Nexus, l'assureur basé sur Ethereum, séduit les sceptiques de la blockchain

« Mon principe est que vous pouvez utiliser la blockchain pour faire confiance à des personnes que vous ne connaissez T : vous faites confiance au code. »

Bien que cette déclaration de Hugh Karp puisse sembler être une phrase standard dans le monde de la cryptographie, sa startup, Nexus Mutual, construit en réalité un produit pour ceux quine le Tfais confiance au code.

Ou du moins, ne lui faites T entièrement confiance.

Avec Nexus, Karp tente de relancer l'assurance mutuelle, un modèle qui remonte à l'époqueXVIIe siècle et, selon beaucoup, a mieux aligné les intérêts des participants que les compagnies d'assurance actuelles, qui cherchent à maximiser leurs profits. Nexus est ONEune des rares startups blockchain, à différents stades de développement, à vouloir utiliser cette Technologies à cette fin.

Mais le premier produit d'assurance que Nexus prévoit de proposer couvrira un type de risque ultra-moderne : les failles de sécurité descontrats intelligents sur la blockchain Ethereum .

Pensez à laPiratage DAOde 2016, au cours de laquelle quelque 3,6 millions d'ethers (évalués à environ 50 millions de dollars à l'époque) ont été dérobés du contrat intelligent par un attaquant. Ou encore l'attaque du portefeuille Parity Multisig de l'année dernière, au cours de laquelle un peu plus de 150 000 ethers (d'une valeur d'environ 30 millions de dollars à l'époque) ont été volés.

À partir du début de l’année prochaine, Nexus proposera d’assurer ses clients contre les pertes financières résultant d’une telle « utilisation involontaire du code ».

Nexus fonctionnera comme un contrat intelligent sur Ethereum. C'est ce que Karp entend par confiance dans le code. Pour lui, la blockchain est un moyen de surmonter ONEune des limites des anciennes mutuelles tout en conservant leurs avantages.

Sa thèse est que les utilisateurs feront confiance aux règles d'un contrat intelligent reposant sur la blockchain publique immuable Ethereum . Ainsi, les membres qui ne se connaissent T peuvent se faire confiance, permettant ainsi à la mutuelle de se développer. À terme, en consultation avec les membres, il est prévu d'explorer d'autres domaines de couverture des catastrophes au-delà de la Crypto.

Karp se distingue dans le secteur de l'insurtech par sa connaissance approfondie du secteur et de la Technologies. Il a débuté sa carrière comme actuaire et a gravi les échelons jusqu'à devenir directeur financier de Munich Re, ONEun des principaux réassureurs mondiaux. Il s'est passionné pour le Bitcoin , puis Ethereum , relativement tôt, en 2014.

Stephen D. Palley, associé au bureau de Washington D.C. du cabinet d'avocats Anderson Kill, doté d'une vaste expérience dans le secteur des assurances, est quelque peu sceptique à l'égard de la blockchain, mais il s'est montré inhabituellement optimiste à propos de Karp et Nexus.

« Il manque des personnes qui comprennent vraiment la Technologies et le secteur de l'assurance », a déclaré Palley. « J'aime aussi l'idée de mutualisation de Nexus ; c'est presque un retour vers le futur pour l'assurance. »

Il a ajouté que Nexus « propose une vision démodée de l’assurance, un modèle communautaire, par opposition à un ONE conflictuel ».

Retour vers le futur

Plus généralement, il est facile de voir l’attrait du modèle d’assurance mutuelle à l’ancienne que Nexus et quelques startups similaires souhaitent recréer en utilisant la technologie de pointe d’aujourd’hui.

Historiquement, les mutuelles constituent un élément important de l'assurance vie et des biens et accidents. Elles sont centrées sur le client, contrairement aux entreprises qui maximisent leurs profits et qui les ont largement remplacées, et qui placent sans doute les intérêts des actionnaires avant les avantages des assurés.

Le nombre de conversions de sociétés mutuelles en sociétés par actions a augmenté régulièrement à partir des années 1960, le rythme de la démutualisation s'étant considérablement accéléré dans les années 1990, tandis qu'en Europe, la législation supprimait certaines barrières entre les compagnies d'assurance et les banques.

« Au cours des dernières décennies, les avantages statistiques, les effets de réseau et les gains d'efficacité ont conduit à une concentration massive du pouvoir et du capital dans le secteur de l'assurance et ont poussé les systèmes mutuels dans une niche sur la plupart des Marchés», a déclaré Stephan Karpischek, cofondateur et PDG d'Etherisc.

À l'instar de Nexus, Etherisc souhaite utiliser la blockchain pour contrer la tendance de longue date à la démutualisation. La startup de Karpischek a déjà utilisé Ethereum pour créer des produits d'assurance paramétriques (où les indemnités sont automatiquement déclenchées en cas d'événement comme un ouragan ; aucune déclaration de sinistre n'est nécessaire) et a exploré les pools de risques décentralisés pour élargir l'accès à l'assurancepour les populations auparavant exclues, comme les petits agriculteurs en Afrique

Les structures peer-to-peer sont plus stables et moins sujettes, de par leur conception, aux défaillances telles que les piratages, les fuites d’informations, la corruption, la mauvaise gestion ou les abus de pouvoir, a soutenu Karpischek.

Le dénominateur commun entre Nexus et Ethereum est la blockchain Ethereum . Mais ce type d'innovation ne se limite pas à Ethereum; elle est également explorée sur d'autres chaînes publiques.

