DeFi vs CeFi Lending: Bago Pumili, Unawain ang Mga Hamon at Mga Panganib

Ang Crypto lending ay naging isang napaka-tanyag na paraan para sa mga Crypto investor upang makabuo ng karagdagang kita sa kanilang mga Crypto portfolio.

Bago ihandog ang Crypto lending sa mga namumuhunan, ang mga indibidwal ay karaniwang may dalawang paraan upang mapakinabangan ang kanilang mga pamumuhunan: ONE, pangmatagalang paghawak ng mga barya at mga token; at dalawa, panandaliang pangangalakal sa loob at labas ng mga pabagu-bagong Markets.

Habang tumatanda ang Crypto market, ang mga karagdagang serbisyo ay binuo at nag-aalok ng mga karagdagang pagkakataon sa mga mamumuhunan. Bilang desentralisadong Finance (DeFi) lumago, mas maraming tradisyonal na serbisyo tulad ng pagbabangko ang dinala sa Crypto market.

Ang mga cryptocurrencies na pinagana ng Smart-contract, gaya ng Ethereum, ay nagpapahintulot sa mga negosyo na mag-alok ng mga serbisyong ito sa pagbabangko sa mga gumagamit ng Crypto sa buong mundo. ONE sa mga pinakasikat na kaso ng paggamit ng DeFi ay ang pag-aalok ng mga serbisyo sa pagpapautang at paghiram sa mga may hawak ng Crypto .

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, isang lingguhang pagtingin sa mga digital asset at sa hinaharap ng Finance para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito upang matanggap ang pagpapadala sa koreo tuwing Huwebes.

Katulad ng isang bangko na nag-aalok ng ani sa mga nagdedeposito ng pera, ang mga serbisyo ng DeFi banking ay nag-aalok ng ani sa mga may hawak ng Crypto . Nagagawa ng mga user na magdeposito ng mga Crypto token sa isang smart-contract at makakuha ng interes sa kanilang pera, kadalasang binabayaran sa kanila sa anyo ng Cryptocurrency.

Ang mga smart contract lending protocol na ito ay karaniwang nag-aalok ng yield na mas mataas kaysa sa tradisyonal na mga bangko, na nakakuha ng atensyon ng maraming Crypto investor. Ang mga serbisyo ng DeFi banking ay nag-aalis ng pangangailangan para sa isang sentral na partido upang mapadali ang pagpapahiram at pagpapahiram ng mga function, mahusay na pagbawas ng mga bayarin at pagtaas ng mga ani sa mga kalahok.

Ginagamit ng DeFi lending ang kapangyarihan ng mga matalinong kontrata upang mag-alok ng mga serbisyong ito sa pamamagitan ng Technology blockchain.

Mga benepisyo at kawalan ng DeFi

Ang ilan sa mga benepisyo sa paggamit ng DeFi lending protocol sa tradisyonal na bangko ay kinabibilangan ng:

• Pagka-anonymity
• Desentralisasyon
• Sobrang collateralization ng paghiram
• Global accessibility

Habang lumalakas ang katanyagan ng serbisyo, mas maraming negosyo ang nagsimulang mag-alok ng mga serbisyo ng pagpapautang at paghiram na pinapagana ng DeFi sa merkado. Ang mga platform tulad ng Aave, MakerDAO, Compound at Solend ay lumaki sa katanyagan. Kasalukuyang mayroong $65 bilyon na naka-lock sa mga platform ng pagpapahiram ng DeFi.

Kapag ang isang user ay gustong lumahok sa DeFi banking system, dapat silang direktang makipag-ugnayan sa protocol. Kabilang dito ang pagpapadala ng kanilang Crypto sa matalinong kontrata at direktang pamamahala sa pamumuhunan.

Ang mga developer ng Crypto ay nakatuon sa pagpapabuti ng karanasan ng gumagamit kapag nakikipag-ugnayan sa Technology ito, ngunit nagpapakita pa rin ito ng isang natatanging hamon para sa mga namumuhunan. Maraming tao na gustong kumita ng yield sa kanilang mga Crypto position ay tinataboy dahil hindi sila makakagamit ng third-party na serbisyo kapag nakikipag-ugnayan sa isang DeFi protocol.

