Les prévisions de Paul Veradittakit, partenaire de Pantera , sur les Crypto pour 2020

Cet article fait partie du Bilan de l'année 2019 de CoinDesk, un recueil de 100 éditoriaux, interviews et points de vue sur l'état de la blockchain et le monde. Paul Veradittakit est associé chez Pantera Capital, spécialisé dans les investissements en capital-risque et en fonds spéculatifs. Pantera Capital est ONEun des premiers et des plus importants investisseurs institutionnels dans les monnaies numériques et les technologies blockchain, gérant plus de 500 millions de dollars.

2019 a été une année incroyable pour l'espace blockchain et Cryptomonnaie - nous avons traversé d'immenses fluctuations du marché, des batailles réglementaires et des scandales financiers, des auditions au Sénat et le lancement de plusieurs abstractions clés qui permettent des applications vraiment intéressantes.

Nous avons de grands espoirs pour 2020 : les innovations que nous avons vues l’année dernière permettent une diversité de cas d’utilisation impressionnants pour la Crypto, mettent en évidence certains domaines critiques à améliorer et représentent une énorme avancée dans la technicité et la complexité de l’industrie.

Sur les prédictions de l’année dernière

Il y a un an, j'ai faitprédictions similairesPour l'évolution de la blockchain en 2019. Voici un aperçu de leurs performances tout au long de l'année. J'ai évalué la force de mes prédictions sur une échelle de 1 à 5, 1 étant la moins prédictive et 5 la plus prédictive du déroulement réel de l'année.

Consolidation

L'année 2019 a été marquée par des acquisitions majeures, dont beaucoup ont propulsé les projets les plus marquants de l'année. Parmi celles-ci, on peut citer l'acquisition d'Infura par ConsenSys (un service d'hébergement de nœuds ETH ), celle de Neutrino par Coinbase (analyse de Crypto ) et celle de Chainspace par Facebook (dont une grande partie des talents a vraisemblablement contribué à Libra/Calibra).

Précision : 4

Offres de jetons de sécurité (STO)

Sur le plan institutionnel, j'ai constaté une croissance importante des STO, notamment celle de Blockstack, d'une émission Bond-i de 33,8 millions de dollars de la Banque mondiale, d'une BOND Ethereum de 20 millions de dollars de Santander et d'un partenariat avec le plus grand fonds d'investissement immobilier d'Asie pour lancer LINK REIT. Cependant, les achats ont été lents en raison (1) de préoccupations réglementaires persistantes et (2) d'une faible valeur ajoutée, au-delà d'une liquidité relative plus élevée, T pour inciter la plupart des investisseurs à acheter des STO. Le secteur se développe, mais lentement.

Précision : 3

Mort des ICO

Cela s'est avéré tout à fait vrai : les clôtures d'ICO en 2019 ont été incroyablement rares par rapport à 2018 (aucune en août et octobre, contre 160 en janvier 2018). Cela dit, les projets de 2019 ont levé davantage.financement en moyenne (6,8 millions de dollars) contre 132 000 dollars en 2018. Cependant, les ICO perdent en popularité en raison (1) des inquiétudes concernant les projets financés, (2) des obstacles réglementaires à la vente des jetons et (3) du marché baissier des Crypto .

Précision : 5

Capital institutionnel

Grâce à l'enseignement supérieur sur les Cryptomonnaie, 2019 a connu un intérêt et des investissements institutionnels plus importants que les années précédentes. Des projets comme JPM Coin (de JPMorgan) et le lancement de Fidelity Digital Assets ont été mis en lumière, ainsi que des rumeurs d'intérêt et des propositions de projets émanant d'autres grandes institutions comme Goldman Sachs et la Banque mondiale. Malgré cela, nous n'avons T constaté TON d'intérêt. tangibleprojets dans cet espace, mais à mesure que la Crypto mûrit, les géants traditionnels du secteur Finance s'y intéressent de plus en plus.

Précision : 2

Évolutivité

L'évolutivité (principalement le sharding et les canaux de paiement) était unénorme Thèse de doctorat pour 2019. La croissance du Lightning Network a été ONEun des vecteurs les plus déterminants de la vague de développement d'applications décentralisées en 2019 ; les développeurs sont de moins en moins préoccupés par les frais élevés et la faible vitesse de la blockchain et capitalisent sur ses autres fonctionnalités, offrant un confort similaire à celui des plateformes de développement traditionnelles. Dans le même ordre d'idées, j'ai également constaté un travail important sur les abstractions pour les développeurs, comme l'API Alchemy.

