Stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires : ce que vous devez savoir sur Tether, USD Coin et autres

Les récentes turbulences dans le secteur bancaire après les deuxLa Silicon Valley Bank (SVB) et Silvergate se sont effondréesa également provoqué la dé-ancrage de plusieurs stablecoins au dollar américain. USD Coin (USDC), en particulier, a été touchée après que son émetteur,Circle a révélé que plus de 3 milliards de dollars ses réserves étaient détenues à la SVB. Au cours du week-end, la valeur de USDC a chuté. à partir de 87 cents. À compter de cette mise à jour, USDC a a retrouvé son ancrage au dollar mais les Événements ont suscité un regain d’intérêt – et de questions – sur cette catégorie de Cryptomonnaie.

UN stablecoinest un terme utilisé pour décrire une catégorie de cryptomonnaies indexées sur la valeur d'une monnaie fiduciaire, comme le dollar américain, afin de maintenir une valeur stable dans le contexte volatile des cryptomonnaies. En d'autres termes, un stablecoin indexé sur le dollar américain est conçu pour maintenir un prix de 1 $.

Il existe plusieurs types différents de stablecoins, notammentstablecoins algorithmiques, les stablecoins adossés à des cryptomonnaies et les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires. Un stablecoin adossé à des monnaies fiduciaires signifie simplement qu'une monnaie émise par un État, comme le dollar américain, le soutient. Dans cet article, nous nous concentrerons surdécretLes stablecoins adossés à des actifs et leur fonctionnement, ainsi que les raisons pour lesquelles ils ne fonctionnent parfois T.

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Que sont les stablecoins ?

Stablecoins Les cryptomonnaies sont des cryptomonnaies dont la valeur est indexée sur celle d'une monnaie fiduciaire. Elles permettent de stocker de la valeur sur le marché des Cryptomonnaie sans se soucier des fluctuations de cryptomonnaies comme le Bitcoin .BTC). Un cas d'utilisation des pièces stables est la facilité de liquidation d'actifs Crypto plus volatils dans une Cryptomonnaie plus stable pour éviter une correction ou krach CryptoAu lieu de convertir ces crypto-monnaies en monnaie fiduciaire, vous pouvez liquider vos actifs numériques en pièces stables et les KEEP facilement accessibles pour les racheter dans la même crypto-monnaie ou dans d'autres lorsque vous estimez que le moment est venu.

Sur le même sujet : Quel est l'intérêt des stablecoins ? Comprendre leur raison d'être

Que sont les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires ?

Les stablecoins sont généralement classés en quatre types différents : les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, adossés à des matières premières, adossés à des cryptomonnaies et les stablecoins algorithmiques.

Les types de stablecoins les plus populaires sont ceux adossés à des monnaies fiduciaires, c'est-à-dire des actifs numériques dont les réserves financières sont détenues en monnaie fiduciaire par une institution réglementée, comme une banque traditionnelle. En résumé, contrairement à leurs trois autres homologues, les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires sont véritablement garantis par des monnaies réelles. Ces monnaies peuvent être utilisées pour acheter des biens et des services en ligne, comme toute autre Cryptomonnaie.

Contrairement aux autres cryptomonnaies, la valeur d'un stablecoin est liée au prix de l'actif sous-jacent, et non à l'offre et à la demande. Par exemple, 1 Tether (USDT) devrait toujours valoir 1 $, même si les conditions du marché peuvent la faire fluctuer (nous y reviendrons plus loin). Cela en fait une forme de monnaie de paiement plus fiable que les autres Cryptomonnaie.

Pour acheter des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, les investisseurs doivent les échanger contre leurs monnaies fiduciaires ou d'autres cryptomonnaies. Lorsqu'ils souhaitent vendre leurs pièces, ils peuvent les échanger contre la monnaie fiduciaire correspondante ou les utiliser pour acheter d'autres cryptomonnaies. Contrairement aux autres cryptomonnaies, les pièces adossées à des monnaies fiduciaires ne nécessitent pas de conversion.mineurset ne sont pas décentralisés. Ils utilisent plutôt des serveurs centralisés et font appel à des tiers pour gérer leurs transactions.