Read More: Pag-unawa sa DeFi at Kahalagahan Nito sa Crypto Economy

CeFi bilang tulay sa pagitan ng DeFi at TradFi

Dahil sa mga teknolohikal na hadlang na ito, nakita ng mga negosyante ang pagkakataong lumikha ng isang "middleman." Ang mga sikat na platform gaya ng BlockFi, Celsius, Voyager, bukod sa iba pa, ay nagsimulang mag-alok ng "DeFi bilang isang serbisyo," o mga platform na mangangailangan lamang sa mga user na magdeposito ng kanilang mga barya sa isang sentral na entity upang makabuo ng ani.

Ang mga kumpanyang ito, na madalas na tinatawag na "CeFi" (sentralisadong Finance) ng merkado, ay lumago nang napakabilis dahil sa kanilang kadalian ng paggamit at isang mas simpleng karanasan para sa mga baguhan na gumagamit. Sinimulan nilang i-market ang kanilang mga serbisyo at mabilis na pinalaki ang kanilang mga asset sa ilalim ng pamamahala.

Ang karanasan ng gumagamit sa CeFi ay mas simple, na nangangailangan ng ONE account para sa mga gumagamit, upang magsimulang kumita ng ani sa kanilang mga posisyon sa Crypto . Ang mga kumpanyang ito ng Crypto ay direktang magpapahiram ng pera sa mga nanghihiram, humahawak sa mga paglilipat ng Crypto , underwriting, ETC. Ang mga gumagamit ng mga platform ng CeFi ay magdedeposito lamang ng kanilang mga pondo at pagkatapos ay tatanggap ng kanilang kita sa buwanang batayan.

Ang isang mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng DeFi at CeFi ay kapag ang isang user ay nakipag-ugnayan sa DeFi, kailangan lang nilang magtiwala na ang matalinong kontrata ay nakasulat sa isang secure na paraan. Ang DeFi ay peer-to-peer lending at hindi nangangailangan ng parehong halaga ng tiwala gaya ng pakikipag-ugnayan sa isang kumpanya ng CeFi.

Kapag ang isang user ay nagdeposito ng mga pondo sa isang CeFi platform, marami sa mga tradisyunal na panganib sa pagbabangko ang umiiral, gaya ng:

• Solvency ng CeFi platform
• Sapat na mga pamantayan sa underwriting
• Nakakatugon sa mga pamantayan ng collateralization
• Pagtitiwala sa pagpapasya ng platform ng CeFi kapag nagpapahiram

Kapag nagpasya ang isang user na gumamit ng DeFi platform nang direkta, mayroong mas mataas na antas ng kaalaman sa teknolohiya na kinakailangan. Ang mamumuhunan ay kinakailangan na maging mas hands-on sa pamamahala ng kanilang sariling mga pamumuhunan. Ang DeFi ay walang tiwala at desentralisado, na lumilikha ng higit na kumpiyansa sa mga serbisyo sa pagbabangko dahil sa kakayahang i-audit ang pinagbabatayan na smart contract code.

Ang mga platform ng CeFi ay mahalagang i-outsource ang mga teknolohikal na hadlang mula sa depositor patungo sa institusyon, ngunit nangangailangan ang depositor na magtiwala sa isang sentral na partido at ang kanilang mga kasanayan sa pagpapautang.

Pumutok ang mga senyales ng babala ng CeFi

Ang mga platform ng CeFi ay nakakita ng napakalaking paglago noong 2020 at 2021. Lumaki ang "DeFi bilang isang serbisyo" at marami sa mga CeFi platform ang namamahala ng bilyun-bilyong dolyar sa ngalan ng kanilang mga customer.

