Les contrats à terme sur Dogecoin établissent un record après l'adoption du logo du chien par Twitter

Le marché des produits dérivés de Dogecoin est devenu plus actif que jamais après que les prix ont fortement augmenté suite à la décision de Twitter de remplacer son logo d'oiseau bleu par une image d'un chien Shiba Inu plus tôt cette semaine.

L'intérêt ouvert (OI) pour les contrats à terme sur le Dogecoin (DOGE) à marge stablecoin a bondi à près de 6 milliards de jetons DOGE mardi soir, données de Coinanlyze Cela représente 600 millions de dollars de Dogecoin en positions à terme non réglées mercredi.

Le précédent pic de contrats sur marge en stablecoins était de cinq milliards de jetons DOGE en novembre 2021, pour une valeur de plus d'un milliard de dollars à l'époque. Les contrats sur marge en stablecoins sont réglés en jetons tels que Tether (USDT).

Pendant ce temps, les contrats à marge sur le Dogecoin – qui ont été réglés dans d’autres actifs, tels que le Bitcoin, au lieu de pièces stables – ont enregistré plus de 55 millions de dollars d’intérêts ouverts au total mercredi.

Les contrats à terme sur stablecoins ou sur monnaie fiduciaire offrent un rendement linéaire, car la valeur du collatéral reste stable quelle que soit la tendance générale du marché. En revanche, les contrats à marge sur cryptomonnaies offrent un rendement non linéaire et sont plus sujets aux liquidations, car le trader subit une perte sur le collatéral et le contrat à terme lorsque le marché évolue à l'encontre de ses prévisions.

Ainsi, les contrats à marge stablecoin sont mieux adaptés aux traders averses au risque et à la couverture, tandis que les contrats à marge coin sont préférés par les traders agressifs, en particulier pendant les périodes haussières.

Que signifie réellement OI ?

L'OI désigne le nombre de contrats non dénoués, ou le montant net des positions ouvertes par les traders, sur des produits dérivés financiers qui répliquent un actif sous-jacent. Ce paramètre permet de déterminer la force du marché derrière une tendance de prix récente, suggérant une volatilité future du marché plutôt qu'une stagnation des prix.

Les données montrent que les taux de financement, ou les frais payés par les traders à effet de levier pour conserver une position à terme, s'élèvent en moyenne à +0,01 % sur la plateforme d'échange de Cryptomonnaie Binance, qui affiche l'intérêt ouvert le plus élevé parmi ses homologues, et à des frais similaires sur Bybit. Les taux sur OKX fluctuent entre -0,04 % et +0,02 %. Des taux positifs impliquent que l'effet de levier est orienté à la hausse.

Les taux de financement sont des paiements périodiques effectués par les traders en fonction de la différence entre les prix sur les Marchés à terme et au comptant. En fonction de leurs positions ouvertes, les traders versent ou reçoivent un financement. Ces paiements garantissent la présence constante de participants des deux côtés de la transaction.

Les participants utilisent des stratégies sophistiquées pour collecter les taux de financement tout en couvrant les pertes dues aux mouvements de jetons.

Des commerçants prudents

Pendant ce temps, les analystes de Coinalyze ont déclaré à CoinDesk que les niveaux d'intérêt ouverts actuels suggéraient des montants élevés de paris à effet de levier sur le Dogecoin.

« Il est très probable que nous verrons encore plus de liquidateurs », a déclaré la société, suggérant que le marché du Dogecoin pourrait connaître une forte volatilité à court terme.

Certains estiment donc que la tendance actuelle a peu de chances d’être maintenue.

« L'augmentation des prix des mèmes peut généralement suggérer une certaine optimisme chez les détaillants. Cependant, cela ne témoigne pas d'une tendance à long terme, comme en témoignent l'énorme pic du DOGE en 2021 et la chute massive qui a suivi », a déclaré François Cluzeau, responsable du trading chez Flowdesk, à CoinDesk dans un message Telegram.

« La dynamique haussière stable du Bitcoin est également corrélée à cela. Il existe un certain effet de ruissellement qui suit la Cryptomonnaie numéro 1. Cela s'explique en partie par le fait que de nombreux investisseurs utilisent le Bitcoin pour optimiser leurs paris sur les mèmes », a ajouté Cluzeau.