La blockchain Zilliqa de Singapour accueillera bientôt Inmediate, une collaboration entre Deloitte, le groupe d'assurance panasiatique FWD et quatre partenaires d'assurance de phase ONE qui n'ont pas encore été nommés.

Otbert de Jong, PDG de l'entreprise, a décidé de démarrer avec un petit groupe pilote d'assureurs, mais maintient un objectif ambitieux. « Nous pouvons effectivement redonner à l'assurance sa véritable nature, à savoir s'entraider en cas d'adversité », a déclaré M. de Jong.

Layer 2 Labs explore un autre modèle d'assurance inspiré du retour vers le futur, basé sur la blockchain. Basée à New York, cette jeune startup revisite les syndicats de prise de risque, mis au point au café Edward Lloyd's à Londres à la fin du XVIIe siècle, et qui ont finalement évolué versONEun des Marchés d'assurance les plus connus au monde.

« Ce que nous construisons est une plateforme décentralisée permettant aux acteurs de l'assurance d'émettre et d'acheter des risques, semblable aux débuts de Lloyd's of London », a déclaré Jonathan Mohan, cofondateur de Layer 2 Labs.

Semblable à Nexus, Layer 2 se concentrera également sur la couverture des risques spécifiques à la blockchain, ce qui, selon Mohan, est analogue à la manière dont Lloyd's a formé un cadre commercial pré-juridique avant la réglementation.

« ICO inversée »

Outre le fait qu'elle permet aux mutuelles d'accroître la confiance via le code, un autre aspect de l'attrait de la blockchain pour les entreprises d'assurance comme Nexus est que la tokenisation ouvre l'accès à une levée de capitaux plus flexible.

Nexus prévoit de tokeniser ses actifs au début de l'année prochaine, mais sans recourir à la méthode habituelle consistant à lever des capitaux par le biais d'une ICO (Initial Coin Offering) avec la promesse de développer une solution par la suite. Nexus, qui a bouclé en avril dernier un tour de table de 800 000 £ (1,03 million de dollars), prévoit de développer d'abord la plateforme et de la lancer avec un produit de protection des contrats intelligents opérationnel.

Dans les jours et les semaines qui suivront immédiatement ce lancement, Nexus tokenisera les droits d'adhésion (dans ce que Karp appelle une « ICO inversée ») pour financer le pool de risques.

« Cela ressemble à une ICO à certains égards, mais la grande différence réside dans le fait que l'argent est versé dans le pool. C'est l'argent des membres qui sert à garantir la couverture souscrite par la mutuelle, en échange de laquelle ils recevront des jetons représentant les droits d'adhésion », a expliqué Karp.

Pour commencer, Nexus exploite un secteur non réglementé du secteur britannique de l'assurance : un modèle appelé « mutuelle discrétionnaire », où les membres n'ont aucune obligation contractuelle de payer les sinistres. L'absence d'agrément permet à Nexus d'évoluer avec agilité dans un monde de l'assurance pourtant très réglementé.

Une fois financé, Nexus fonctionnera comme une organisation autonome décentralisée (DAO) dotée d'un processus de gouvernance piloté par ses membres, qui voteront sur les mises à niveau et les propositions au fil du temps. Les primes seront payées en ether ou en DAI , une Cryptomonnaie à prix stable ; le paiement des sinistres sera soumis au vote des membres.

Au cas où vous vous demanderiez comment le capital-risque de Nexus peut être protégé contre une éventuelle violation de la sécurité des contrats intelligents, Karp a déclaré qu'en plus de tous les tests et audits de sécurité habituels, il sera également lancé avec un bouton de pause d'urgence.

Cela sera initialement contrôlé par le conseil d'administration de Nexus (fondateurs de l'entreprise), mais n'importe quel membre peut remplacer un membre existant du conseil d'administration via une proposition (à condition qu'elle ait été votée par les membres) qui ne peut T être arrêtée par le conseil d'administration actuel.

Et tout comme les grandes compagnies d'assurance investissent leur capital dans des actifs tels que des obligations et des prêts hypothécaires commerciaux, le Nexus DAO fera travailler l'argent du pool de risques - même s'il choisira des types d'investissement plus contemporains.

« Nous pouvons investir dans n'importe quel jeton ERC-20 », a déclaré Karp, faisant référence aux actifs créés sur Ethereum. Nexus a également « automatisé toutes les transactions grâce au protocole 0x », une plateforme d'échange décentralisée.

« Les membres peuvent même mettre à jour la liste des actifs dans lesquels investir, et le pool se rééquilibre automatiquement. Et lorsque Ethereum passera à la preuve d'enjeu, nous prévoyons d'investir une grande partie du pool de capitaux dans le staking », a-t-il ajouté, s'adressant à un plan en courspour changer la façon dont la deuxième plus grande blockchain au monde est validée.

Dans le monde conservateur de l'assurance, l'innovation la plus attendue serait le déploiement de blockchains privées. Mais les promoteurs de l'insurtech publique comme Karp n'ont aucun doute quant à la véritable force de transformation.

Karp a conclu :

« Je pense que les chaînes privées apporteront beaucoup d’avantages aux compagnies d’assurance, notamment en les connectant entre elles – mais ce sont les chaînes publiques qui me passionnent et me fascinent. »

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via Lloyd's de Londres