Sequoia Capital cherche à lever jusqu'à 600 millions de dollars pour un nouveau fonds Crypto

Sequoia Capital, une société de capital-risque historique, cherche à lever entre 500 et 600 millions de dollars pour son premier fonds Crypto dédié à un secteur spécifique. Ce fonds est ONEun des premiers sous-fonds lancés après la restructuration majeure de l'entreprise, annoncée en octobre.

La restructuration de Sequoia s'éloigne d'une structure traditionnelle de capital-risque et d'un calendrier de retour sur investissement des commanditaires en 10 ans. Sequoia canalise désormais tous ses investissements via le Fonds Sequoia, un portefeuille liquide ouvert de positions cotées dans un groupe restreint de sociétés. Le fonds alloue ensuite des capitaux à une série de sous-fonds fermés.

Le Sequoia Crypto Fund est ONEun des premiers sous-fonds. Dans un entretien avec CoinDesk, un responsable de l'entreprise a également confirmé l'existence d'un sous-fonds « Écosystème » de 900 à 950 millions de dollars, permettant à certains fondateurs d'entreprises en portefeuille d'investir dans d'autres sociétés apparentées, ainsi que d'un sous-fonds « Expansion » de 3,2 à 3,5 milliards de dollars, axé sur les entreprises en phase de croissance.

Les fonds de capital-risque en Crypto ont atteint de nouveaux sommets l'année dernière, grâce à la hausse des prix des actifs numériques. En novembre, Paradigm a lancé un fonds de 2,5 milliards de dollars, en tête d'unUn fonds de 2,2 milliards de dollars levé l'été dernier auprès d'Andreessen Horowitz pour devenir le plus grand fonds de capital-risque de l'histoire de la Crypto .

Investir dans le « full stack »

Le Sequoia Crypto Fund se concentrera principalement sur l'investissement dans des jetons liquides et des actifs numériques.

« Bien que nous ayons investi à la fois dans des actions et des jetons au cours des cinq dernières années, beaucoup nous ont demandé de jouer un rôle plus actif dans la gestion de nos jetons, notamment en les jalonnant, en fournissant des liquidités, en participant à la gouvernance et en négociant via leurs plateformes », ont déclaré les partenaires de Sequoia Michelle Bailhe, Shaun Maguire et Alfred Lin dans le message d'annonce.

Dans une interview avec CoinDesk, Bailhe a déclaré que le fonds investit « full stack », y compris dans les protocoles de couche 1, les systèmes complémentaires de couche 2, la couche de données, la Finance décentralisée (DeFi), les applications centralisées, les paiements, les jeux, le Web 3, les jetons non fongibles (NFT) et les infrastructures de consommation et d'entreprise.

« Je pense que ce qui est intéressant dans le secteur des Crypto à l'heure actuelle, c'est que certains abordent chacun de ces secteurs avec des modèles davantage axés sur les jetons, tandis que d'autres privilégient les actions », a déclaré Bailhe. « Nous souhaitions proposer un produit complet, de l'amorçage aux jetons liquides, pour les fondateurs avec lesquels nous travaillons dans tous ces secteurs. »

Pourquoi un fonds spécifique aux cryptomonnaies ?

Malgré le lancement d'un fonds spécifique à la cryptographie, Sequoia continuera à s'associer aux équipes de Crypto dans les fonds d'amorçage, de capital-risque, de croissance et d'expansion, qui ont des engagements combinés de plus de 7,5 milliards de dollars.

Pourquoi alors Sequoia lancerait-il également un fonds spécifique à la cryptographie ?

« L'une des raisons pour lesquelles Sequoia n'a jamais eu de fonds sectoriel spécifique est que nous pensons que c'est un super pouvoir pour tout le monde de partager des informations et de s'asseoir très près les uns des autres », a déclaré Shaun Maguire à CoinDesk.

« Nous voulions avoir un équilibre qui nous permette d'avancer très rapidement et avec beaucoup d'agilité grâce à une connaissance experte de la Crypto, mais aussi [de nous assurer] que les apprentissages sont partagés dans l'ensemble de Sequoia », a ajouté Maguire.

Maguire a noté que les gens de Sequoia « travaillent dans le domaine de la Crypto depuis longtemps », mais que le secteur est devenu davantage un effort à l'échelle de l'entreprise au cours de l'année écoulée.

« L'année dernière, plus de 20 % de l'ensemble des investissements de l'entreprise ont été consacrés à la Crypto aux États-Unis et en Europe », a noté Maguire.

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