Précision : 5

Sept domaines clés à surveiller en 2020

Pour 2020, j'ai identifié quelques concepts et projets clés qui, selon moi, progresseront considérablement. Voici mes réflexions sur chacun d'eux.

Balance/Calibra

En 2019, Facebook a annoncé son projet Libra, une Cryptomonnaie qui sera intégrée à la suite de produits Facebook (Facebook, Messenger, WhatsApp) via une nouvelle plateforme appelée Calibra. Facebook prévoit le lancement du portefeuille Calibra en 2020 pour ses applications de messagerie ; il s'agira probablement du lancement et de l'utilisation grand public les plus importants jamais réalisés pour une Cryptomonnaie . La base d'utilisateurs de Facebook est pour le moins massive, avec 2,45 milliards de personnes, et Calibra offrira probablement une plateforme simple et pratique permettant à ces utilisateurs de se payer entre eux et de payer des services en ligne via une authentification unique avec leurs identifiants Facebook.

Un lancement à cette échelle permettrait à des millions d'utilisateurs (dont beaucoup n'ont que peu ou pas d'expérience en Crypto) de découvrir l'idée de gérer leurs actifs et leurs paiements via une Cryptomonnaie , et mettrait à l'épreuve la détermination de ce secteur face au grand public. Il est également probable que Libra et Calibra susciteront des débats critiques sur les questions réglementaires et la Politique de confidentialité des données ; David Marcus, le directeur du projet, a déjà témoigné contre les doutes du Sénat américain, et les critiques persistantes concernant les scandales de données de Facebook mettront en évidence la puissance – et les améliorations nécessaires – d'une plateforme comme Libra/Calibra.

Réduire de moitié

La seconde moitié de 2019 n'a pas été tendre avec le Bitcoin : nous avons atteint un pic de prix d'environ 13 000 $ vers le milieu de l'année, avant de retomber autour de 8 000 $. Néanmoins, le prix a presque doublé depuis le début de l'année. Plus important encore, en mai 2020, le Bitcoin connaîtra son prochain halving ; pour résumer, le halving est un protocole intégré au Bitcoin qui divise par deux la récompense que les mineurs reçoivent pour miner un bloc tous les deux ou trois ans, forçant ainsi le nombre total de BTC jamais existants à plafonner à 21 millions. La récompense pour miner un bloc sera divisée par deux, pour atteindre 6,25 BTC (près de 40 000 $ compte tenu du cours actuel du BTC).

Le halving entraînera probablement une forte hausse du marché du Bitcoin , et ce pour deux raisons principales. Premièrement, il représente, de l'avis des investisseurs, une diminution de l'offre de « BTC restants », ce qui les amène à percevoir chaque nouvelle unité de BTC comme une valeur croissante (puisqu'il en reste moins). Deuxièmement, la récompense du minage étant moindre, moins de mineurs seront incités à miner des transactions ; cette relative rareté des mineurs (par rapport au statu quo) stimulera également la valeur de la Cryptomonnaie. Le halving KEEP probablement le prix du BTC à un niveau relativement élevé pendant toute l'année 2020 et pourrait renforcer la confiance dans le marché.

Jeux vidéo

Les développeurs et les passionnés de jeux vidéo explorent de plus en plus les possibilités offertes par la blockchain pour leurs systèmes de jeu et la manière dont ils peuvent intégrer les actifs cryptographiques (1) dans la fourniture des ressources technologiques et (2) dans le gameplay, en termes d'achats en jeu, d'actifs pour les différents joueurs, de crédits, ETC Nous en avons déjà vu de nombreux exemples : Splinterland sur STEEM et la collaboration entre Enjin et Microsoft Azure Heroes, mais il reste encore beaucoup à faire.

Le jeu blockchain devrait connaître un essor considérable en 2020 grâce aux avancées majeures des outils hautes performances permettant aux jeux de fonctionner sur des technologies blockchain auparavant limitées, à des contrats intelligents mieux conçus, à des solutions de deuxième couche et à une infrastructure abstraite/un stockage d'actifs numériques permettant aux développeurs de jeux d'intégrer facilement des ressources numériques au gameplay et à l'expérience des personnages. Espérons que nous verrons une plateforme grand public comme Steam ou Twitch mettre véritablement la puissance de la blockchain au service du joueur lambda.

