CME-Listed Bitcoin, Ether Futures Flash ng RARE Bullish Signal

• Ang agwat sa pagitan ng mga presyo para sa BTC at "next month" at "front month" futures ng ETH ay tumaas noong nakaraang linggo hanggang sa pinakamataas mula noong 2021.
• Ang tinatawag na contango ay nagpapahiwatig ng bullish sentiment sa merkado.

Isang RARE pattern ang lumitaw kamakailan sa futures market ng Chicago Mercantile Exchange (CME) na nakatali sa Bitcoin [BTC] at ether [ETH], na nagpapahiwatig ng malakas na pagkahilig ng mamumuhunan na magtagal o kumuha ng mga leverage na bullish bet sa nangungunang mga cryptocurrency.

Ang futures contract ay isang legal na kontrata para bilhin o ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap, na tinatawag na expiry date. Karaniwan, ang mga futures Markets ay nasa contango, isang terminong ginamit upang ilarawan kapag ang presyo ng futures ay tumaas sa itaas ng lugar, na ang mga futures ay mas mataas kaysa sa malapit na expiration futures. Ang pagtaas ng pressure sa pagbili ay kadalasang nagiging sanhi ng paglaki ng contango.

Ang BTC at ETH futures ay nakaranas ng parehong kamakailan, kasama ang tinatawag na "next-month" contract trading sa isang kapansin-pansing premium sa "harap buwan" kontrata, isang RARE pangyayari mula noong 2018, ayon sa data na sinusubaybayan ng K33 Research. Ang kontrata sa harap ng buwan ay may expiration date na pinakamalapit sa kasalukuyang petsa, habang ang susunod sa linya ay tinatawag na next month contract.

"Ito ay nagsasabi ng isang napaka-malaki na damdamin sa CME na may isang malakas na pagnanais na magdagdag ng mahabang pagkakalantad, na humahantong sa mga magbubunga [mga premium] sa pag-akyat," sinabi ni Vetle Lunde, senior analyst sa K33 Research, sa CoinDesk.

Ang CME futures na isinasaalang-alang ay may sukat sa limang BTC at 50 ETH, ayon sa pagkakabanggit. Sa pagsulat, ang mga kontrata sa pagtatapos ng Disyembre ay maaaring tawaging mga kontrata sa harap ng buwan habang ang mga mag-e-expire sa Enero ay kumakatawan sa mga susunod na buwang kontrata. Ang mga kontrata sa Nobyembre ay nag-expire noong Lunes.

Ang lumilipat na lingguhang spread sa pagitan ng susunod at harap na buwan na mga kontrata ng BTC at ETH ay lumawak kamakailan sa isang taunang 1.5%, ang unang pagkakataon mula noong mga araw ng bull market noong unang bahagi ng 2021.

Ang pattern ay naganap lamang ng apat na beses hanggang sa kasalukuyan, na may tatlo sa mga nakita sa panahon ng bull run habang ONE ilang linggo bago ang pag-crash na dulot ng coronavirus noong Marso 2020.

Ayon kay Lunde, ang contango sa parehong mga Markets ay bahagyang lumiit noong Lunes ngunit patuloy na naghudyat ng bullish sentiment.

"Kahapon ay nagkaroon ng malaking pagpapaliit sa contango. Ang 7,000 BTC na halaga ng bukas na interes ay isinara sa kontrata ng Disyembre, at para sa ETH, ang build-up noong nakaraang linggo sa isang all-time high notional open interest ay nabura pagkatapos makakita ng pattern na katulad ng BTC," sabi ni Lunde.

"Ang mga ani [premium] ay nananatiling mahusay sa double digit, ibig sabihin, ang sentiment ng CME ay nananatiling napakalaki," dagdag ni Lunde.

Ang tagapagtatag ng Pear Protocol na si Huf ay nagsabi na ang kamakailang pagpapalawak ng contango ay nagmula sa mga tradisyonal na manlalaro ng merkado na kumukuha ng mga bullish taya.

"Ito ay nagpapahiwatig na ang TradFi ay may mahabang pagkakalantad ngunit hindi sa pamamagitan ng lugar - ito ay medyo mahina sa pagpoposisyon - malamang na hindi maalis sa anumang mga spike na mas mataas sa isang potensyal na lugar na pag-apruba ng ETF," sinabi ni Huf sa CoinDesk.

Idinagdag ni Huf na ang mataas na mga premium sa futures ay maaaring makakita ng panibagong interes sa mga batayan na kalakalan o cash at carry arbitrage. Kasama sa diskarte ang pagbili ng Cryptocurrency sa spot market at sabay na pagbebenta ng futures. Ang diskarte, ONE sa pinakagusto sa panahon ng 2020-2021 bull run, nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na ibulsa ang premium habang nilalampasan ang pagkasumpungin ng presyo.