba ng Bitcoin

Ang drawdown ng Bitcoin, o ang porsyentong pagbaba mula sa peak NEAR sa $63,000, ay lumiit sa humigit-kumulang 40% sa nakalipas na linggo. Karaniwan, ang mga drawdown na lumampas sa 50% ay nagpapahiwatig ng pagsisimula ng isang bearish trend, katulad ng 2014 at 2017-2018.

Ang kasalukuyang drawdown ay nagpapahiwatig na ang intermediate-term downtrend ng bitcoin ay nagpapatatag dahil sa matalim na pagtalbog ng presyo sa nakalipas na ilang araw. Gayunpaman, ang mga drawdown ay maaaring tumagal nang mas matagal patungo sa 70%-80%, na dating nangyari NEAR sa mga bear market trough.

Ang mga opsyon ay hindi gaanong bearish

Ang isang buwang put-call skew ng Bitcoin, na sumusukat sa halaga ng mga put, o mga bearish na taya, na nauugnay sa mga tawag, o bullish bet, ay bumagsak nang husto sa 2% mula sa 13% noong nakaraang linggo, ayon sa data na ibinigay ng Crypto derivatives analytics firm I-skew. Ang isang linggong put-call skew ay bumaba mula 13% hanggang 5%.

Ang pagpapaliit ng spread sa pagitan ng mga presyo para sa mga puts at calls ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay hindi na naghahanap ng mga downside hedge sa pag-asam ng pinalawig na pagbaba ng presyo, nagsulat Ang Omkar Godbole ng CoinDesk.

Bitcoin futures bumalik sa contango

"Pagkatapos ng maikling pagpiga ng Lunes, ang ilang hindi nakontrol na futures ay bumalik sa isang 10% contango, ngunit ang batayan ay nag-iiba sa iba't ibang mga lugar, at ang mga institusyonal na mangangalakal ay tila maingat pa rin," ayon sa isang Martes ulat sa pamamagitan ng Arcane Research.

Ang Contango, isang terminong ginamit upang ilarawan ang bullish arbitrage, ay nangyayari kapag ang presyo ng Bitcoin futures ay mas mataas kaysa sa presyo ng spot. Mula noong Abril, ang contango ng bitcoin ay lumiit habang ang bullish sentiment ay humina.

"Malayo pa rin tayo sa matinding contango na 50% mula sa kalagitnaan ng Abril, ngunit ito ay may kinalaman na ang mga mangangalakal sa hindi kinokontrol na offshore futures ay muling nahihigitan ang mga mangangalakal ng CME," isinulat ni Arcane.

"Ang lumalagong contango ay nangyayari habang ang mga mangangalakal na may maikling bias ay nag-aatubili na muling pumasok sa mga maikling posisyon pagkatapos ng napakalaking maikling squeeze noong Lunes."

Inilagay ng Tether

Sa pinakamalaking stablecoin, USDT, sa balitang muli para sa hindi kanais-nais na mga dahilan, maaaring hinahanap na ngayon ng mga nag-aalalang perma-bears ang Crypto market na katumbas ng isang credit default swap – isang derivatives na instrumento na nagbibigay-daan sa mga mamimili na tumaya sa creditworthiness ng isa pang trading counterparty.

Ang sagot diyan ay maaaring isang put option sa Tether, na mahalagang taya na ang presyo ng stablecoin ay babagsak sa ibaba nito sa tinging halaga ng redemption na $1. Ang ilang mga mangangalakal ay aktibong nagsusumikap para sa naturang kalakalan, ayon sa ilang manlalaro sa mga digital-asset Markets.

Bagama't nakita ng mga market makers ang pangangailangan para sa isang Tether put, ang pagtupad sa demand na iyon ay mahirap, isinulat ng CoinDesk's Omkar Godbole. Sa kasalukuyan, walang aktibong market para sa mga opsyon sa paglalagay sa Tether. Ang mga palitan ay T nakakahanap ng isang kaso ng negosyo doon dahil, sa teknikal, walang pagkakalantad sa offset. Ang mga kalahok na natatakot sa pagbagsak ng Tether ay kailangang maghanap ng nagbebenta ng put sa mga over-the-counter (OTC) Markets o lumapit sa mga gumagawa ng market. Iyan ay isang magastos na kapakanan.

