Ang Umuunlad na Kahusayan ng Bitcoin Markets

Sa kabila ng mabilis na paglago at pagtaas ng atensyon mula sa mga mamumuhunan at regulator, ang mga Markets ng Cryptocurrency ay nananatiling hindi mahusay. Kahit na ang merkado ay naging mas mahusay sa paglipas ng panahon, ipinapakita ng mga pag-aaral na kahit na ang malalaking-cap na cryptocurrencies ay hindi palaging ganap na nagpapakita ng magagamit na impormasyon, na humahantong sa mga makabuluhang inefficiencies.

Mga Dahilan sa Likod ng Mga Inefficiencies ng Crypto Market

Maraming mga kadahilanan ang nag-aambag sa patuloy na kawalan ng kahusayan sa mga Markets ng Cryptocurrency :

• Mababang Liquidity: Kung ikukumpara sa mga tradisyunal Markets sa pananalapi , ang mga Markets ng Crypto ay may mas mababang pagkatubig, na ginagawang mas madaling kapitan ang mga ito sa malalaking pagbabago sa presyo at pagmamanipula.
• Kawalang-katiyakan sa Regulasyon: Ang hindi pare-pareho at umuusbong na mga regulasyon sa iba't ibang hurisdiksyon ay lumilikha ng kawalan ng katiyakan, na nakakaapekto sa pag-uugali ng mamumuhunan at katatagan ng merkado.
• Pagkapira-piraso ng Market: Maraming palitan na may iba't ibang presyo at dami ng kalakalan ang humahantong sa hindi mahusay Discovery ng presyo at mga pagkakataon sa arbitrage.
• Ispekulatibong Pag-uugali: Ang isang makabuluhang bahagi ng Crypto trading ay hinihimok ng haka-haka sa halip na pangunahing halaga, na humahantong sa pagkasumpungin at kawalan ng kakayahan.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Mental Biases sa Crypto Investing

Hindi tulad ng mga stock, na maaaring masuri batay sa mahusay na itinatag na mga pamamaraan ng pagpapahalaga, ang mga cryptocurrencies ay malamang na hindi gaanong hinihimok ng mga pangunahing kaalaman sa maikli hanggang katamtamang termino. Dahil ang karamihan sa halaga na nakuha mula sa mga cryptocurrencies ay batay sa mga pagpapalagay sa hinaharap, ang klase ng asset ay madaling kapitan ng malalaking pagbabago batay sa sentimento sa merkado at pagkatubig. Ipinakikita ng mga empirikal na pag-aaral na ang pamumuhunan ng Cryptocurrency ay malapit na nauugnay sa haka-haka at mga bias sa pag-iisip. Narito ang ilang kilalang bias sa crypto-investing:

• Sobrang kumpiyansa Bias: Ang mga mamumuhunan ay madalas na labis na tinantya ang kanilang kaalaman at mga kakayahan sa paghuhula, na humahantong sa labis na pangangalakal at pagkuha ng panganib.
• Pag-uugali ng Pagpapastol: Ang pagkahilig ng mga mamumuhunan na Social Media ang karamihan ay maaaring magresulta sa pagbili ng mga cryptocurrencies kapag tumataas ang mga presyo, at pagbebenta kapag bumababa ang mga presyo, na nag-aambag sa mga bula sa merkado at pag-crash.
• Angkla: Maaaring tumutok ang mga mamumuhunan sa mga partikular na punto ng presyo, tulad ng lahat ng oras na pinakamataas, at gumawa ng mga desisyon batay sa mga anchor na ito sa halip na isaalang-alang ang mas malawak na mga kondisyon ng merkado.
• Pagkawala ng Pag-iwas: Ang takot sa pagkalugi ay maaaring maging sanhi ng mga mamumuhunan na hawakan nang masyadong mahaba ang pagkawala ng mga pamumuhunan o masyadong maagang magbenta ng mga panalong pamumuhunan.

Paggamit ng mga Inefficiencies gamit ang Systematic Momentum Index

Maaaring gumana ang teknikal na pagsusuri kung ang mga asset ay hindi kumikilos nang random-walk. Ang isang sistematikong momentum index ay maaaring epektibong mapakinabangan ang mga inefficiencies sa merkado habang pinapagaan ang mga sikolohikal na bias na sumasalot sa mga indibidwal na mamumuhunan. Ganito:

Pinagsasamantalahan ang mga Inefficiencies sa Market: Sa pamamagitan ng sistematikong pagsusuri sa mga trend at momentum ng presyo, maaaring matukoy at mapagsamantalahan ng index ang mga inefficiencies sa merkado. Ang diskarte na ito ay batay sa obserbasyon na ang mga asset na may malakas na kamakailang pagganap ay malamang na patuloy na gumaganap nang maayos sa maikling panahon.

Pagtagumpayan ang mga Sikolohikal na Hurdles: Ang isang sistematikong diskarte ay nakakatulong upang maiwasan ang mga karaniwang bias gaya ng momentum chasing at loss aversion. Sa halip na sundin ang kawan, ang isang momentum index ay umaasa sa layunin ng data upang makagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Binabawasan nito ang emosyonal na epekto ng mga pagbabago sa merkado sa mga pagpipilian sa pamumuhunan.

Dagdag na Halaga para sa mga Namumuhunan

Para sa karaniwang mamumuhunan, ang isang sistematikong momentum index ay nag-aalok ng ilang mga benepisyo:

• Consistency: Sa pamamagitan ng pagsunod sa diskarteng nakabatay sa mga panuntunan, tinitiyak ng index ang mga pare-parehong desisyon sa pamumuhunan, na binabawasan ang epekto ng pagkakamali ng Human at emosyonal na bias.
• Pamamahala ng Panganib: Ang sistematikong katangian ng index ay nagbibigay-daan para sa mas mahusay na pamamahala sa panganib sa pamamagitan ng paunang-natukoy na mga entry at exit point, pagpapabuti ng pangkalahatang katatagan ng portfolio.
• Pinahusay na Pagbabalik: Sa pamamagitan ng pagsasamantala sa mga inefficiencies sa merkado at pag-iwas sa mga karaniwang sikolohikal na pitfalls, ang isang momentum index ay may potensyal na makabuo ng mga superior return kumpara sa isang purong passive na diskarte sa pamumuhunan.

Sa konklusyon, habang ang mga Markets ng Cryptocurrency ay likas na hindi epektibo dahil sa iba't ibang mga salik sa istruktura at pag-uugali, ang mga inefficiencies na ito ay nagpapakita ng mga pagkakataon para sa mga sistematikong diskarte sa pamumuhunan. Ang isang momentum index ay hindi lamang nakikinabang sa mga pagkakataong ito ngunit nakakatulong din sa mga mamumuhunan na malampasan ang mga cognitive bias na kadalasang humahantong sa mga suboptimal na desisyon sa pamumuhunan. Sa paggawa nito, nag-aalok ito ng mahalagang tool para sa pag-navigate sa pabagu-bago at mabilis na umuusbong na mundo ng mga digital na asset.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.