Bitfinex Examinado: Por Dentro da História da Conturbada Bolsa de Bitcoin

À medida que as notícias de que a grande exchange de Bitcoin Bitfinex foi roubada em mais de US$ 60 milhões continuam ecoando na mídia, fica menos claro para muitos quem — e o que — está no centro desta história.

Com sede em Hong Kong, a Bitfinex era a maior bolsa de Bitcoin por volume de dólares americanos antes do hack. Desde a abertura em 2012, a bolsa atraiu uma clientela que buscava monopolizar uma fatia do crescente mercado de negociação alavancada em meio à volatilidade decrescente no preço do Bitcoin.

A bolsa continuaria a desenvolver uma reputação positiva entre os traders por facilidades de negociação de margem peer-to-peer que ofereciam aos usuários acesso a uma fonte essencial de liquidez. De acordo com especialistas em bolsa e negociação, foi esse aspecto que alimentou o interesse na plataforma e deu aos traders um motivo para se envolverem primeiro no site.

BTC VIX, um administrador do clube de negociação de Bitcoin Whale Club, acredita que essa inovação ajudou a impulsionar o perfil da bolsa.

Ele disse ao CoinDesk:

"Isso foi extremamente valioso porque T era apenas, estamos permitindo negociação de margem e a margem vem de alguns fundos mágicos. Na verdade, vimos que as pessoas estavam dispostas a emprestar seus fundos e fazer com que outras pessoas se envolvessem em negociação de margem."

Ao mesmo tempo, problemas recorrentes na plataforma geraram críticas, gerando o apelido "Bugfinex" entre alguns segmentos da comunidade nas redes sociais.

A Bitfinex também se destacou por meio de sua equipe e da conexão comClube da Baleia(não confundir com a plataforma de negociação Whaleclub), a comunidade de negociação centrada em bitcoin que, na maioria das vezes, recebia funcionários da bolsa para bate-papos sobre o mercado.

Além de uma bolsa, a Bitfinex se tornou um ponto focal para o desenvolvimento do mercado de negociação de bitcoin, talvez exemplificando os melhores e mais controversos aspectos do espaço.

Mas esse sucesso agora está em jogo.

Na semana passada, a bolsa perdeu quase 120.000 bitcoins em um hack que, segundo observadores, levou a Bitfinex aáguas desconhecidasnas frentes legais e regulatórias.

Um novo plano para efetivamente resgatar o serviço, forçando um corte de 36% - ao mesmo tempo em que emite um token criptográfico vinculado a receitas futuras - tambémquestões levantadasem todo o setor.

Começos estranhos

As origens da Bitfinex começam com uma exchange menos conhecida chamada Bitcoinica.

A Bitfinex é essencialmente a versão renascida daquela exchange anterior, pois ela usou seu código-fonte como base para sua plataforma. Fontes da época indicam que foi menos de um ano após a queda da Bitcoinica que a Bitfinex abriu para negócios.

Lançada no final de 2011, a Bitcoinica buscou se posicionar como um local para atividades de negociação sofisticadas, oferecendo opções de negociação alavancadas aos usuários.

No entanto, um ano após seu lançamento, a bolsa sofreu um roubo debilitante que resultou na perda de mais de 43.000 BTC (no valor de US$ 200.000). Como Ars Techinarelatado na época, o incidente incluiu o roubo da própria plataforma. Acredita-se que outros usuários tenham perdido quantias menores.

Mas os roubos T pararam por aí.

Semanas depois, um segundo incidente resultou na perda de mais de 18.000 BTC (no valor de cerca de US$ 90.000 nos preços atuais). A Bitcoinica foi posteriormente tirada do ar, e logo depois começaram a surgir acusações de que o próprio fundador Zhou Tong estava por trás do roubo.

Em última análise, o colapso da bolsadesencadeou litígio civil.

Os comerciantes da comunidade dizem que um dos primeiros movimentos da Bitfinex como uma bolsa foi construir seu livro de ordens, um processo que essencialmente envolvia a retirada de liquidez da bolsa de Bitcoin Bitstamp. A bolsa iria alterar o código e mais tardeolhado usando AlphaPointpara sua infraestrutura de back-end, embora essa iniciativa tenha caído no esquecimento durante os testes iniciais.

Troca em resumo

Antes de ficar offline, a Bitfinex oferecia negociação entre moedas digitais e emitidas pelo governo. A bolsa serviu principalmente como um lugar para a negociação de Bitcoin e dólares americanos, embora outras moedas digitais como Litecoin e ether (e mais tarde Ethereum Classic) tenham sido adicionadas.

Os usuários podem depositar fundos e negociar entre esses pares, ou tomar fundos emprestados uns dos outros de forma ponto a ponto para também se envolverem nessa atividade.

Mas, embora essa informação seja pública, a troca não foi das mais abertas em sua presença pública.

Desde então, veio à tona que a Bitfinex, de acordo com seus termos de serviço amplamente divulgados, está registrada nas Ilhas Virgens Britânicas sob o nome iFinex Inc, com as subsidiárias Bitfinex em Hong Kong e BFXNA nos EUA.