Ang solusyon ay maaaring humarap sa isang Tether na inilagay sa isang mas mababa o out-of-the-money strike sa ibaba ng $1.00. Iyon ay medyo mas mura kaysa sa pagbili ng isang put sa $1.00.

Pag-ikot ng Altcoin

• Muling sinibak ni Senator Warren ang Crypto : Ang matagal nang Crypto skeptic na si Sen. Elizabeth Warren (D-Mass.) ay humihimok ang gobyerno ng US ay muling bumuo ng isang diskarte sa regulasyon upang "maiwasan ang lumalaking panganib na idinudulot ng mga cryptocurrencies sa sistema ng pananalapi." Sa isang bukas na liham kay Treasury Secretary Janet Yellen noong Hulyo 26, hinimok ni Warren ang Financial Stability Oversight Council (FSOC) Yellen na humantong sa isang "coordinated at holistic" na tugon sa mga panganib ng Crypto. Binanggit ni Warren ang decentralized Finance (DeFi), crypto-enabled cyber attacks at mga natatanging banta na dulot ng mga stablecoin bilang mga panganib sa sistema ng pananalapi.
• Ang Eco ay nagtataas ng $60M para sa high-yield USDC savings app: Si Eco ay pagpapalaki isa pang $60 milyon para isulong ang maagang hit nitong stablecoin crossover habang pinapataas ng mga regulator ang pressure sa sektor. Ang Eco ay bahagi ng isang alon ng mga fintech na nangangalakal ng mga serbisyong tulad ng bangko sa isang fiat audience – ngunit ONE sa iilan na may back-end na Crypto : Ito ay bumubuo ng mga kita sa mga deposito ng mga kliyente sa pamamagitan ng pagpapahiram sa kanila sa mga institusyon sa anyo ng stablecoin USDC. Maaaring masuri ang modelong iyon habang sinisiyasat ng mga regulator ng mundo ang sektor ng stablecoin gamit ang bagong puwersa, ang ulat ni Danny Nelson ng CoinDesk.
• Ang Sabre Labs ni Solana ay Nakataas ng $7.7M: Ang Saber Labs, isang CORE tagapag-ambag sa isang cross-chain stablecoin exchange na may pangalan nito at binuo sa Solana, ay itinaas isang $7.7 milyong seed round. Ang pagpopondo ay pinangunahan ng Race Capital na may partisipasyon mula sa Social Capital ng Chamath Palihapitiya, Jump Capital, Multicoin Capital at Solana Foundation, bukod sa iba pa.
• Naging Live ang DeFi Insurance Platform sa Polygon: Tidal Finance, isang insurance na nag-aalok na naglalayong lumaki ang DeFi space, ay mayroon inilunsad nito mainnet at token reward system para sa mga kalahok na nagbibigay ng kapital sa mga reserbang pool nito. Inanunsyo noong Martes, ang Tidal Finance ay magiging live sa Ethereum layer 2 network Polygon na may ilang mga paunang kliyente para sa modelo ng insurance na nakabatay sa subscription nito, kabilang ang StaFi, Xend Finance, Marlin, EasyFi at bZx.

Kaugnay na Balita:

• Hinahanap ng CZ ng Binance ang Kanyang Kapalit habang Inaayos ng Exchange ang Regulatory House
• Amazon: Hindi, Wala kaming Plano na Tumanggap ng Mga Pagbabayad sa Bitcoin
• Nag-a-apply ang Goldman Sachs para sa DeFi ETF
• Pinasara ni Huobi ang Beijing Entity sa gitna ng Crypto Crackdown
• Nagdagdag ang Mastercard ng Crypto Track sa Incubator Program nito

Iba pang mga Markets

Karamihan sa mga digital asset sa CoinDesk 20 ay natapos nang mas mababa noong Martes. Sa katunayan, ang lahat ay nasa pula maliban sa mga dollar-linked stablecoins.

Mga kapansin-pansing natalo noong 21:00 UTC (4:00 p.m. ET):

Aave (Aave) -11.31%

Tezos (XTZ) -9.1%

Uniswap (UNI) -8.03%