Des investisseurs lésés envisagent de poursuivre Telegram en justice pour l'annulation du projet blockchain TON

Les investisseurs du projet TON de Telegram sont en discussion pour poursuivre l'entreprise après qu'elle a brusquement mis fin à son projet blockchain plus tôt cette semaine, selon quatre personnes au courant de la situation.

Ce n’est pas le projet ambitieux qui est en cours fermerCela a contrarié les investisseurs, mais les options qui leur ont été proposées : reprendre 72 % de leur investissement immédiatement, conformément à un contratamendementà partir de 2019, ou prêtez les fonds à Telegram pendant un an et récupérez 110 % en avril 2021.

Télégrammedépensé 405 millions de dollars Les 1,7 milliard de dollars provenant de la vente de jetons ont servi à développer à la fois la blockchain TON et son application de messagerie, mais ces dépenses n'ont apporté aucune valeur aux investisseurs, a déclaré Vladimir Smerkis, directeur de la startup Crypto Tokenbox et ONEun des investisseurs.

« Nous envisageons de porter plainte, car l'argent dépensé par Pavel Durov [PDG de Telegram] pour le projet n'a rien rapporté aux investisseurs, alors qu'au moins, il serait juste de parler d'obtenir des parts de Telegram, par exemple », a déclaré Smerkis.

Selon lui, environ la moitié des investisseurs envisageraient actuellement des poursuites judiciaires, et environ la moitié d'entre eux le feront effectivement. Trois autres personnes, qui ont souhaité garder l'anonymat, dont un autre investisseur de TON et deux fonds ayant consulté ces investisseurs, ont déclaré qu'une éventuelle action en justice était activement envisagée.

CoinDesk a contacté Telegram pour obtenir des commentaires sur les poursuites potentielles et les commentaires d'un ancien employé sur la situation financière de l'entreprise, mais n'a pas eu de réponse au moment de la mise sous presse.

« Il y a des fonds qui envisagent une action collective contre Telegram », a déclaré ONEun des investisseurs à CoinDesk, bien qu'il ait déclaré qu'il n'avait pas l'intention d'y participer.

Les investisseurs aux États-Unis, en Europe et en Russie discutent actuellement de ces poursuites potentielles, a-t-il déclaré.

« Beaucoup de gens sont contrariés par le fait que le projet soitsur« Connaissant le sens des affaires de Durov, nous espérions qu'il se battrait pour l'existence de TON, mais apparemment les risques auxquels il était confronté dépassaient les avantages qu'il pourrait obtenir si le projet était lancé », a ajouté Smerkis.

Un groupe d'investisseurs a déclaré qu'ils « soutiendraient Durov jusqu'au bout », a déclaré Smerkis. Cependant, la fin de l'opération a été annoncée en début de semaine par Durov lui-même. « Lors des conférences téléphoniques avec d'autres investisseurs, j'ai constaté que certains sont mécontents et envisagent de récupérer leur argent, puis d'engager des poursuites judiciaires pour récupérer davantage ou une partie des actifs de Telegram », a déclaré Smerkis.

Arrêter

Le sort de TON ne tenait qu'à un fil depuis Telegram perdudevant un tribunal fédéral auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui a déclaré que ses futurs jetons blockchain, appelés Grams, étaient des titres non enregistrés. Mercredi, l'affaire a connu une fin dramatique : Durov, dans uneannonce, a déclaré que le projet estsur.

« Au cours des deux dernières années et demie, certains de nos meilleurs ingénieurs ont travaillé sur une plateforme blockchain de nouvelle génération appelée TON et sur une Cryptomonnaie que nous allions appeler Gram », a déclaré Durov, mais « un tribunal américain a empêché la création de TON ».

Blâmant les régulateurs américains, qui peuvent « fermer n'importe quelle banque ou compte bancaire dans le monde » ou « utiliser leur contrôle sur Apple et Google pour supprimer des applications de l'App Store et de Google Play », Durov a annoncé que Telegram cesserait de développer TON.

Certains investisseurs ont déjà reçu 72 % de leur investissement initial dans le cadre de la ONE option et n'ont pas l'intention de compliquer la vie de Telegram. Deux d'entre eux, dont Anatoly Knyazev, directeur exécutif de la société d'investissement Exante, ont confirmé à CoinDesk avoir reçu leur remboursement.

« C'était un investissement à risque, nous avons réparé notre perte », a déclaré Knyazev.

Un autre investisseur, le fondateur de BitScale Capital, Zurab Kazhiloti, a déclaré qu'il avait choisi la deuxième option et prêté l'argent à Telegram pour voir ce qui se passe.

« Nous pouvons attendre encore un an. L'équipe de Pavel nous a déjà réservé des surprises, nous sommes donc convaincus d'une issue positive », a déclaré Kazhiloti.

Son Optimism va encore plus loin que cela car Bitscale Capital a rejoint la communauté pour le lancement d'un réseau basé sur le code TON , nommé TON gratuit, en tant que validateur, a-t-il déclaré.

« Nous sommes tous reconnaissants à Nikolai Durov [directeur technique de Telegram et frère de Pavel] pour le code qu'il a écrit. Ne pas le lancer serait déraisonnable », a déclaré Kazhiloti, ajoutant qu'il espère que le réseau attirera de nombreux validateurs, services et utilisateurs à l'avenir.

Tout le monde ne se sent pas aussi optimiste. Le directeur d'un fonds de capital-risque situé en Europe de l'Est, consulté par des investisseurs de TON et qui a requis l'anonymat, a déclaré que les investisseurs américains et d'autres régions estiment que récupérer 72 % de leurs investissements n'a pas TON de sens.

