Déballage d'Avit, le nouvel actif numérique d'Avanti Bank développé avec Blockstream

Quand Avanti Financial a fait allusion à un nouvel actif numérique émis par une banqueà la fin du mois dernier, il manquait de détails.

« Avit est sans équivalent », avait déclaré à l'époque Caitlin Long, PDG d'Avanti. « C'est un actif numérique. Blockstream est notre partenaire Technologies . Nous n'annoncerons rien de plus. On peut supposer que la blockchain Bitcoin sera impliquée. »

Selon Long, l'Avit sera une monnaie bancaire commerciale ou un argent électronique programmable, échangeable à parité avec un dollar américain. Il ne s'agit pas non plus d'un jeton de sécurité, ni d'une représentation numérique d'un investissement censé générer des rendements.

L'Avit représente ONEune des nombreuses innovations bancaires dans le secteur des actifs numériques. Avec Goldman Sachs envisageant d'émettre sa propre monnaie stable, Sygnum émettant unstablecoin lié au franc suisseet autresexpériencesAvanti a rejoint une liste croissante de banques qui souhaitent concurrencer les startups sur les actifs numériques.

Cependant, Long a déclaré qu'elle pensait que les pièces stables ne sont pas l'actif numérique idéal pour essayer d'introduire la monnaie fiduciaire dans le monde de la Crypto .

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Contrairement aux espèces, les stablecoins sont généralement émis sous forme d'actifs incorporels, ce qui signifie qu'ils ne sont T physiques et ne tirent T leur valeur de créances contractuelles comme les actions et les obligations. De ce fait, leur force exécutoire est incertaine. Circle et Coinbase, les créateurs de USDC stablecoin, reconnaissez que les transactions USDC peuvent ne pas être juridiquement exécutoires dans le contexte de la pièce conditions d'utilisation.

Lorsque les stablecoins ne sont T émis en tant qu'actifs incorporels, ils sont régis par l'article 8 du Code de commerce uniforme, qui exige qu'ils aient recours à des intermédiaires. Paxos ne peut émettre que son stablecoin standard (PAX) sans intermédiaire. parce que Paxos est une société fiduciaire enregistrée.

L'Avit sera délivré en vertu d'une autre partie de la loi fédérale et étatique américaine que Long n'a pas voulu nommer car Avanti a un brevet en instance pour la conception de l'Avit.

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Bien que les stablecoins soient considérés comme des « biens » par l'Internal Revenue Service, Long a déclaré qu'il est probable qu'Avit soit traité comme de l'argent liquide par l'IRS et comme un « équivalent en espèces » par les comptables, ce qui permettra aux entreprises et aux particuliers d'utiliser plus facilement Avits sans conséquences financières négatives.

Cependant, les Avits ne fonctionneraient T comme les dollars numériques ou les monnaies numériques des banques centrales, a ajouté Long.

« Nous sommes un niveau inférieur », a-t-elle expliqué. « Il s'agit simplement de monnaie bancaire émise sur une blockchain. »

Bitcoin s'envole-t-il ?

Selon le PDG de Blockstream, Adam Back, l'actif sera émis sur Liquid, un réseau développé et supervisé par Blockstream qui est destiné à déplacerbitcoins Les transactions sur Liquid se font plus rapidement que sur la blockchain Bitcoin elle-même. Les actifs sur Liquid peuvent être échangés via des swaps atomiques, ou contrats intelligents, permettant l'échange d'actifs sans intermédiaire. Dans le monde traditionnel, le règlement des paiements ACH vers une plateforme d'échange prend plusieurs jours.

Avit serait la première fois qu'une banque émettrait un actif numérique sur Liquid, a-t-il ajouté.

En général, les actifs liquides peuvent masquer le nombre de cryptomonnaies transférées et le type de cryptomonnaies échangées sur le réseau, tout en indiquant aux utilisateurs l'offre totale d'un actif émis, a expliqué M. Back. Il n'est pas certain qu'Avanti exploite les transactions confidentielles, a-t-il ajouté.

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Avanti et la division bancaire du Wyoming verront les détails des transactions en raison de la loi sur le secret bancaire, a déclaré Long.

« Je ne pense T que la loi sur le secret bancaire soit constitutionnelle », a-t-elle déclaré. « Elle a une portée excessive. Cependant, nous avons clairement indiqué que nous la respecterions à 100 %. »

Bien que la première annonce d'Avit par Avanti soit un plan centré sur la chaîne latérale Bitcoin de Liquid, la banque prévoit également de publier une version Ethereum d'Avit et de prendre en charge d'autres protocoles qui ont une demande des clients, a-t-elle déclaré.

« Il ne s'agit donc pas d' un ONE protocole de gestion des risques », a-t-elle déclaré. « Nous disposerons de plusieurs protocoles permettant d'émettre des actifs, et le client pourra choisir. »

Réserves stables

Bien qu'Avit ne soit pas indexé 1:1 sur le dollar américain – puisqu'il s'agit d'un nouvel actif numérique et non d'une représentation numérique d'un actif réel – la monnaie serait adossée à 100 % à une réserve d'actifs américains traditionnels. (La banque exige une réserve d'actifs américains traditionnels liquides pour tous les actifs qu'elle conserve.)

De cette façon, cela ressemblecible2, le système de règlement brut en temps réel géré par la Banque centrale européenne (BCE), a déclaré Stefan Loesch, directeur de la société de tokenisation eFractio et professeur à l'Université de Nicosie à Chypre.

Le système de la BCE garantit entièrement tous les euros qu’il déplace afin de pouvoir régler les transactions importantes instantanément plutôt qu’à la fin de la journée.

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Selon Loesch, l'Avit deviendrait effectivement l'équivalent d'un dollar si la banque offrait un moyen simple de l'échanger contre un dollar. Ainsi, l'Avit représenterait un certificat de dépôt ou une unité remboursable à tout moment contre le dollar américain.

Avanti vise également à réduire le risque de crédit lié aux garanties de l'Avit, a déclaré M. Long. Avanti libellera probablement ses garanties Avit en dépôts de la Réserve fédérale et en bons du Trésor américain, qui sont des actifs liquides de meilleure qualité que ceux qui seraient détenus à un montant moindre sous forme de réserves de capital dans une banque pratiquant la banque à réserves fractionnaires.

« Ils n'ont T besoin de détenir cent centimes sur chaque dollar », a déclaré Long, faisant référence aux banques qui prêtent.