Pourquoi les stablecoins sont-ils dé-équipés ?

Bien que l'objectif principal des stablecoins soit de maintenir une valeur stable, il arrive qu'ils s'écartent de leur niveau de référence, généralement de quelques fractions de centime. Cela est généralement dû aux conditions de marché liées à la liquidité et à l'offre et à la demande, qui se corrigent généralement rapidement sans intervention des sociétés émettrices.

Dans le cas de USD Coin et de Circle, l'annonce que 3,3 milliards de dollars des réserves de la société étaient détenus par une banque aujourd'hui disparue a suscité l'inquiétude des détenteurs de la cryptomonnaie. La garantie de Circle de détenir des réserves équivalentes au montant d' USDC en circulation a été remise en question, et les détenteurs ont commencé à se débarrasser du stablecoin à prix réduit pour abandonner leurs positions, craignant le pire et une Fusion semblable à celle du TSAC.

L'autre facteur contributif était que, même si USDC peut être utilisé 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, « l'émission et le rachat sont limités par les heures de travail du système bancaire américain », comme l'a déclaré Jeremy, PDG de Circle. Allaire expliqué dans un postSuite à la dépégalisation. Depuis cet événement, Alliare a déclaré remédier à ce problème par unenouveau partenaire pour permettre la frappe automatique.

Enfin, suite àGarantie des régulateurs américains que tous les fonds seraient assurés, USDC a commencé sa remontée vers son niveau de 1 $, qu'il a retrouvé à partir de cette mise à jour.

Pour un cas de stablecoin qui n'a pas eu autant de succès après le dépegging, lisez l'explication de CoinDesk surl'ascension et la chute de Terra.

Pièces stables populaires adossées à des monnaies fiduciaires

Tether

Tether (USDT) possède la plus grande capitalisation boursière parmi les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, ce qui en fait le plus liquide. De plus, il est utilisé sur presque toutes les plateformes d'échange de Crypto dans le monde.

Selon Tether, USDT est adossé à des actifs de ses réserves. L'entreprise publie également une attestation trimestrielle indiquant les pourcentages de ses réserves par classe d'actifs.

Sur le même sujet : Qu'est-ce que Tether? Fonctionnement de USDT et fondement de sa valeur

USD Coin

USD Coin (USDC) est une monnaie fiduciairestablecoinLancé par le Centre Consortium, il s'agit d'un autre stablecoin populaire adossé à une monnaie fiduciaire, utilisé sur de nombreuses plateformes d'échange.

Concernant les actifs adossés à des monnaies fiduciaires, les réserves de USDC sont conservées par des institutions financières américaines de premier plan. USDC offre une transparence permettant aux institutions financières de gérer leurs réserves fiduciaires. De plus, les partenaires de l'USDC doivent déclarer régulièrement leurs avoirs en dollars américains.

Voir aussi :Le stablecoin USDC retrouve son ancrage au dollar après le chaos provoqué par les banques de la Silicon Valley

Binance USD

Binance USD (BUSD) est un stablecoin indexé sur le dollar américain, développé en partenariat entre Binance et Paxos. Il adhère au cadre réglementaire du Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS) et est adossé à des réserves détenues en monnaie fiduciaire et/ou en bons du Trésor américain. Paxos a émis des BUSD sur la blockchain Ethereum jusqu'en février 2022, après quoi action réglementaire Le Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS) a ordonné l'arrêt de toute nouvelle émission de BUSD par Paxos. Binance continue de proposer un token BUSD wrappé (BEP-20) sur BNB Chain.

Voir aussi :

• Coinbase suspend officiellement le trading du stablecoin Binance USD
• Binance va convertir 1 milliard de dollars de stablecoin BUSD en Bitcoin, Ether, BNB et autres jetons

EUROS

EUROS (EURS) est un jeton numérique indexé sur l'euro développé par STASIS. Il s'agit du jeton le plus important au monde.le plus grand stablecoin adossé à l'euro, mais reste modeste par rapport à ses homologues américains. Ses réserves sont placées sur des comptes d'institutions partenaires, et STASIS promet un « niveau inégalé de transparence des réserves" sur leur site internet.