Croissance de la DeFi

La Finance décentralisée (DeFi) a sans aucun doute été ONEun des plus grands domaines de croissance de la Cryptomonnaie en 2019 - et je m'attends à ce que cette tendance se Réseaux sociaux en 2020. Des services comme Maker, Compound, InstaDapp, ETC verront probablement davantage d'utilisateurs actifs mensuels et de valeur verrouillée à mesure que de plus en plus de consommateurs traditionnels et de passionnés de Crypto se rendent compte du potentiel réel de la DeFi - pour les prêts, la souscription d'un prêt hypothécaire, les paiements de détail, l'arbitrage, ETC

Le DAI s'impose de plus en plus comme la référence en matière de stablecoins, et ses excellentes performances en 2019 laissent entrevoir une croissance potentielle en 2020 auprès des utilisateurs grand public. Avec le passage du DAI à garantie unique au DAI à garanties multiples en début d'année, nous assisterons probablement à l'intégration d'un plus grand nombre d'utilisateurs sur la plateforme et à une diversification des garanties sous-jacentes au DAI, deux atouts essentiels pour le DAI en tant que stablecoin et pour son rôle de signal dans l'univers blockchain. Nous constatons également un intérêt institutionnel croissant pour la blockchain, notamment de la part d'acteurs du secteur Finance à la consommation et de grandes banques ; nous espérons que cette croissance se poursuivra en 2020.

Monnaies bancaires centralisées

Il est peu probable que cela se produise aux États-Unis, mais la Chine a lancé plus tôt cette année une version numérisée de son yuan pour une utilisation courante dans diverses applications – prêts, commerce de détail, impôts, ETC Cette monnaie numérique n'est T à proprement parler une « Cryptomonnaie», car elle est distribuée par une agence centralisée, mais elle témoigne d'un intérêt mondial croissant pour la transition de l'écosystème financier vers le numérique. Ce yuan numérique constituera un signal prometteur quant à la performance des actifs numériques dans les cas d'utilisation courants, en particulier sur des plateformes en ligne comme Alibaba et Baidu.

Des résultats positifs peuvent signaler une plus grande confiance dans la numérisation de l’espace financier, ce qui apporte en fin de compte plus de confiance dans la Cryptomonnaie et la DeFi.

Infrastructure et Web 3.0

L'année écoulée a également été riche en solutions d'infrastructure pour la blockchain. Parmi les plus importantes, on peut citer la croissance du Lightning Network, qui offre des améliorations cruciales en termes de vitesse et d'évolutivité pour les applications décentralisées, et d'Alchemy, qui propose une suite d'API et d'outils d'infrastructure simplifiant considérablement le processus de développement décentralisé. Ces avancées devraient susciter une vague de nouvelles applications décentralisées et de technologies Web 3.0, rendues possibles par des abstractions et une simplicité de développement accrue.

Nous espérons voir apparaître davantage de plateformes informatiques décentralisées (comme Orchid, une solution de provisionnement VPN s'appuyant sur un système de jetons numériques décentralisé), qui pourraient également tirer parti de la croissance croissante des technologies cloud et SaaS l'année prochaine. Ce phénomène s'étendra probablement à d'autres cas d'utilisation plus orientés vers le consommateur, comme les navigateurs axés sur la confidentialité, les jeux, les réseaux sociaux, la recherche d'informations, etc.

Obstacles réglementaires

Compte tenu de la diversité des projets Crypto lancés en 2019 et de ceux à venir en 2020, il serait naïf de ne pas anticiper les obstacles réglementaires liés à ces technologies naissantes. Parmi les principaux obstacles à surveiller figurent (1) la réglementation des technologies utilisant des preuves à divulgation nulle de connaissance (Zcash, par exemple), qui pourraient constituer des outils puissants et non réglementés pour une utilisation financière criminelle ; (2) les préoccupations en Politique de confidentialité des données liées à la généralisation de la blockchain et de la Finance numérique (inquiétudes suscitées par le lancement de Libra, par exemple) ; et (3) la lutte permanente pour la reconnaissance de certains jetons, devises et titres par rapport aux matières premières.

Alors que les projets de Crypto deviennent de plus en plus nuancés et différents de manière très spécifique, nous espérons également voir une meilleure éducation sur ces projets parmi les agences de régulation afin de comprendre les nuances et comment elles pourraient affecter leur réglementation et leur caractérisation.

Réflexions finales

En fin de compte, avec un espace aussi naissant que la Cryptomonnaie, il est difficile d'identifier exactement ce qui pourrait être important dans l'année à venir : les projets traversent des extrêmes de succès et d'échecs, les devises traversent des pics et des plateaux, et l'industrie traverse d'intenses controverses et des périodes de confiance.

Cela dit, je suis convaincu que 2020 sera une année charnière pour le secteur et que nous verrons des innovations incroyables. Bonne année !