FOX Token Rally: Yield Play ou envie de ShapeShift DAO ?

« ShapeShift a commencé à se décentraliser », a déclaré le PDG de la bourse basée au Colorado,Erik Voorhees, a déclarédans une annonce mercredi détaillant lesdécision de l'entreprise de se dissoudrele modèle d'entreprise et évoluer vers une organisation autonome décentralisée (DAO).

La Déclaration de transparence allumé un feu sous Le jeton de gouvernance FOX de ShapeShift a fait grimper son prix de plus de 300 % à 1,16 $ en quelques heures. Bien que la Cryptomonnaie soit retombée à 0,55 $ au cours des dernières 24 heures, elle affiche toujours une hausse de près de 200 % cette semaine – une performance Stellar compte tenu de l'accalmie générale du marché.

Les analystes sont divisés sur la question de savoir si ce Rally représente une recherche de rendement de plus en plus intense ou si les investisseurs saluent l'avantage de précurseur de ShapeShift en tant que DAO.

"Le jeton FOX a augmenté parce que les gens ont acheté le jeton pour fournir des liquidités dans le nouveau FOX/ETH« pool pour recevoir des jetons de fournisseurs de liquidités », a déclaré Nick Hotz, analyste principal de la société de gestion d'investissement basée aux États-Unis Arca.

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Changement de formeétait prévu Le programme initial de minage de liquidités a été lancé vendredi. Il permet aux détenteurs de FOX d'apporter des liquidités sur la plateforme d'échange décentralisée Uniswap v2 et de placer leurs jetons de fournisseur de liquidités dans le contrat ShapeShift Staking Rewards pour une part proportionnelle de 15 768 000 jetons FOX qui seront distribués au cours des trois prochains mois.

Hotz a déclaré à CoinDesk que le programme versait un rendement annuel en pourcentage (APY) ridiculement élevé de 20 000 % mercredi. Alors que l'APY a glissé en dessous Depuis, le rendement est de 1 100 %, ce qui reste bien supérieur au rendement offert par les pools de liquidité des principaux protocoles de Finance décentralisée (DeFi) comme Venus, Curve et Sushiswap, selon CryptoCompare. Ces rendements extrêmement élevés ont peut-être incité les traders à acheter des jetons FOX.

Un cadeau DAO comme le largage aérien FOX présente plusieurs avantages par rapport aux offres publiques initiales du marché traditionnel et peut avoir attiré certains acheteurs de valeur.

« Les utilisateurs de ShapeShift s'investiront financièrement dans la réussite du projet et seront incités à utiliser la plateforme plus fréquemment et à recruter des amis », a déclaré Hotz d'Arca. « En comparaison, les investisseurs en introduction en bourse n'ont T leur mot à dire dans les décisions des entreprises, sauf s'ils ont acheté des actions. Ils sont peu incités à promouvoir l'entreprise. »

ShapeShift a réservé des jetons supplémentaires pour payer les gens afin qu'ils utilisent ses produits, encourageant ainsi l'acquisition de nouveaux clients, une fonctionnalité jamais disponible pour les abonnés à l'offre publique initiale.

Dennis Hui, gestionnaire de portefeuille DeFi chez DAO Ventures, a exprimé une Analyses similaire, ajoutant que la Rally des prix montre également que « tout le monde veut la part d'un échange » qui a déjà établi une niche.

« ShapeShift existe depuis de nombreuses années, génère des revenus et est un leader en matière de propriété décentralisée », a déclaré Hui lors d'une conversation sur LinkedIn. « Elle est donc très différente de nombreuses DAO classiques qui n'ont démarré leurs activités que l'année dernière. »

Denis Vinokourov, directeur de la recherche chez Synergia Capital, a déclaré que la réaction de FOX à la décision de ShapeShift reflète l'envie des Marchés pour une DAO - un système de prise de décision démocratisé utilisant la Cryptomonnaie et les blockchains.

Alors que l’espace Finance décentralisé a connu une croissance explosive au cours des 12 derniers mois avec un afflux de capital-risque, parvenir à une démocratisation complète s’est avéré difficile.

« La DAO est une excellente idée sur le papier, mais la concrétiser en rompant divers liens avec la fondation s'est avérée difficile », a déclaré Vinokourov. « L'influence considérable des investisseurs en capital-risque sur la prise de décision a été particulièrement mise en évidence lors de la récente approbation par Uniswap du fonds d'éducation de 20 millions de dollars. »

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Récemment, un fonds d'éducation DeFi promu par l'initiative Blockchain et Fintech de la faculté de droit de Harvard a demandé etreçu1 millionUNI jetons (la monnaie native d' Uniswap) provenant du trésor de la plateforme d'échange décentralisée. Publication RedditLa majorité de la communauté Uniswap s'est opposée à l'idée d'octroyer environ 17 millions de dollars, au moment de la rédaction de cet article, au fonds DeFi. Cependant, la proposition a été approuvée grâce aux votes de quelques grands détenteurs de jetons UNI .

« Presque toute la marge de victoire est venue du proposant lui-même et de Penn Blockchain, qui est Sponsorisé par [le fonds de capital-risque] a16z et a aidé à rédiger le rapport [du Forum économique mondial] avec plusieurs des membres du conseil d'administration qui distribueront maintenant l' UNI qui a quitté le Trésor », a noté ONEun des membres de la communauté Uniswap appelé « hlspunk », selon Decrypt.

L'épisode soulève des questions sur la gouvernance décentralisée basée sur les jetons lorsque les grands détenteurs prennent les décisions et explique probablement la réaction du marché aux plans de ShapeShift de se décentraliser et de disparaître via ONEun des les plus gros parachutagesdans l'histoire.

Comme Brady Dale de CoinDesknoté, "De nombreuses entreprises de Crypto construisent un protocole décentralisé mais laissent une entreprise en activité qui participe à la création de profits au sommet de leur création de blockchain (par exemple, Compound Labs vient de lancé le Trésorpour faire exactement cela). »

ShapeShift va cependant plus loin en lançant 340 millions de jetons FOX à tous les anciens utilisateurs de l'échange (environ 900 000 adresses) et 120 000 adresses sur plusieurs protocoles DeFi bien connus.

« C'est pourquoi la réaction du jeton ShapeShift a été si spectaculaire après sa transformation en DAO », a déclaré Vinokourov. « Coup de pub ou pas, cette réaction montre que c'est exactement ce que les Marchés attendent. »

MISE À JOUR (16 juillet 2021, 15h35 UTC) : Il est corrigé que l'initiative Harvard a reçu 1 million de jetons UNI d'une valeur d'environ 17 millions de dollars au moment de la mise sous presse.