Crypto pour les conseillers : investir dans le Web3

Au-delà de la Crypto, la Technologies continue d’évoluer et un ensemble de nouvelles solutions telles que la blockchain, l’apprentissage automatique et l’IA contribuent à la prochaine itération d’Internet, appelée Web3.

Cette semaine, Alex Tapscott, auteur du nouveau livreWeb3 : Tracer la prochaine frontière économique et culturelle d’Internet, nous emmène à travers l’évolution d’Internet et la manière dont les investisseurs accèdent à de nouveaux investissements.

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–S.M.

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Les investisseurs peuvent-ils bénéficier d’une exposition au Web3 grâce au marché boursier ?

Pour ceux qui ne Réseaux sociaux T les nouvelles technologies, les innovations peuvent parfois ressembler à des réussites instantanées. Le plus souvent, elles sont le fruit de décennies de développement. Aujourd'hui, c'est un moment RARE : quatre technologies révolutionnaires, en développement depuis des décennies, atteignent leur plein potentiel simultanément : la blockchain, l'IA, l'Internet des objets (IoT) et la réalité étendue.

Ces technologies ne sont pas distinctes, mais liées. De même que le terme « Internet » est passé de la description d'un ensemble restreint de technologies à l'englobement d'un éventail de technologies, de modèles économiques, de bouleversements culturels et de transformations sociales, le terme Web3 englobera cette nouvelle ère de progrès.

Les conseillers et les investisseurs recherchent les meilleurs moyens de s'exposer à ces technologies disruptives. Au milieu des années 1990, nous avions le choix entre de nombreuses entreprises Internet émergentes ou d'autres, comme Cisco, considérées comme des valeurs sûres lors de cette première ère du web. D'autres entreprises traditionnelles, considérées comme des valeurs sûres, comme Blockbuster, Borders, Compaq, JCPenney et Xerox, n'ont T connu un tel succès. Ces entreprises avaient un point commun : elles étaient sur le point d'être perturbées ou désintermédiées par la première ère du web.

Si l'on les avait observés à travers le prisme d'Internet, les investisseurs les auraient évalués différemment. Aujourd'hui, le Web3 impose un nouveau regard sur les Marchés. Comme pour les débuts du Web dans les années 90, le Web3 deviendra une Technologies incontournable pour les entreprises et fera des gagnants et des perdants. Jusqu'à présent, la majeure partie de la valeur a été créée dans des blockchains comme Ethereum ou des entreprises privées comme OpenAI. Mais qu'en est-il des Marchés boursiers ? Les investisseurs peuvent-ils s'exposer au Web3 en achetant des actions ?

Nous pensons que la réponse est oui. Aujourd'hui, des dizaines d'entreprises de premier plan exploitent les outils du Web3 pour créer de nouveaux produits et services, cibler de nouveaux clients et exploiter de nouvelles fonctionnalités.

Prenons l'exemple des stablecoins en dollars américains, qui, selon nous, deviendront des outils de paiement omniprésents, avec des entreprises comme PayPal (PYPL), qui a récemment lancé son propre stablecoin, le PYUSD. Jusqu'à présent, le PYUSD ne représente qu'une petite partie du marché global des stablecoins, mais il connaît une croissance très rapide, l'offre totale ayant atteint environ 150 millions de dollars en circulation au cours des 100 premiers jours environ (Figure 1).

Figure 1 : Taux de croissance du PYUSD

Nous pensons que le marché des stablecoins pourrait atteindre 200 milliards de dollars en 2024, avec un PYSD atteignant jusqu'à 5 milliards de dollars (Figure 2). L'économie des stablecoins est lucrative, car les émetteurs investissent leurs dépôts dans la dette publique américaine, générant un rendement de 4 à 5 %. Circle, une entreprise mondiale de Technologies financière très innovante, qui possède son propre stablecoin populaire, USDC (dont l'encours en circulation dépasse 20 milliards de dollars), envisage de procéder à son propre appel public à l'épargne. En effet, l'univers d'investissement croissant des entreprises purement Web3 et de celles qui adoptent cette Technologies constitue un atout pour les gestionnaires et les conseillers.

Figure 2

Deuxièmement, il existe des moyens simples et faciles d'obtenir une exposition aux actifs Crypto directement via les Marchés publics et les produits négociés de gré à gré aux États-Unis. Dans une édition précédente de ce bulletin, j'ai écrit que Ethereum Trust de Grayscale était attrayant, non seulement parce qu'il offrait une exposition à ETH, mais aussi parce qu'à l'époque, il se négociait avec une décote implicite de plus de 30 %. Nous pensons qu'un ETF ETH est une question de quand, et non de si, et quand cela se produira, l'ETH se convertira, éliminant pratiquement la décote. De plus, des ETF spot Bitcoin et Ethereum existent déjà au Canada.

Troisièmement, un nombre croissant d'entreprises adoptent les jetons et commencent à en tirer des revenus importants. Nike et d'autres entreprises innovantes ont déjà adopté les jetons. Par exemple, Nike a généré 385 millions de dollars de chiffre d'affaires grâce à 25 collections NFT différentes depuis décembre 2021. Parmi les autres marques qui suivent l'exemple de Nike, on compte Adidas (150 millions de dollars de chiffre d'affaires NFT), Dolce & Gabbana (27 millions de dollars), Gucci (16 millions de dollars), Tiffany & Co. (15 millions de dollars), et plusieurs autres. Disney a également annoncé un partenariat avec la société blockchain Dapper Labs pour lancer sa propre initiative Web3. À terme, les entreprises qui adoptent les actifs numériques seront mieux positionnées sur la prochaine frontière du web.

– Alex Tapscott, directeur général du groupe Ninepoint Digital Asset

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Q : Que sont les NFT ?

Un NFT (jeton non fongible) est un enregistrement de propriété tokenisé qui est distinct, indivisible et dont la propriété et les propriétés sont comptabilisées et vérifiées à l'aide d'une blockchain.

Ces jetons diffèrent des autres jetons basés sur la blockchain car ils sont « non fongibles », c'est-à-dire qu'ils ne peuvent pas être directement remplacés par un autre du même type.

Ils peuvent être utilisés pour représenter la propriété de tout actif numérique ou physique, de la propriété intellectuelle ou des droits.

Les NFT peuvent être utilisés pour attribuer un caractère unique et une propriété à tout fichier numérique, y compris des images, de la musique, des vidéos, des articles, des publications sur les réseaux sociaux, des logiciels, ETC

Les principales caractéristiques qui rendent les NFT si utiles sont :

• Statut de propriété et historique affirmés par une blockchain distribuée
• L'unicité et la propriété peuvent être attribuées aux fichiers numériques (par exemple, images, musique, vidéo, logiciels, ETC)
• Facilement transférable
• La propriété est vérifiable 24h/24 et 7j/7 par toute personne ayant accès à Internet

–Layne Nadeau, NVAL

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