Rencontrez les producteurs de rendement qui exploitent la tendance la plus risquée des cryptomonnaies

ONEun est un musicien primé aux Grammy Awards qui a beaucoup de temps libre. Un autre est un ingénieur logiciel qui n'a nulle part où aller pendant la pandémie. Il y a aussi un éditeur pour un site de données et un gestionnaire de fonds qui investit dans les actifs numériques.

Ce que ces personnes ont en commun est un obscur travail secondaire connu sous le nom de « yield farming », un type de trading et d'investissement en Cryptomonnaie qui n'existait T vraiment avant 2020. Le yield farming produit des rendements de type revenu fixe qui peuvent, au moins pendant de brèves périodes, fournir des taux d'intérêt annualisés équivalents à des pourcentages que les investisseurs ne peuvent trouver nulle part ailleurs.

En termes simples, l'agriculture de rendement consiste pour les détenteurs de Cryptomonnaie à vendre des actifs numériques comme Bitcoin (BTC) et éther (ETH) ou des jetons liés au dollar comme Tether (USDT) et DAI (DAI) dans des plateformes de prêt et de trading semi-autonomes basées sur la blockchain, en échange de jetons supplémentaires en guise de récompense. Dans le sous-segment en pleine expansion de l'industrie des Crypto connu sous le nom de Finance décentralisée (DeFi), le yield farming offre un moyen plus rapide et plus lucratif de gagner de l'argent que, par exemple, de déposer des dollars supplémentaires sur un compte épargne JPMorgan Chase à un taux d'intérêt dérisoire de 0,01 %.

L'essor du yield farming DeFi a débuté en juin avec le lancement des projets DeFi Compound et Aave . Ils ont rapidement été suivis par Kyber, Balancer et yearn.finance. D'autres noms plus créatifs comme Spaghetti, Tendies et Sushiswap ont suivi.

Sur le même sujet : Qu'est-ce que le Yield Farming ? Le carburant de la fuséede la DeFi, expliquée

En partie parce que les traders de Cryptomonnaie ont réalisé qu'ils pouvaient gagner énormément d'argent simplement en utilisant ces protocoles, la croissance a été fulgurante : depuis juin, ces systèmes ont été multipliés par huit, avec un total de 11 milliards de dollars de garanties Crypto bloquées, selon DeFi Pulse. D'après le site DeFi Rate, il est possible de un rendement annuel net en pourcentage de plus de 53 % APYjalonnement de Crypto sur le prêteur Fulcrum – et parfois bien plus sur de nouveaux projets pour ceux qui se lancent tôt.

Mais qui sont ces producteurs de rendement ? Pourquoi ont-ils afflué vers ce secteur mystérieux du secteur des actifs numériques et comment ont-ils Guides son fonctionnement ? S'agit-il d'une activité à temps plein ou à temps partiel ? À quel point tout cela est-il extrêmement risqué ?

CoinDesk a parlé à plusieurs agriculteurs de rendement pour connaître leurs histoires.

L'artiste

André Allen Anjos, également connu sous le nom de RAC, est un producteur de musique et un artiste d'enregistrement avec plus de 2 millions d'auditeurs mensuels sur Spotify, remportantun Grammy en 2015 pour le meilleur enregistrement remixé. « J'ai découvert Ethereum fin 2016 », a-t-il déclaré.

En 2017, Anjos a travaillé avec Ujo Music, soutenu par ConsenSys, pour vendrele premier album complet de musique via la blockchain EthereumLes fans ont envoyé de l'éther à un contrat intelligent sur la blockchain, et les fichiers de l'album ont été hébergés sur le système de fichiers interplanétaire décentralisé, ou IPFS, un système de stockage distribué.

Alors qu'Anjos s'intéressait à l'univers des cryptomonnaies, en 2018, les cours des Cryptomonnaie se sont effondrés. L'intérêt pour ce secteur a diminué, mais Anjos a persévéré. Il a découvert un projet DeFi appelé MakerDAO et a été rapidement captivé par le concept de garanties immobilisées dans le protocole logiciel pour créer des stablecoins liés au dollar, appelés DAI. « C'était mon entrée dans ce que nous appelons la DeFi », explique Anjos. « À l'époque, il n'y avait T vraiment de nom pour ça. »

L'emploi du temps irrégulier d'un musicien laisse à Anjos de nombreuses heures pour explorer le yield farming. « Je suis évidemment musicien », a-t-il déclaré. « C'est mon métier à temps plein. Mon travail me laisse un quotidien assez libre. Je peux faire ce que je veux. » Cela inclut passer du temps sur les réseaux sociaux et se renseigner sur les nouveaux projets DeFi. « On consulte Twitter et tout le monde s'enthousiasme pour Yams », a déclaré Anjos, faisant référence à un projet de yield farming DeFi qui a connu une popularité fulgurante en août avant de s'éteindre rapidement après la découverte d'un bug dans le protocole logiciel non audité.

