Premier arrivé : la multiplication par huit du jeton Kyber révèle un pari sur la croissance future des parts de marché

Sur les Marchés des Cryptomonnaie , les « échanges décentralisés » de nouvelle génération comme Kyber sont insignifiants par rapport aux plateformes plus établies et centralisées comme Binance.

Mais aux yeux des traders, ce sont les nouveaux venus qui gagnent ces derniers temps – du moins si l’on se base sur les performances depuis le début de l’année des jetons numériques affiliés aux différentes bourses.

Prenons l'exemple de Kyber Network Crystal (KNC), utilisé pour payer les frais de transaction sur la plateforme d'échange décentralisée Kyber. Le prix du jeton a été multiplié par huit en 2020. À titre de comparaison, Binance Coin (BNB) a enregistré une hausse de 21 %, permettant aux clients de la plateforme de payer leurs frais de transaction à un tarif réduit.

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Une partie de cet écart de performance est due à la croissance rapide de l'utilisation de Kyber, ONEun des principaux acteurs du secteur en pleine effervescence de la Finance décentralisée (DeFi). Selon CryptoCompare, les transactions quotidiennes sur le Kyber Network ont plus que doublé en moyenne en juillet par rapport à juin.

Les fluctuations de prix sont également alimentées par les spéculations sur la croissance future, et les traders de Cryptomonnaie parient sur la possibilité que les plateformes d'échange décentralisées gagnent des parts de marché au fil du temps. En attendant, les analystes analysent les chiffres et constatent que les jetons KNC pourraient offrir un rendement durable supérieur à celui des cryptomonnaies Binance.

Le BNB est souvent classé par les taxonomistes du marché des crypto-monnaies comme un jeton utilitaire, tandis que le KNC est souvent regroupé avec d'autres pièces DeFi.

Mais Michael Gord, PDG de la société de trading Global Digital Assets, basée à Toronto, dit qu'il les LOOKS côte à côte, comme des rivaux dans le secteur des échanges.

« Kyber est en fait compétitif par rapport aux échanges comme Binance », a déclaré Gord lors d'un entretien téléphonique.

Juste cette semaine,Kyber a annoncé une mise à niveau du protocoleconnu sous le nom de Katalyst, qui permettra aux détenteurs de KNC de gagner des récompenses dites de jalonnement – ​​essentiellement comme gagner des intérêts libellés en plusieurs des mêmes jetons – à partir de quelques semaines.

Ces récompenses de jalonnement proviendront d'une réduction des frais de transaction supportés par les utilisateurs de la plateforme d'échange décentralisée. Au taux actuel, la plateforme facture des frais de transaction de0,20 %, dont environ 65 % vont directement aux stakersMais les détenteurs de KNC peuvent également voter pour modifier les taux de frais et la composition des paiements.

Les plateformes d'échange décentralisées (DEX) telles que Kyber sont des plateformes d'échange construites sur la blockchain Ethereum , avec une programmation intégrée appelée « contrats intelligents » qui permet de négocier sans intermédiaire pour conserver les fonds et faire correspondre les ordres. Binance, en revanche, a adopté ce rôle d'intermédiaire depuis sa création en 2017 (bien qu'elle ait également lancé un DEX en 2019).

C'est là que les plateformes d'échange centralisées gagnent : leur avantage de pionnier, reflété par leur part dominante des volumes d'échange. Selon l'agrégateur de données Dune Analytics, les plateformes d'échange décentralisées ont enregistré un volume quotidien moyen combiné d'environ 60 millions de dollars en juillet. À elle seule, Binance, selon CoinGecko, génère un volume quotidien de 2,1 milliards de dollars.

« Les DEX constituent une avancée majeure dans l'écosystème des actifs numériques pour échanger des Crypto entre Crypto. »David Lifchitz, directeur des investissements de la société de trading parisienne ExoAlpha, a déclaré à First Mover par courriel. « Mais ce n'est pas une infrastructure évolutive, compte tenu du volume de transactions actuel, pour un trader actif. »

Jake Brukhman, directeur général du gestionnaire d'actifs de jetons CoinFund, a déclaré qu'en raison de la faiblesse des volumes DEX, il y a un « glissement », la différence entre le prix attendu d'une transaction et le prix auquel elle est réellement exécutée.

« Bien que je puisse échanger un actif instantanément, je pourrais en fait payer beaucoup de glissement pour le faire », a déclaré Brukhman à CoinDesk lors d'un entretien téléphonique.

Comparer les aspects économiques des jetons nécessite un certain travail. Le jeton KNC de Kyber offre à ses détenteurs un rendement, ou « rendement », pour la fourniture de liquidités, ou « staking », en envoyant des Crypto au contrat intelligent KyberDAO.

Binance, en plus d'offrir des remises sur les frais payés en jetons BNB , « brûle » occasionnellement certains jetons ou les élimine de l'offre en circulation, offrant une récompense supplémentaire sous forme d'anti-dilution.

Gord reconnaît que la liquidité du réseau Kyber est encore assez faible par rapport à celle de Binance, ce qui en fait un échec pour les volumes d'échange importants. Mais il voit dans la hausse du prix des jetons KNC un pari sur la poursuite de la croissance des plateformes d'échange décentralisées.

« Une fois que Kyber aura une liquidité beaucoup plus importante, cela aura un impact plus important sur notre activité de trading », a-t-il déclaré.

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Surveillance du Bitcoin

BTC:Prix : 9 192 $ (BPI) | Plus haut sur 24 heures : 9 441 $ | Plus bas sur 24 heures : 9 133 $

S'orienter:BitcoinLe prix du baril est tombé en dessous de 9 150 $ tôt vendredi, inversant la majeure partie du gain de 9 060 $ à 9 480 $ observé au cours de la première moitié de la semaine.

Le repli a invalidé la vision haussière avancée par la cassure à la hausse de mercredi d'un canal descendant représenté par les lignes de tendance reliant les plus hauts des 1er et 22 juin et les plus bas des 2 et 15 juin.

Il s'agit essentiellement d'un cas de cassure ratée, que les analystes graphiques considèrent comme un puissant signal baissier. De plus, la baisse de 3 % observée au cours des dernières 24 heures a établi un nouveau plus haut baissier sur le graphique journalier.comme l'a notéanalyste populaireJosh Rager.

Il est néanmoins encore trop tôt pour affirmer que les baissiers ont repris le contrôle, car la Cryptomonnaie se maintient au-dessus de 9 000 $. Au cours des quatre dernières semaines, les vendeurs ont échoué à plusieurs reprises à établir un point d'ancrage solide sous ce support psychologique.

Ainsi, les perspectives immédiates resteraient neutres tant que les prix resteraient bloqués entre 9 000 et 9 480 dollars (plus haut de mercredi). Accepter un cours inférieur à 9 000 dollars pourrait s'avérer coûteux, à tel point que la Cryptomonnaie pourrait finalement chuter à 7 100 dollars, selon un analyste du marché des Crypto.Josh Olszewicz.

Pendant ce temps, un mouvement au-dessus de 9 480 $ mettrait à nouveau l'accent sur l'obstacle psychologique des 10 000 $. Les traders d'options parient sur une cassure haussière.comme indiquéJeudi. À l'heure où nous mettons sous presse, le Bitcoin s'échange à NEAR de 9 190 $, selon CoinDesk.Indice des prix du Bitcoin.