Le TIA de Celestia enregistre son plus gros gain mensuel cette année, même si le déblocage imminent de jetons de 1,13 milliard de dollars stimule la couverture

• TIA a largement surperformé l'indice CoinDesk 20 ce mois-ci.
• Il y a eu une augmentation de la demande de couverture TIA avant le déblocage des jetons le 30 octobre, a déclaré Wintermute.
• Les positions courtes baissières, représentant probablement une couverture, ont été évincées, suggèrent les taux de financement.

TIA, le jeton du réseau blockchain de disponibilité de données Celestia, a enregistré son meilleur gain mensuel cette année, surperformant le marché au sens large d'une marge significative et déconcertant les traders qui s'étaient positionnés sur une baisse du prix en raison d'un déblocage de jeton de 1,13 milliard de dollars prévu le mois prochain.

La hausse de 40 %, supérieure à celle du marché, la plus importante depuis décembre 2023, contraste avec un gain de 13 % duIndice CoinDesk 20, un indicateur des cryptomonnaies les plus importantes et les plus liquides. Cet événement intervient dans un contexte où certains acteurs du marché cherchent des couvertures contre la baisse, craignant que le déblocage massif de jetons prévu le 30 octobre n'inonde le marché et ne fasse baisser les prix.

Le déblocage du mois prochain permettra de libérer 175,74 millions de TIA. Cela représente 16 % de l'offre totale de la cryptomonnaie et une valeur de 1,13 milliard de dollars, soit 82 % de la capitalisation boursière, selon la source des données. CryptoRank. De tels déblocages importants créent souvent des pressions baissières sur le marché.

« Il y a eu une augmentation de la demande de couverture TIA avant le déblocage du 30 octobre – à la fois via des perpétuels négociés en bourse, ainsi que des accords à terme de gré à gré avec des teneurs de marché/bureaux de négociation », a déclaré Jake Ostovskis, un trader de gré à gré chez Wintermute, à CoinDesk dans une conversation Telegram.

Short squeeze

La tendance à la vente à découvert, probablement liée à l'activité de couverture, pourrait avoir entraîné une « compression des positions courtes », contribuant à la Rally du TIA . Une compression des positions courtes se produit lorsque le prix de l'actif reste résilient, contrairement aux attentes, obligeant les baissiers à clôturer leurs positions, qui sont des paris sur la baisse d'un actif. Cela exerce alors une pression à la hausse sur les prix.

« Les traders ont tenté de vendre avant l'événement de déblocage prévu vers juillet. Je dirais que la pression a déjà eu lieu », a déclaré Ostovskis.

Cela ressort clairement de la remontée des taux de financement liés aux TIA perpétuels, qui ont rebondi à près de zéro, ou à un niveau neutre, après avoir été en territoire négatif depuis juillet. Comme le suggère Ostovskis, des taux inférieurs à zéro sont le signe que les traders prennent des paris baissiers pour se protéger du risque de baisse des prix posé par l'afflux massif de jetons.

Le retour à la neutralité parallèlement à la Rally des prix du TIA suggère que les positions courtes ont été évincées et pourraient avoir par inadvertance poussé le prix à la hausse.

La levée de fonds de 100 millions de dollars

UN levée de fonds de 100 millions de dollarsL'annonce de cette semaine a probablement donné aux baissiers une raison supplémentaire de se retirer des positions courtes, renforçant ainsi leur dynamique haussière. Ce nouveau tour de table a porté la trésorerie de la fondation à 155 millions de dollars, bien que l'équipe n'ait pas précisé comment elle comptait utiliser ces fonds.

Quelques observateurs pseudonymesont suggéré que la levée de fonds était un accord de gré à gré d'une valorisation de 3,4 milliards de dollars directement avec la fondation, avec levente de jetons au prix de 3 $et un tiers de ce montant sera débloqué le 30 octobre.

Selon Ostovskis, le déblocage imminent pourrait avoir été intégré dans les prix.

« Certains commentateurs ont considéré leurs ventes de gré à gré comme controversées, cependant, le résultat de la suppression d'une grande falaise et de la possibilité de débloquer les pré-couvertures a été globalement positif, permettant au marché de prendre en compte cet événement à l'avance », a noté Ostovskis.

15:36 UTC : Correction : le déverrouillage du jeton est prévu le 30 octobre et non le 31 octobre.