Prenez quelques minutes pour discuter avec Anjos et vous comprendrez vite les tenants et aboutissants du sujet. Il est fasciné par Curve, la plateforme d'échange décentralisée de stablecoins. « C'est un pool de jetons stables, dont la courbe de liaison est plus efficace. »

Les yield farmers comme Anjos peuvent percevoir des frais de transaction auprès de la plateforme d'échange en échange de la mise à disposition de leurs jetons sous forme de liquidité. D'autres utilisateurs de Cryptomonnaie peuvent ensuite les emprunter pour les utiliser dans leurs transactions, voire se lancer dans une nouvelle vague de yield farming.

« Curve génère des frais importants, qui sont ensuite versés au pool, ce qui attire davantage l'attention », explique Anjos. Plus récemment, Anjos est devenu obsédé par une imitation de Curve appelée Swerve ; il a récemment tweeté que, si son compte bancaire traditionnel ramenait les taux d'intérêt des comptes d'épargne à zéro,le projet Swerve offrait un rendement de 250 %.

Anjos continue de réfléchir à l'utilisation de la DeFi dans la musique. Il a récemment vendu 100 cassettes tokenisées en édition limitée, appelées $TAPE, de son dernier album via Ethereum , avec l'aide d'une startup appelée Zora. « Je pense qu'il y a beaucoup d'opportunités dans le domaine de la musique », a déclaré Anos. « Nous sommes un peu envahis d'intermédiaires. C'est un cas d'usage idéal. »

L'excursionniste

Se lever tôt et allumer un MacBook Pro, un agriculteur de rendement qui passe« devops199fan »Il consulte son fil Twitter. Il est à la recherche de nouvelles façons de gagner de l'argent grâce à la DeFi.

Trouver des opportunités signifie passer beaucoup de temps sur Twitter.Devops199fansuit environ 144 personnes allant deRobert Leshner, fondateur du prêteur DeFi Compound, à des acteurs pseudonymes comme lui tels que Hasu, un chercheur comptant près de 30 000 abonnés. Ensuite, place au site web.Yieldfarming.info, qui dispose d'une interface utilisateur de type terminal offrant une multitude de ressources.

« À tout moment, de nombreuses opportunités s'offrent à vous », a déclaré devops199fan à CoinDesk par visioconférence, sous couvert d'anonymat. « Et au fil du temps, de plus en plus d'opportunités se présentent. »

C'est toujours un travail à temps partiel. Devops199fan travaille comme ingénieur logiciel et n'a T l'intention d'arrêter, même si les bénéfices de son agriculture de rendement représentent une part croissante de ses revenus. La pandémie de coronavirus et les confinements qui en découlent ont obligé devops199fan à travailler à domicile, et il doit consacrer de longues heures de confinement à cette activité, qu'il considère toujours comme un hobby.

Devops199fan aime particulièrement une plateforme DeFi appelée yearn.finance, qui oriente les utilisateurs vers des opportunités rentables en regroupant divers projets et en prélevant une commission en retour. « C'est ONEune des choses les plus intéressantes qui soient arrivées dans la DeFi », selon devops199fan.

La troupe

Cooper Turley travaillait comme rédacteur et éditeur pour le site web DeFi Rate lorsque l'engouement pour le yield farming a éclaté. « J'essayais simplement de comprendre quelle serait la prochaine tendance des Crypto , en quelque sorte à la fin du marché baissier », a déclaré Turley, également connu sous le nom de Coopérative sur Twitter. « J'ai commencé à m'intéresser au yield farming avec Synthetix lorsqu'ils effectuaient leur essai de liquidité », a-t-il déclaré, faisant référence à un projet DeFi servant de fabricant automatisé de produits dérivés de Cryptomonnaie .

Cooper a déclaré que le montant du rendement n'a T d'importance lorsqu'il investit de la Crypto dans un projet.

« Il s'agit davantage de la légitimité de la FARM présentée – essentiellement des personnes qui sont derrière elle ou du temps consacré à la sélection du produit », a-t-il déclaré.

