Maple Finance a failli imploser, mais Sid Powell veut retrouver sa gloire de plus d'un milliard de dollars

KOREA BLOCKCHAIN ​​WEEK, SÉOUL – Au plus fort du marché haussier fin 2021, Maple Finance, un protocole de prêt de Crypto , pensait avoir le produit le plus en vogue du marché : un moyen pour les institutions sceptiques à l'égard des jetons de capter le rendement des activités de trading d'Alameda Research.

Alameda était à l'époque le centre d'attention du secteur florissant de la Finance décentralisée (DeFi), et les gestionnaires de fonds de la Finance traditionnelle étaient jaloux des rendements spectaculaires que le fonds Crypto était capable de générer. Produit de prêt syndiqué de Maple Financelancé alors que le marché atteignait son sommet en novembre 2021 tandis quela Crypto est devenue une classe d'actifs de 3 000 milliards de dollars.

« L'accent était mis sur la maximisation des rendements plutôt que sur la limitation des risques de baisse », a déclaré Sid Powell, cofondateur et PDG de Maple , lors d'une interview en marge de la Korea Blockchain Week, où il a souligné la nécessité d'un changement de perspective. « La prise de conscience des risques était secondaire. Tout le monde courait après les rendements élevés, sans penser aux pièges potentiels. »

La chute d'Alameda et le krach Crypto qui a suivi en 2022 ont sonné l'alarme pour Maple Finance. Face aux défauts de paiement des emprunteurs et à la fuite des prêteurs, la valeur totale bloquée (TVL) de l'entreprise a été anéantie.

Alors qu'Alameda était « hors de notre bilan » au moment de son implosion, Powell et Maple T n'avons pas eu autant de chance avecOrthogonal, qui a fait défaut sur 36 millions de dollars de prêts suite à l'affaire FTX, a mis en évidence les vulnérabilités du secteur DeFi et la nécessité de pratiques de gestion des risques plus strictes.

Powell a souligné les leçons tirées de ces défauts de paiement, en déclarant : « La diversité était la plus ONE. Nous voulions plus de délégués, plus d'emprunteurs et des exigences de reporting très strictes. »

Il a également souligné l'importance de se diversifier dans des secteurs non corrélés, en veillant à ce que Maple Finance ne dépende pas uniquement du marché volatil des Crypto .

Une partie de cela comprend les actifs du monde réel (RWA). En janvier, Maple a lancé une Réserve de liquidités de 100 millions de dollars pour les créances commerciales, marquant un passage des prêts Crypto non garantis aux investissements financiers traditionnels.

« Les prêts à un portefeuille de petites entreprises, telles que les sociétés de logiciels à succès, ne sont pas affectés par les fluctuations de prix du Bitcoin, introduisant des sources de crédit non corrélées dans l'espace DeFi, ce qui est bénéfique », a-t-il déclaré.

Maple a également récemment introduit des bons du Trésor tokenisés comme option d'investissement, rejoignant ainsi un une multitude de startups Crypto à la poursuite de ce rendement TradFiqui dépasse parfois désormais le rendement de la DeFi.

Toujours après cette connexion TradFi-DeFi

Même si les actifs numériques sont devenus institutionnalisés, de nombreux investisseurs et gestionnaires de fonds sont tout simplement rebutés par cette idée, simplement parce qu'ils n'en comprennent T les subtilités techniques.

La mission de Maple a toujours été de combler ce fossé – son produit de prêt Alameda en a été le premier exemple – et cela n'a T changé malgré les bouleversements. Aujourd'hui, Maple est bancarisée grâce à la réglementation favorable aux cryptomonnaies en vigueur dans la région Asie-Pacifique (APAC).

« Nous souhaitons minimiser autant que possible la complexité des Crypto », a déclaré Powell. « Ma vision pour l'avenir est que nous pourrions présenter un family office et proposer un produit de crédit et de prêt avec des frais inférieurs à ceux d'un fonds de crédit classique comme Ares ou Apollo. »