La répression des Crypto à Pékin n'est pas nouvelle, mais ne la sous-estimez T

L'avertissement chinois sur les Crypto publié mardi pourrait ressembler aux précédents. Il adresse toutefois un message clair aux banques commerciales et aux sociétés de paiement qui ont fait preuve de bienveillance envers les entreprises liées aux cryptomonnaies.

L'Association nationale chinoise de Finance sur Internet, l'Association bancaire chinoise et l'Association chinoise de paiement et de compensation publié Un avis stipulant que les institutions financières membres ne devraient pas fournir de services aux transactions ou aux fonds d'investissement liés aux cryptomonnaies. Cette nouvelle a semblé contribuer à déclencher une vague de ventes de Crypto mercredi, lorsque le marché global des Crypto a perdu près de 1 000 milliards de dollarsavant qu'il ne commence à se rétablir jeudi.

« Bien que l'avis d'hier LOOKS en grande partie identique au précédent, il s'agit d'un avertissement plus explicite destiné spécifiquement aux banques et aux processeurs de paiement chinois », a déclaré Tao Luo, ancien procureur du district de Beijing Fengtai et consultant en chef de la Global Blockchain Compliance Union.

La banque centrale chinoise a officiellement interdit aux institutions financières et de paiement de fournir des services liés à toutes les crypto-monnaies dès 2017. Mais certaines grandes plateformes de trading de Crypto sont toujours en mesure de traiter des transactions via des comptes bancaires personnels en raison des exigences de conformité laxistes de certaines banques, a déclaré Luo.

L'avertissement pourrait conduire les institutions financières chinoises à mettre en œuvre des exigences de conformité plus rigoureuses et à limiter davantage les services bancaires de base qu'elles peuvent offrir aux traders de Crypto , du moins à court terme, selon Luo.

L'avis récent semble cibler davantage les banques en précisant les services bancaires spécifiques interdits. Certains services visés par l'avis, comme l'achat de Crypto avec des monnaies fiduciaires et la création de fonds Crypto , n'étaient pas couverts par l'interdiction de 2017 interdisant aux institutions financières d'effectuer des transactions, de compenser, de régler et d'assurer toutes les cryptomonnaies, ainsi que les ICO.

La première interdiction liée aux cryptomonnaies en Chine remonte à 2013, qui interdisait aux institutions financières de proposer des services liés aux cryptomonnaies.Bitcoin.

« La réglementation semble s'être durcie », a déclaré un dirigeant basé à Pékin d'une société d'investissement américaine en Crypto qui possède plusieurs fonds Crypto de plusieurs millions de dollars en Chine. « Le nombre de prestataires de services disponibles a diminué. » Ce dirigeant a requis l'anonymat en raison de la sensibilité des activités de négociation de gré à gré en Chine, dont certaines sont encore illégales dans le pays.

Le messager

« Parfois, l'émetteur du message est presque aussi important que le message lui-même », a déclaré Luo. Les trois associations émettant cet avertissement comptent parmi les organismes de surveillance les plus importants, outre la Banque populaire de Chine (BPC), qui supervise les services bancaires et de paiement en ligne du pays.

Les membres des trois associations qui ont émis l'avis vont des grandes banques commerciales publiques aux géants du paiement, notamment AliPay et WeChat Pay.

« Le fait que l'avis provienne de ces associations "semi-officielles" indique que les régulateurs souhaitent peut-être simplement alerter les banques », a déclaré Aries Wang, associé de la société sud-coréenne de capital-risque Crypto BlockWater Capital. « Les conséquences seront plus graves si l'avis émane de la banque centrale. »

Les interdictions de 2013 et 2017 ont été émises par la Banque populaire de Chine en collaboration avec d'autres agences gouvernementales, notamment la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine et le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information.

Les régulateurs financiers chinois ont adopté une approche similaire en limitant les investissements dans d'autres classes d'actifs telles que l'immobilier et les actions américaines, a déclaré Luo.

Bien que le système bancaire chinois ne puisse officiellement offrir aucun service lié à la Crypto, ces banques ont parfois proposé des services sans savoir qu'elles traitaient avec des entreprises liées à la cryptographie, a déclaré Wang.

