L'ancien responsable de la blockchain chez BNP code désormais des contrats intelligents pour les chambres de compensation

Même si les chambres de compensation centralisées sont finalement intégrées ou remplacées par une blockchain, certains services nécessiteront intrinsèquement l'aide d'un intermédiaire, selon Collin Platt, l'ancien développeur principal de blockchain chez BNP Paribas qui a lancé plus tôt cette année sa propre startup blockchain pour tester cette thèse de marché.

Basé à Londres,DPactums'efforce d'utiliser la technologie blockchain pour réduire les risques pour les chambres de compensation des contreparties centrales (PCC) en répliquant certains de leurs services sur une blockchain, les libérant ainsi pour accomplir des tâches qui, selon lui, sont à l'abri d'éventuelles perturbations.

Avec des investissements annoncés de plusieurs grandes institutions financières, Platt a déclaré que son équipe de quatre personnes travaille actuellement à la création d'un prototype d'application utilisant la Technologies open source. Projet Hyperledger.

Platt a déclaré à CoinDesk:

« Nous créons un nouveau processus de scalabilité qui sera régi par les contreparties centrales pour les produits dérivés. Cela permettra aux chambres de compensation utilisant cette technologie et un système de registre distribué que nous avons mis en place de personnaliser leurs autorisations. »

Avec le cofondateur et collègueBNP ParibasDavid Acton, ancien élève, l'équipe bootstrap a déjà construit une preuve de concept pour la création de contrats et l'enregistrement commercial qui utilise uncontrat intelligentpour les bons du Trésor américain et autres instruments du Trésor à court terme assimilables à des liquidités en Europe.

Les contrats intelligents sont destinés à représenter des contrats bilatéraux entre des parties, adossés à différents garants, généralement membres de la chambre de compensation de la CCP. Les contrats intelligents eux-mêmes seraient administrés par la CCP.

En Europe, les contreparties centrales telles que l'European Central Counterparty NV et Eurex Clearing servent les contreparties en recevant des fonds d'un acheteur et des actifs d'un vendeur, et en gérant le risque de diverses manières. Aux États-Unis, la DTCC remplit une fonction similaire.

Mais selon Platt, seules certaines de ces méthodes d’atténuation des risques sont elles-mêmes menacées.

Risques sécuritaires

Platttombe en pannela proposition de valeur des CCP en quatre catégories.

Les deux premiers — gérer les tâches opérationnelles pour réduire le risque de règlement et suivre les risques de crédit que les contreparties peuvent poser — sont parfaitement adaptés pour être codés dans des contrats intelligents et exécutés sur un registre distribué, a-t-il déclaré.

En codant les tâches opérationnelles dans une blockchain, Platt pense qu’il sera en mesure de donner à ses clients la possibilité de déterminer qui a accès à quelles informations.

« Ils peuvent voir plus d’informations et ainsi faire une meilleure évaluation du risque réel », a-t-il déclaré.

Il soutient que les deux autres propositions de valeur des CCP resteront précieuses longtemps après que les autres services seront « intégrés dans un contrat intelligent sans cœur ».

Il a déclaré que les services qui sont « les plus nuancés », et donc peu susceptibles d'être désintermédiés par les contrats intelligents blockchain, incluent la gestion des contreparties qui font défaut sur un contrat et la gestion des risques systémiques.

Éclaircir l'avenir

Contrairement aux rapports antérieurs selon lesquels DPactum participait au Post-Trade Distributed Ledger Group (PTDL), Platt a déclaré que son entreprise n'était pas membre. « PTDL est destiné aux services réglementés et en place », a-t-il déclaré.

Dans son emploi précédent, Platt concentrait ses efforts sur la transaction elle-même, et non sur l'après-transaction, et il s'attend à ce que cela reste le même pour le moment.

Ailleurs, il a déclaré qu'un plan antérieur élaboré par son équipe pour fournir une version alpha pilote du produit blockchain dérivé pour les contrats à terme et les options négociés en bourse a été déraillé plus tôt ce mois-ci lorsque le Royaume-Uni a voté pour quitter l'Union européenne.

Il a déclaré que ces efforts pourraient désormais être reportés jusqu’en septembre de cette année.

Platt a déclaré :

« Nous construisons un prototype. Nous souhaitons collaborer avec ces entreprises pour voir comment rendre ce système opérationnel à très petite échelle. »

Vidéo de démonstration DPactum Futureshttps://vimeo.com/161942343

depuis DPactum sur Vimeo.

Photo de Colin Platt via DPactum