Pourquoi la TVL est importante dans la DeFi : explication de la valeur totale verrouillée

La valeur totale bloquée (TVL) est la valeur globale des actifs Crypto déposés dans un Finance décentralisée (DeFi) protocole – ou dans les protocoles DeFi en général. Il est devenu un indicateur clé pour évaluer l'intérêt pour ce secteur particulier de l'industrie Crypto .

TVL inclut toutes les pièces déposées dans toutes les fonctions offertes par les protocoles DeFi, notamment :

• Jalonnement
• Prêt
• Pools de liquidité

Il est important de noter que cela ne reflète T le rendement attendu de ces dépôts. Cela signifie uniquement la valeur actuelle des dépôts eux-mêmes.

La TVL d'un projet ne change T seulement lorsque les utilisateurs effectuent de nouveaux dépôts ou retirent leurs actifs. Elle évolue constamment en fonction des fluctuations de la valeur en dollars de tous ces actifs sur le marché des Cryptomonnaie . Une partie, voire la totalité, des dépôts d'un protocole DeFi peuvent être libellés dans son jeton natif. Lorsque la valeur de ce jeton natif augmente, la TVL du protocole augmente en parallèle.

Les investisseurs peuvent examiner la TVL pour déterminer si le jeton natif d'un projet DeFi est correctement valorisé. La capitalisation boursière du jeton peut être élevée ou faible par rapport à la TVL du projet. Plus la relation est extrême, plus le jeton peut paraître surévalué ou sous-évalué.

Le TVL combiné de tous les protocoles DeFi a connu une croissance exceptionnellement rapide entre 2020 et 2021. Au début de 2020, le TVL combiné de toutes les plateformes DeFi était d'environ 630 millions de dollars, selonsociété d'analyse DeFi Llama. Plus de la moitié de ce montant était consacré à un ONE protocole, MakerDAO. Ce projet a atteint environ 241 milliards de dollars fin 2021.

MakerDAO est resté ONEun des plus grands protocoles, avec d'autres tels que Courbe et Aave. À la fin de 2021, ces sociétés avaient chacune plus de 10 milliards de dollars de TVL.

Les protocoles peuvent fonctionner sur un ONE réseau ou se répartir sur plusieurs réseaux, auquel cas ils disposent d'une TVL indépendante sur chacun des réseaux. Le plus grand réseau en termes de TVL DeFi est Ethereum, représentant près de la moitié du volume total mondial.