La Bourse de Singapour soutient la nouvelle plateforme de jetons de sécurité Ethereum

Une nouvelle plateforme de trading pour les jetons de sécurité a été lancée avec le soutien de la Bourse de Singapour (SGX), la bourse publique du pays, et le support technique de la startup Ethereum ConsenSys.

La plateforme 1X a lancé mercredi sa première cotation d'un jeton Ethereum , achetable en dollars de Singapour. Le jeton représente environ 7 % des actions d'un gestionnaire de fonds singapourien appelé Aggregate Asset Management (AAM).

AAM a levé environ 4 millions de dollars en monnaie fiduciaire au cours des six semaines écoulées depuis le 4 mai 2019. Les investisseurs de ce tour ont reçu les fonds correspondantsjetons Ethereumpour rendre compte de leur propriété, qui est désormais négociable sur 1X.

L'objectif de 1X est de fournir une plateforme de type IPO, mais permettant aux entreprises privées de lever des capitaux et d'augmenter la liquidité sur le marché primaire des capitaux en utilisant une blockchain publique pour valider les transactions.

« Nous prenons une partie des entreprises privées – généralement 10 à 30 pour cent – ​​et la plaçons dans un véhicule à usage spécial (SPV)… pour soutenir chaque jeton que nous créons pour la cotation et le trading », a déclaré le PDG de 1X, Haiping Choo, à CoinDesk, ajoutant :

« L'idée générale est d'apporter de la liquidité à des actifs historiquement illiquides. Nous commençons par les entreprises privées. À l'avenir, nous avons l'intention d'appliquer le même processus à d'autres actifs illiquides comme les obligations ou l'immobilier, ETC»

Disponibilité mondiale

1X a été créée par Capbridge, une bourse basée à Singapour pour les offres d'actions sur le marché primaire. Réglementée par l'Autorité monétaire de Singapour, la banque centrale de facto du pays, Capbridgedétient une licence de services sur les Marchés financiers. Elle dispose également d'une licence d'opérateur de marché reconnu (RMO) pour 1X.

SGX, quant à elle, est un investisseur stratégique dans 1X, ce qui signifie que la bourse détient non seulement une participation mais est également impliquée dans les opérations commerciales.

Chaque jeton représente des titres réels de l'entreprise, a déclaré Choo. « Actuellement, il ne s'agit que d'actions ordinaires, mais nous pourrions étendre notre offre à d'autres types d'actions, par exemple des actions privilégiées et d'autres types de titres tels que des obligations convertibles, ETC»

En utilisant la blockchain Ethereum pour remplacer le rôle d'un colon traditionnel, l'échange vise à réduire les coûts opérationnels et à le rendre disponible aux participants mondiaux, en plus des 1 000 investisseurs accrédités sur la plateforme.

Alors que les traders singapouriens doivent atteindre le seuil d'au moins 220 000 $ de revenu annuel et 1,5 million de dollars de valeur nette pour être qualifiés d'investisseurs accrédités, Choo a déclaré qu'il n'y a pas d'exigence minimale pour les investisseurs de juridictions extérieures tant qu'ils passent le processus de connaissance du client (KYC).

De son côté, 1X facture des frais de transaction de 2,5 % pour chaque transaction et des frais d'inscription de 3 600 $ par an pour les candidats retenus.

Le rôle de Consensys

Consensys, le studio de logiciels blockchain basé à New York fondé par le cofondateur Ethereum Joseph Lubin, a aidé à concevoir une solution permettant à 1X d'émettre ce que l'on appelle des « jetons ERC-20 modifiés » pour satisfaire les besoins d'interopérabilité et les exigences réglementaires.

Daren Frankel, directeur des opérations de ConsenSys à Singapour, a expliqué que cette conception permettrait aux transactions des jetons Ethereum adossés à des titres d'être visibles sur le réseau Ethereum comme tous les autres jetons ERC-20.

Toutefois, « il ne donne pas directement la garde des actifs aux utilisateurs, car la négociation d'actions sur 1X est soumise à un certain nombre de contrôles de conformité », a-t-il ajouté.

C'est parce que toutes les cotations de 1X - à la fois les jetons et les titres sous-jacents - doivent être entièrement stockées par un dépositaire tiers agréé et réglementé par le gouvernement de Singapour. Choo a déclaré qu'il travaillait avec Equiom Trust Singapore et prévoyait d'ajouter d'autres dépositaires.

Essentiellement, bien que 1X fonctionne comme une bourse centralisée, il ne détient pas les clés privées des investisseurs et, pour chaque transaction au sein de la bourse, les transactions en chaîne doivent passer par le dépositaire tiers.

« Lorsque nous avons conçu ce système, nous l'avons conçu pour qu'il soit entièrement conforme, évolutif et standardisé pour intégrer les entreprises et les investisseurs mondiaux », a déclaré Choo, « car les actifs que nous proposons sont des titres, qui constituent la classe d'actifs la plus réglementée. »

Image de Haiping Choo avec l'aimable autorisation de 1X