Paxos et Credit Suisse annoncent le premier règlement d'actions américaines basé sur la blockchain

La startup Crypto réglementée par New York, Paxos, en collaboration avec le Credit Suisse et le courtier-négociant Instinet, propriété de Nomura, a revendiqué le droit de se vanter du premier règlement en direct basé sur la blockchain des actions américaines.

Annoncé mercredi, le service de règlement Paxos est entré en service, permettant l'échange simultané d'espèces et d'un certain nombre de titres cotés aux États-Unis sur la version privée d' Ethereum de Paxos.

L'année dernière, Paxos Trust CompanyannoncéLe projet pilote, impliquant le Crédit Suisse et la Société Générale, recevrait le feu vert de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis sous la forme d'un accord très convoité.aucune action lettre.

« Nous avons passé des années à étudier les bases du projet pilote », a déclaré Melayna Ingram, directrice des produits de valeurs mobilières chez Paxos. « Il est désormais opérationnel et les transactions sont en cours. Nous le qualifions de projet pilote car nous sommes autorisés à le réaliser avec un nombre limité de participants, un volume limité et une liste restreinte de titres autorisés. »

La phase pilote actuelle peut durer 24 mois et est limitée à sept participants gérant 100 000 transactions par jour. L'intégration et la mise en service de la solution Société Générale sont prévues pour la fin de ce trimestre, a indiqué Ingram.

C'est également la première fois depuis la création de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) que les actions américaines sont réglées de manière automatisée dans un système externe.

« Ce lancement est remarquable à plusieurs égards », a déclaré Luke Mauro, directeur mondial des opérations d'Instinet Holdings. « Instinet a toujours été un fervent défenseur des nouvelles technologies et des gains d'efficacité, ainsi que des alternatives. Nous sommes ravis de participer à ces premières. »

Selon Ingram, la plupart des innovations sur le marché des actions américaines au cours des deux dernières décennies ont concerné l'exécution des transactions et les plateformes de négociation. « Le back-office est resté globalement inchangé, fonctionnant sur des bases de code mainframe et impliquant un système de rapprochement complexe, en décalage avec les nouvelles Technologies. »

Dans ce contexte, Paxos a annoncé qu'elle déposerait une demande auprès de la SEC en 2020 pour devenir une agence de compensation pleinement enregistrée. Il n'existe que sept licences de ce type aux États-Unis, et l'obtention ONE permettra à Paxos de proposer le nouveau service blockchain à tous les courtiers-négociants pour le règlement des actions cotées aux États-Unis.

Sous le capot, Paxos utilise un réseau blockchain privé qui est sa propre branche de la base de code Ethereum , par opposition à l'utilisation d'un autre client Ethereum d'entreprise comme Quorum, BlockApps ou Besu.

Les liquidités doivent être conservées sur les comptes de dépôt de Paxos pour que la livraison contre paiement (DvP) et le règlement soient définitifs. Ce processus tokenise les liquidités en réserve, de la même manière que Paxos gère son stablecoin PAX.

« Nos participants ne courent jamais de risque de règlement unilatéral. Ils peuvent ainsi retirer des liquidités et obtenir des liquidités intrajournalières grâce aux liquidités reçues lors du règlement », a déclaré Ingram.

Emmanuel Aidoo, responsable des Marchés d'actifs numériques chez Credit Suisse, a déclaré dans un communiqué : « Paxos Settlement Service introduit une Technologies blockchain conforme à la réglementation et nous permet de faire des progrès importants vers l'évolution de la structure du marché et le déblocage des capitaux immobilisés dans les processus de règlement hérités. »