Cooper consacre généralement quelques heures à étudier les nouveaux projets afin de s'assurer de leur légitimité. Il est essentiel d'être présent dès le début.

« C'est en quelque sorte la nature étrange de ces opportunités qui se présentent, c'est que ces premières 24 heures sont de loin les plus lucratives », a déclaré Cooper.

La plupart des projets offrent des récompenses en jetons très attractives dès les premiers jours. « Investir dans la première heure peut donc faire toute la différence quant au rendement de votre capital », a-t-il déclaré.

Les taux d'intérêt nominaux semblent souvent élevés, parfois 1 000 % ou plus, car ils ne sont disponibles que pour de courtes périodes. « Si Sushiswap a connu un tel HOT , c'est grâce aux récompenses à 10 contre 1 la première semaine », a-t-il expliqué.

« Je pense que le simple fait de se rendre dans de nouvelles fermes au fur et à mesure qu’elles apparaissent et de profiter de cette première fenêtre s’est avéré être l’opportunité la plus lucrative pour la grande majorité de ces produits », a-t-il ajouté.

Le gestionnaire de fonds

Même les investisseurs professionnels en Cryptomonnaie se lancent dans le yield farming. Jake Brukhman est associé directeur de CoinFund, une société d'investissement en actifs numériques créée il y a cinq ans, qui investit directement dans divers projets Crypto , mais aussi dans des yield farms.

En septembre, selon Brukhman, environ 20 % du portefeuille liquide de CoinFund était consacré à l'agriculture de rendement et à l'extraction de liquidités.

« Le profil de liquidité des jetons est aujourd'hui nettement meilleur qu'il y a quelques années », a déclaré Brukhman, un résident de Brooklyn, New York, qui suit et investit dans les Crypto depuis plus de cinq ans. « Il y a quelques années, il était très difficile de coter un jeton sur une plateforme d'échange centralisée », a-t-il ajouté.

Désormais, la liquidité est facile : tout jeton basé sur Ethereum peut facilement être coté sur plusieurs plateformes d'échange décentralisées. Cette tendance a jeté les bases de la croissance du yield farming.

Brukman définit l’agriculture de rendement comme « l’optimisation du rendement à travers de nombreuses opportunités de rendement, parfois en les empilant sur le même capital ».

En mars 2018, CoinFund a été lancéRéseau Grassfed pour ce qu'il appelait des « stratégies de minage généralisées », définies comme des « jeux Crypto mis en œuvre par des protocoles décentralisés auxquels les utilisateurs peuvent jouer pour gagner une rémunération en cryptomonnaies ». Il s'agissait essentiellement d'une première version du yield farming. Même les yield farmers les plus acharnés reconnaîtront que tout cela ressemble à un grand jeu, joué avec des jetons numériques, mais avec des équivalents en argent réel.

Brukhman est un fan des échanges décentralisés comme Balancer , car fournir des liquidités en échange de frais facturés sur l'échange est le meilleur jeu d'agriculture de rendement sur le marché aujourd'hui - également connu sous le nom d'exploitation minière de liquidité.

Lorsque Brukhman parle de yield farming, il utilise un jargon DeFi informel et pragmatique qui occulte presque le fait que rien de tout cela n'existait réellement jusqu'à récemment. « N'importe qui peut intervenir du côté de l'offre de ces protocoles et fournir de la liquidité pour certains de ces actifs », a-t-il déclaré. « Avec la version 2 Uniswap , il n'y a que deux actifs par pool. Avec Balancer, vous pouvez fournir jusqu'à huit actifs par pool. »

Tout cela fait partie du travail.

Le facteur de risque

Même si cela peut paraître éphémère, le yield farming pourrait engendrer des développements prometteurs dans l'écosystème des Cryptomonnaie . Néanmoins, tous les yield farmers ont affirmé à CoinDesk la même chose : ce type de pratique est extrêmement risqué.

« Je suis sûr qu'il y a toutes sortes de risques que nous ne connaissons T vraiment », a déclaré le musicien Anjos.

L’avertissement le plus inquiétant est peut-être venu de Cooper Turley : « Je considère cela comme incroyablement risqué – extrêmement risqué », a-t-il déclaré.

Et même si les premiers rendements ont peut-être été excellents, le marché des Cryptomonnaie entre dans un quatrième trimestre incertain.

Agriculteur, attention.

L'événement « Invest: Ethereum Economy » de CoinDesk, entièrement virtuel, se tiendra le 14 octobre et explorera les conséquences pour les investisseurs des profonds changements en cours au sein de l'écosystème Ethereum . En Guides plus.