Ang Pagbabago ng Mga Pattern ng Crypto Trading ay Nagpapakita ng Power Shift ng Market sa Kanluran

Ang isang kamakailang pagsusuri ng blockchain ay nagturo ng isang dramatikong pagbabago sa mga pattern ng kalakalan sa taong ito mula sa Asya patungo sa Hilagang Amerika at Europa.

Sa pamamagitan ng pagsusuri sa aktibidad ng pangangalakal sa mga sentralisadong palitan mula sa iba't ibang araw at time zone, natuklasan iyon ng blockchain data firm na Kaiko sa Coinbase, Gemini at Kraken, dumoble ang ratio sa pagitan ng volume ng weekend at lingguhang BTC/USD trading mula Marso 2020. Ipinakita ng paghahanap na ito na ang average na weekend Bitcoin lumalaki ang dami ng kalakalan kaugnay ng karaniwang dami ng araw ng linggo sa tatlong palitan na mas sikat sa mga user sa Kanluran.

Samantala, tulad ng ipinapakita ng tsart sa ibaba, ang ratio ng pares ng BTC/ USDT sa crypto-to-cyrpto exchanges Binance, Huobi at OKEx ay nanatili sa humigit-kumulang 1 sa weekday at weekend volume sa nakaraang taon. Ang tatlong palitan ay kumakatawan ang kapangyarihan ng mga retail investor sa Silangang Asya, lalo na sa Tsina.

Sa derivatives market, nakita ni Kaiko na, sa isang oras-oras na batayan, ang dami ng kalakalan para sa Bitcoin perpetual futures na mga kontrata sa Binance at FTX, ang dalawang pinakamalaking palitan ng derivatives, ay lumundag bandang 16:00 UTC. Ang pinakamataas na oras ng kalakalan sa dalawang palitan ay nagsasapawan sa pagitan ng mga oras ng kalakalan sa Europa at US, na nagmumungkahi na ang mga hurisdiksyon ng European Union at US ay naging "labis" na makabuluhan para sa mga pandaigdigang palitan ng Crypto .

"Sa pagtigil ng China sa Crypto trading at mga negosyo, marami sa dami ang lumipat sa North America sa nakalipas na 12 buwan," sabi ni Kevin Kang, founding principal ng US-based na Quant hedge fund na BKCoin Capital.

Ang ulat ni Kaiko ay nagpapakita rin na habang ang Crypto community ay nakatuon sa lumalaking presensya ng mga institutional investors, maaaring minamaliit nito ang pagtaas ng retail investors.

"Ang kalakaran na ito ay sumasalungat sa institusyonal na salaysay ng bitcoin dahil ipinapalagay nito na ang paglahok sa tingian ay tumataas," sinabi ni Dessislava Aubert, analyst ng pananaliksik sa Kaiko, sa CoinDesk.

TradFi na gumaganap ng isang papel

Itinatampok din ng mga natuklasan ni Kaiko kung paano maaaring gumanap ng papel ang mga namumuhunan mula sa tradisyonal Finance sa pagbabago ng mga gawi sa pangangalakal, ayon sa mga tagamasid sa merkado.

Ang pagtaas ng dami ng kalakalan sa katapusan ng linggo ay maaaring bahagyang maiugnay sa mga automated na tool sa pangangalakal na maaaring ilipat ang ilang aktibidad sa pangangalakal sa katapusan ng linggo, ayon kay Kaiko. Ang mga mangangalakal na karaniwang nagsasagawa ng malalaking dami ng mga transaksyon ay maaaring piliin na hatiin ang kanilang mga order sa mas maliliit na laki sa loob ng mas mahabang panahon upang "i-minimize ang mga gastos sa pagpapatupad at epekto sa presyo," sabi ni Kaiko.

"Habang mas maraming tradisyunal na gumagawa ng merkado at mga Quant shop [ay] pumapasok sa [Crypto] space, nakikita namin ang mas mataas na liquidity sa mga katapusan ng linggo kaysa sa nakita namin sa nakaraan," sabi ni Kang.

Si Joel Kruger, Cryptocurrency strategist sa institutional Crypto exchange na LMAX Digital, ay nagsabi sa CoinDesk na ang dami ng kalakalan noong nakaraang katapusan ng linggo sa LMAX Digital ay tumaas ng 85% mula noong nakaraang linggo, habang sinusubaybayan ng mga institutional investor ang mainit na pinagtatalunang probisyon sa pag-uulat ng buwis na $28 bilyon ng $1 trilyong bayarin sa imprastraktura ng U.S.

"Tiyak na nakikita namin ang mga institusyonal na manlalaro na sinasamantala ang 24-7 na pag-access sa mga Markets," sabi ni Kruger. "Nangangahulugan ito ng kakayahang tumugon sa mga pag-unlad habang nangyayari ang mga ito kumpara sa pagiging natigil sa isang posisyon at kailangang maghintay para magbukas ang merkado sa Lunes."