« Aucun fonds de capital-risque ne veut attendre deux ans pour récupérer 72 %. Il vaut mieux perdre tout l'argent », a déclaré cette personne.

La confiance entre Durov et les investisseurs de Telegram peut être sérieusement érodée, a-t-il ajouté, car la société a été imprévisible dans sa prise de décision et manque d’une communication bidirectionnelle claire avec ses investisseurs.

Certains investisseurs ont été particulièrement insultés par le fait que Telegram ne leur ait pas proposé d'actions après avoir financé l'application de messagerie de l'entreprise, a déclaré le gestionnaire du fonds. Durov a déclarélors d'une déposition devant un tribunalque Telegram n'a pas séparé les ressources dépensées sur l'application de celles dépensées sur le projet blockchain.

« Ils ont montré aux investisseurs où ils devaient être : ils ne veulent T que tous ces acheteurs de grammes deviennent actionnaires », a déclaré le gestionnaire de fonds. « Et c'est irrespectueux. Vous prenez l'argent de ces gens, mais vous partagez les bénéfices avec d'autres. Vous dépensez l'argent de vos investisseurs. Ne tenez-vous T compte de leurs intérêts ? »

Le lancement de Free TON n'a T non plus été très bien accueilli par de nombreux investisseurs. Pavel Cherkashin, associé directeur de la société d'investissement Mindrock Capital, a laissé entendre que Telegram aurait peut-être donné son feu vert au projet. a écritun éditorial dans la version russe de Forbes.

« Les investisseurs soutiendraient une croisade contre le système judiciaire américain », a écrit Cherkashin. « Ce à quoi ils n'étaient pas préparés, c'est que Durov crie « Chacun pour soi », quitte le navire et lance Free TON, répétant le stratagème de Vkontakte », a-t-il ajouté, soulignant que l'équipe de Durov avait commencé à travailler sur la messagerie Telegram alors qu'elle était employée par sa première entreprise, Vkontakte, ce qui avait provoqué une vague de critiques. conflitparmi les actionnaires.

Espoirs d'équité

Selon le gestionnaire du fonds, certains investisseurs espèrent toujours négocier un accord de participation, mais la valeur de ces participations n'est pas claire (Durov a publiquement rejeté les modèles de revenus d'abonnement et de publicité et a financé Telegramde sa propre pocheavant la vente des jetons).

Yakov Barinsky, PDG de HASH CIB, une société d'investissement consultée par les acheteurs de gram, a déclaré à CoinDesk que certains investisseurs s'attendaient à transformer leurs allocations de jetons en actions dans Telegram depuis le début, et qu'ils ne prévoyaient pas de laisser tomber ces attentes.

« Il y a un groupe d’investisseurs qui croient qu’ils méritent des actions et ils vont se battre pour cela », a déclaré Barinsky.

Une partie de ce combat pourrait consister à récupérer l'argent maintenant, a-t-il ajouté. « Les plus agressifs pensent qu'en acceptant l'offre de prêt, ils perdront de facto le droit de négocier avec Telegram sur la base de l'accord actuel, car ils en concluront un ONE. »

Pavel Durov est connu pour sa réticence à diluer sa participation dans Telegram et, selon le porte-parole de l'entreprise, Remi Vaughn, une distribution d'actions n'est absolument pas envisagée actuellement. Cependant, les dernières semaines montrent que les investisseurs peuvent exercer une pression suffisante pour influencer, au moins en partie, la stratégie de Telegram.

Après la diffusion de la première offre de remboursement ou de prêt, Telegram a détaillé les nouvelles conditions de prêt dans une-mailLe 6 mai, les investisseurs recevraient 72 % des fonds, plus les intérêts, lorsque Telegram les rembourserait au cours de l'année à venir, au lieu des 110 % convenus précédemment. L'entreprise est revenue sur ces conditions suite à la résistance de la communauté, selon les investisseurs.

Anton Rosenberg, un ancien employé de Telegram licencié par Durov, a déclaré que si Durov devait restituer tout l'argent qu'il avait collecté, Telegram n'aurait plus de fonds pour ses opérations.

« Telegram était déjà à court d'argent en 2017, donc au cours des deux dernières années, il a dépensé les fonds des investisseurs de TON », a-t-il déclaré.

Maintenant, avec la pandémie etla crise mondiale, il sera assez difficile de trouver un investisseur prêt à acheter Telegram, a déclaré Rosenberg.

« Certains investisseurs se demandent même si Durov peut simplement s'enfuir avec l'argent – plus pour plaisanter, bien sûr. Et certains cherchent à évaluer les chances de récupérer l'intégralité de l'investissement par voie judiciaire », a-t-il déclaré.

Un gestionnaire de fonds familier avec les investisseurs de TON aux États-Unis a déclaré à CoinDesk que plusieurs investisseurs se préparaient certainement à affronter Telegram devant les tribunaux.

« Je ne suis pas sûr qu'ils WIN. Mais c'est l'Amérique, alors je suis sûr qu'ils porteront plainte ! » a-t-il déclaré.

MODIFIER (9h20 UTC, 15 mai 2020) :Une version précédente de cet article contenait des informations obsolètes sur l'implication de Pavel Cherkashin dans Vestor.In Partners. Il est désormais associé gérant de Mindrock Capital.

MISE À JOUR (12h45 UTC) :L'investisseur Zurab Kazhiloti a maintenant déclaré à CoinDesk que le fonds dans lequel il a investi a décidé d'accepter un remboursement de Telegram et qu'en tant que tel, il ne laissera pas son investissement à l'entreprise.