Les baleines du Bitcoin achètent bas et vendent haut ; les investisseurs particuliers recherchent des hausses : données

Des données récemment publiées par la bourse de Crypto OKEx donnent une explication possible de la manière dont les plus grands détenteurs de Bitcoin – ou « baleines » – ont pu influencer les prix alors que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique en novembre.

Pendant ce tempsBitcoin Lors de la hausse, les institutions et les baleines ont pu acheter lors des creux et souvent vendre lorsque les prix ont augmenté. Cela a obligé la majorité des investisseurs particuliers à se démener pour profiter de la Rally, selon un rapport de données OKEx récemment publié.

Données de trading du Bitcoin/Tether Les données sur la plateforme OKEx entre août et novembre ont montré que, lors du Rally du Bitcoin en novembre, les baleines, telles que les investisseurs individuels disposant d'importantes participations et, potentiellement, les institutions, réalisaient des bénéfices en vendant leurs Bitcoin. Au cours de ce même mois, les traders de plus petite taille, tels que les investisseurs particuliers, ont continué d'acheter comme ils l'avaient fait en septembre et octobre, malgré la hausse des prix de la plus ancienne Cryptomonnaie, selon le rapport compilé par OKEx et la société de données blockchain Kaiko.

Il est à noter que, fin novembre, alors que le prix du bitcoin approchait de son nouveau sommet historique, un examen quotidien de l'activité de trading de différents groupes d'utilisateurs sur OKEx indique que les baleines et les institutions ont acheté la baisse des prix de Thanksgiving, tandis que les particuliers et d'autres petits commerçants ont paniqué et vendu leur Bitcoin pendant ce petit krach boursier du 26 novembre.

Selon le rapport, les données indiquent que même si les grands détenteurs de Bitcoin « achètent à bas prix et vendent à prix élevé », ils ne sont pas nécessairement intéressés par l’achat de Bitcoin lors des rallyes comme l’ont été les investisseurs particuliers.

« En fin de compte, [les baleines] cherchent à dynamiser le marché, à semer la panique chez les traders particuliers et à profiter des opportunités d'achat de cryptomonnaies à des prix relativement bas », selon un communiqué d'OKEx. « Pour les traders particuliers, et tous ceux qui se situent entre les deux, le choix semble se situer entre deux options : suivre le courant ou aller à contre-courant. »

Une approche différente

Pourtant, les données d'une autre société d'analyse de Crypto , CryptoQuant, ont une interprétation légèrement différente. Selon elle, tout au long de l'année 2020, les baleines du Bitcoin n'ont quasiment jamais manqué une occasion d'acheter à la baisse.

ONEune des conclusions de CryptoQuant est que les traders de grande taille ont peut-être empêché le prix du bitcoin de s'effondrer davantage et ont plutôt conduit chaque Rally de prix, réalisant potentiellement des bénéfices en vendant du Bitcoin à des prix plus élevés.

De nouvelles institutions transforment les baleines en petits poissons

Il semble y avoir deux types d'institutions dans l'espace Crypto en 2020 : les natifs de la Crypto , y compris les sociétés de Crypto Quant et les family offices, et ceux qui viennent des Marchés financiers traditionnels tels que MicroStrategy ou MassMutual.

Il est peu probable que ce dernier groupe soit la cause de chaque baisse de prix en vendant intentionnellement son Bitcoin afin de provoquer un krach boursier, selon les analystes qui ont parlé avec CoinDesk.

Les grandes institutions « n'ont pas révélé de positions de vente qui indiqueraient cela », a déclaré John Todaro à CoinDesk dans une réponse par courriel, citant MicroStrategy et Grayscale (société sœur de CoinDesk) comme exemples. Aucune de ces sociétés n'a été du côté vendeur du Bitcoin.

Todaro a ajouté que même si l'argent institutionnel a été l'une des raisons des rallyes de cette année, cela n'explique pas les gains de prix récents, car les institutions négocient souvent des Bitcoin par l'intermédiaire de sociétés de gré à gré, qui sont conçues pour avoir un impact minimal sur les prix du marché.

Les plateformes de gré à gré (OTC) « ont accru les Marchés bilatéraux grâce à l'intégration de plus de contreparties, ce qui leur permet de mettre en relation acheteurs et vendeurs plus directement et d'avoir un impact moindre sur les Marchés», a déclaré Todaro. « Les petites institutions, ou baleines, peuvent toutefois être moins dépendantes des plateformes de gré à gré et plus susceptibles d'utiliser les bourses, voire de passer des ordres importants susceptibles d'avoir un impact immédiat plus important sur les prix. »

Et à mesure que de plus en plus de grandes institutions entrent sur le marché du Bitcoin , les petites institutions et les baleines deviennent de plus en plus des acteurs de marché plus petits, a déclaré Todaro.

De plus, il est peu probable que les institutions traditionnelles influencent délibérément le marché, car elles adhèrent à l'idée que le Bitcoin est de l'or numérique, a déclaré Matthew Hougan, directeur des investissements de Bitwise Asset Management. Il est donc peu probable que cette nouvelle catégorie d'investisseurs en Bitcoin vende en cas de krach boursier.

« Ils ne vendent T en période de creux parce qu'ils T rien à vendre et parce qu'ils estiment qu'ils doivent établir une position sur le marché compte tenu des conditions macroéconomiques et du potentiel de hausse important qui reste encore dans la Crypto», a déclaré Hougan.

Correction(11 déc. 2020 14:10 UTC) : Les baleines achètent bas et vendent haut. Le titre original indiquait une direction erronée.