Sikat na BTC Derivatives Product Goes Live sa DYDX ng DeFi

Ang tuktok Bitcoin derivatives na produkto ay magagamit na ngayon sa desentralisadong Finance (DeFi).

Inilabas ng DYDX na sinusuportahan ni Andreessen Horowitz ang Bitcoin Perpetual Contract nito mula sa pribadong alpha noong Miyerkules, na nagdadala ng pinaka-likido na digital asset derivative sa umuusbong na DeFi market ng Ethereum para sa mga hindi US na mamumuhunan. Hindi tulad ng mga katulad na produkto ng futures, mga walang hanggang kontrata T mag-expire sa takdang oras.

"Sa unang pagkakataon, maaaring i-trade ng mga user ang pinakasikat na produkto sa pananalapi sa Crypto - BTC perpetual contracts - sa isang desentralisadong palitan," sabi ng tagapagtatag ng DYDX na si Antonio Juliano sa isang pribadong mensahe.

Ang pinakabagong derivative ng dYdX ay mag-aalok ng 10x leverage at walang expiry, na may margin at settlement na isinasagawa sa USD Coin (USDC), ang kumpanya sinabi noong Abril noong unang inihayag ang pribadong alpha.

Sinabi ni Zhuoxun Yin, pinuno ng mga operasyon ng dYdX, sa CoinDesk sa isang panayam sa telepono na ang kontrata, na ipagpapalit sa sarili nitong native order book na hiwalay sa iba pang exchange, ay nanatiling incognito para sa pagsubok at feedback sa nakaraang buwan. Kapansin-pansin, ang kontrata ay hindi binuo sa pamantayan ng ERC-20 tulad ng iba pang mga produkto ng Bitcoin sa Ethereum.

Read More: Sinusuportahan ng CEO ng Coinbase ang Crypto Derivatives Exchange DYDX

Sa teknikal na paraan, ipinares ng DYDX smart contract ang mga mamimili at nagbebenta sa pagpepresyo ng BTC na ipinadala sa pamamagitan ng Maker's Oracles V2, isang tool para sa pagkuha ng tumpak na data ng presyo mula sa ilang nangungunang Crypto exchange.

Bilang isang non-custodial exchange, ang mga kontrata sa pagpuksa ay maaaring iproseso ng sinuman. Sinabi ni Yin ang BTC-USDC liquidations market ay may "10-20 aktibong kalahok," ngunit karamihan ay nananatiling hindi nagpapakilala. Ang Wintermute Trading ay kikilos bilang ONE sa mga kilalang partido, ayon sa Ang Block.

Ang kontrata ng Bitcoin ay sasamahan din ng mga pares ng kalakalan ng ETH/ USDC at DAI/ USDC , kahit na walang ibinigay na petsa ng paglulunsad para sa mga produktong iyon.

Derivatives demand

Ang paglikha ng mga masikip na spread para sa mga Bitcoin derivatives - pabayaan ang DAI - sa exchange ay nananatiling isang bukas na hamon, sinabi ni Yin, na idinagdag ang DYDX ay nagpapanatili ng mga relasyon sa maraming gumagawa ng merkado at may "karanasan sa pagbuo ng mga order ng libro mula sa simula" para sa pinakabagong produkto nito.

Ang kontrata ng PERP ng DeFi platform ay may mahabang daan kung ihahambing sa mga sentralisadong alok ng Bitcoin mula sa mga manlalaro tulad ng BitMEX. Sa kasaysayan, ang bukas na interes ng BitMEX na nakabase sa Seychelles – isang pagsukat sa bilang ng mga bukas na kontrata sa platform – ay nasira ang bilyong dolyar na marka nang maraming beses.

Read More: Ang Crypto Loan ng dYdX ay Umabot ng $1B Sa gitna ng Coronavirus-Led Volatility

Ang kakulangan ng liquidity ay isang karaniwang katok laban sa mga kabataang DeFi trading platform. Sa isang tweet, sinabi ni Juliano na ang order book ng dYdX ay may paraan upang mahuli ang mga sentralisadong palitan tulad ng Coinbase, "ngunit hindi ito ganoon kalayo."

Sinabi ni Yin na ang DYDX ay naghahanap na makapasa ng $10 milyon sa average na pang-araw-araw na dami ng na-trade sa katapusan ng 2020. Sa nakalipas na mga buwan, ang palitan ay nagtala ng ilang abalang araw ng kalakalan na lumalabag sa markang iyon, kabilang ang Marso 12, o "Black Thursday," kung saan ang kalakalan ay lumampas sa $20 milyon, ayon sa data provider Nomics.

Inilunsad noong 2017, ang DYDX ay nakalikom ng $12 milyon sa pagpopondo mula sa mga mapagkukunan kabilang ang Paradigm Capital co-founder na si Fred Ehrsam at Ang co-founder ng Coinbase na si Brian Armstrong.