Sa tag-araw ng 2022, ang mga sikat na CeFi platform na Celsius Network at Voyager Digital ay nag-freeze ng mga pondo ng customer. Ang mga pamantayan sa pagpapahiram ng mga platform na ito ay hindi katumbas ng halaga at ang mga kumpanya ay nawalan ng marami sa mga pondo ng kanilang mga customer.

Ito ay dahil, sa bahagi, sa matinding kondisyon ng merkado (ang market cap ng Crypto ay bumagsak ng halos 60% mula sa mataas) at kakulangan ng wastong mga hakbang sa pag-iwas sa panganib. Mula noon ay nagdeklara na ng bangkarota Celsius at Voyager, na naging sanhi ng pag-freeze ng mga deposito sa kanilang mga account at paghihigpit sa kanilang kakayahang mag-withdraw ng kanilang pera mula sa mga platform.

Read More: Sa likod ng Pagbagsak ng Voyager: Ang Crypto Broker ay Kumilos Parang Bangko, Nabangkarote

Ang mga alalahanin sa regulasyon ay nakakaapekto rin sa mga sentralisadong platform ng pagpapautang. Ang sikat na platform na BlockFi ay idinemanda ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) at pinagmulta dahil nabigo itong magrehistro nang naaangkop sa SEC. Sumang-ayon ang BlockFi na magbayad ng $100 milyon bilang mga multa at hindi na makakapag-alok ng ani sa mga bagong customer. Kasalukuyan itong nag-aaplay para sa mga tamang lisensya at umaasa na maiaalok ang ani sa mga customer na may pag-apruba ng SEC sa hinaharap.

Ang mga platform ng DeFi, gayunpaman, ay tumatakbo nang walang isyu. Ang Aave at MakerDAO, bukod sa iba pa, ay hindi nagkaroon ng parehong pakikibaka gaya ng mga CeFi platform, at kasalukuyang magagamit sa mga user.

DeFi o CeFi: Alin ang dapat piliin ng mga tagapayo at kliyente?

Ang mga mamumuhunan ay nahaharap sa isang mahirap na sitwasyon: Learn ang teknolohikal na kaalaman na kinakailangan upang makipag-ugnayan sa mga platform ng DeFi nang paisa-isa o magtiwala sa isang CeFi platform sa kanilang mga pondo.

Ang mga open-source na smart contract na ginagamit ng mga DeFi platform ay maaaring magkaroon ng learning curve na mas malaki kaysa sa simpleng paggamit ng CeFi platform. Gayunpaman, sa panahon ng mahihirap na kondisyon ng merkado, ang walang pahintulot at walang tiwala na mga sistema na ginagamit ng DeFi ay napatunayang isang napapanatiling paraan para sa mga mamumuhunan upang makabuo ng kita sa kanilang mga posisyon sa Crypto .

Read More: Bakit Maaaring Mas Ligtas ang DeFi Kaysa sa Tradisyunal Finance

Bilang isang tagapayo, dapat mong maunawaan ang mga panganib na nauugnay sa parehong DeFi at CeFi at ang iba't ibang mga serbisyong inaalok sa paligid ng mga teknolohiya.

Maaaring magpahayag ng interes ang mga kliyente sa pagbuo ng ani sa kanilang mga posisyon sa Crypto , at mahalagang maunawaan ng mga tagapayo ang mga panganib at alalahanin na nauugnay sa magkabilang dulo ng spectrum – indibidwal na nakikipag-ugnayan sa isang DeFi platform at nagtitiwala sa isang CeFi platform.

Marahil ang mga platform ng CeFi ay malapit nang maging mga reguladong negosyo na may mga proteksyon sa mamumuhunan at kasiya-siyang mga kasanayan sa pamamahala sa peligro. Ngunit hanggang sa maisagawa ang mga wastong proteksyon, ang pag-aaral na makipag-ugnayan sa mga platform ng DeFi ay direktang nagpapakita ng kakaiba at mas malinaw na paraan upang ma-access ang mga serbisyong ito sa pagbabangko.

Read More: DeFi vs CeFi sa Crypto