Certaines banques chinoises autoriseraient les sociétés de trading de Crypto à utiliser des comptes bancaires personnels pour déposer de l'argent pour leurs activités de trading à condition que les sociétés ne soient pas impliquées dans le blanchiment d'argent, tandis que d'autres banques ne sauraient même pas qu'elles traitent avec des entreprises liées à la crypto-monnaie, a-t-il ajouté.

De nombreuses sociétés de trading de Crypto disposent de bureaux de négociation de gré à gré (OTC), qui constituent un marché majeur pour les traders chinois pour acheter ou vendre des crypto-monnaies.

Négociation de gré à gré en Chine

Les services de trading OTC constituent ONEun des deux principaux moyens pour les investisseurs chinois d'accéder au marché des Crypto . Ils peuvent ouvrir un compte sur une plateforme d'échange étrangère, comme Coinbase, où ils peuvent acheter des Crypto avec des devises fiduciaires ou encaisser leurs avoirs en Crypto . Cependant, de nombreux investisseurs chinois ne peuvent pas ouvrir de tels comptes à l'étranger en raison des exigences de conformité des plateformes. Le trading OTC reste donc la plateforme de trading la plus courante pour les traders chinois.

« Si les régulateurs chinois ferment complètement les comptes bancaires associés aux entreprises de Crypto , l'impact sur les échanges, tels que les bureaux OTC, dans le pays pourrait être dévastateur », a déclaré Wang, ajoutant qu'il est très peu probable que les régulateurs soient en mesure d'interdire toutes ces transactions dans la pratique.

L'intensification de la répression contre le trading de Crypto pourrait être, en partie, attribuée à l'implication potentielle des bureaux de négociation OTC dans le blanchiment d'argent.

Cet avis intervient dans le contexte de la répression nationale menée par la Chine contre l'augmentation des activités de blanchiment d'argent dans le système bancaire, due à la montée des fraudes aux télécommunications. Certains fraudeurs ont tendance à utiliser les plateformes de négociation de Crypto OTC, car des dizaines de milliers de leurs comptes bancaires ont été fermés par la police chinoise. Dong Zho, éminent trader OTC chinois, est en garde à vue depuis l'année dernière pour son implication dans des affaires de blanchiment d'argent.

Une autre raison à l’origine de l’avis de répression pourrait être la surchauffe du marché des Crypto .

L'avis de répression qualifie l'extrême volatilité du marché des Crypto de menace sérieuse pour la stabilité financière de la Chine et les actifs de ses citoyens. « Alors que les monnaies virtuelles connaissent des fluctuations de prix plus importantes, nous avons également constaté une augmentation des activités de trading et de marketing », indique l'avis.

Un certain nombre de memecoins ont été émis en Chine suite au succès decopieur de Dogecoin SHIB aux États-Unis Il existe plus de 60 nouvelles pièces dérivées de DOGE Sur le marché. Contrairement à la Finance décentralisée (DeFi), dont la participation peut être compliquée pour l'investisseur Crypto lambda, les memecoins peuvent être facilement échangés sur de petites plateformes d'échange, a déclaré Wang.

Rebond

Cependant, le marché chinois des Crypto devrait survivre à cette série de mesures de répression à long terme.

« Les traders seraient probablement confrontés à des difficultés à court terme », a déclaré Lingxiao Yang, directeur de l'exploitation du fonds spéculatif Crypto Trade Terminal. « Mais ils ont déjà subi de multiples vagues de répression et peuvent attendre la fin du cycle. »

En Chine, le trading de Crypto reste un domaine juridique complexe. Les régulateurs ont tendance à prendre des mesures répressives lorsque le marché chinois des Crypto est en surchauffe ou que de graves problèmes de conformité apparaissent.

La communauté Crypto chinoise a subi deux répressions de grande ampleur au cours de la dernière décennie. La banque centrale chinoise a interdit aux institutions financières de proposer des services liés à Bitcoin en 2013 et a étendu l'interdiction à toutes les crypto-monnaies et aux offres initiales de pièces en 2017. Pourtant, le commerce de Crypto chinois persiste.

« Il s'agit simplement de contrôler le discours, et non le Bitcoin», a déclaré Leonhard Weese, cofondateur de la Bitcoin Association of Hong Kong. « Les comptes bancaires seront fermés, de nouveaux comptes seront ouverts et chacun est averti de ne pas s'engager dans une activité trop importante. »