Mais se sabe sobre sua equipe, alguns dos quais participaram de fóruns de discussão e outros pontos de contato com traders.

Dados do LinkedIn apontam para uma equipe da Bitfinex distribuída globalmente, incluindo o fundador Raphael Nicolle, que mora na França, e o diretor de comunidade e desenvolvimento de produtos Zane Tackett, que mora em São Francisco.

Vários executivos e outros ligados à bolsa também estão sediados na região da Califórnia. Entre eles estão o diretor de aplicações Drew Samsen, sediado em Orange County, e Craig Sellars, que aconselhou a bolsa no passado.

Outros na órbita da Bitfinex estão baseados em outras partes do mundo, incluindo o CSO Phil Potter, baseado em Nova York, e o diretor de infraestrutura Adam Chamely, que está em Atlanta, revelam perfis do LinkedIn.

Representantes disseram no passado que a bolsa é autofinanciada, uma posição impulsionada pelo volume de negociação e pelas taxas cobradas ao longo do tempo.

Além disso, a bolsa passou a investir em outros serviços no ecossistema da moeda digital. Isso incluiMudança de forma, a bolsa de moeda digital que arrecadou US$ 1,6 milhão em financiamento em setembro passado, eRede, uma startup focada em identidade que arrecadou US$ 3,5 milhões em julho.

Problemas operacionais

Apesar de todo o seu sucesso em atrair usuários para a plataforma, a Bitfinex foi perseguida por problemas técnicos, uma característica que, segundo os traders, gerou preocupações entre alguns segmentos da comunidade e, por fim, levou outros a buscar alternativas no ecossistema de exchanges.

A bolsa passou por períodos de inatividade que atribuiu aproblemas de data center,Problemas de API e corrupção de dados. Embora qualquer site esteja sujeito a problemas técnicos, foi a natureza recorrente dessas situações que levou ao apelido "Bugfinex".

Alguns desses problemas impactaram o preço do próprio Bitcoin .

Em agosto do ano passado, a Bitfinexfechou seus livros de pedidosdevido ao que ele disse serem problemas de pós-processamento, uma mudança que ocorreu uma semana depois de um "queda repentina" na bolsa fez os Mercados de Bitcoin despencarem. Problemas relatados no momentoforam atribuídos à integração AlphaPoint realizada pela Bitfinex.

Essa integração em si seria problemática, dizem os comerciantes, embora a justificativa fosse clara: a plataforma precisava ser dimensionada.

Embora partes do sistema tenham sido colocadas on-line, problemas com a forma como a integração afetou o sistema de pedidos da bolsa teriam condenado a iniciativa.

Críticas contínuas

Deixando de lado os problemas do dia a dia, a bolsa tem gerado muitas críticas e controvérsias desde que abriu suas portas.

Os comentaristas questionaram o uso do código-fonte do Bitcoinica pela Bitfinex logo após sua entradateste beta. No início de 2015, alguns na comunidade de negociação de Bitcoin criticaram duramente o CSO da Bitfinex, Phil Potter, depois que ele revelou que estava negociação na bolsadurante uma conversa no Whale Club.

Representantes de câmbiomais tarde mudou-separa esclarecer as observações de Potter, dizendo que eles acreditam que sua equipe pode e deve ter acesso à plataforma de negociação, embora sob a supervisão de administradores.

Ainda assim, a bolsa enfrentou acusações de negociação privilegiada, evocando memórias do Mt Gox e alegações de negociação manipulada que foram posteriormente confirmadas após o colapso da bolsa japonesa de Bitcoin .

No final de 2015, surgiram rumores de que a bolsa estava sendo investigada pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA depois que um e-mail vazado começou a circular nas redes sociais.

A agência, uma das várias que regulam o comércio de commodities nos EUA, passaria a multarBitfinex US$ 75.000, gerando problemas com a forma como mantinha a custódia dos fundos dos usuários antes do acordo.

Águas desconhecidas

Uma maneira de olhar para a história do Bitcoin é através do sucesso (e fracassos) do seu ecossistema de câmbio e, para o bem ou para o mal, a Bitfinex agora ocupa um lugar controverso nessa história.

É improvável que o roubo da semana passada SPELL a ruína imediata da bolsa, dizem os traders, embora o sucesso ou fracasso de seu plano de recuperação e do token controverso que ela emitiu sem dúvida terão um impacto significativo.

No curto prazo, da perspectiva do trader, obter acesso a fundos ainda não liberados é o fator-chave.

A Bitfinex pode continuar operando devido à atratividade do tipo de negociação de margem que oferece, mas ainda não se sabe se os traders retirarão fundos ou continuarão a dar suporte à empresa.

Logotipo da Bitfinex murchando viacriptografifi

Correção:Este artigo foi atualizado para corrigir informações sobre o registro corporativo e a estrutura subsidiária da Bitfinex.