First Mover: Este token pronto para DeFi está ensinando os traders de Cripto a valorizar a inflação

Uma das coisas que os comerciantes de Cripto gostam em Bitcoiné que éresistente à inflação, servindo potencialmente como uma proteção contra os trilhões de dólares em dinheiro que os bancos centrais imprimiram este ano para lidar com o colapso econômico causado pelo coronavírus.

Mas e se uma Criptomoeda fosse projetada para produzir sua própria inflação – como algo bom?

Você está lendoPrimeiro Motor, boletim informativo diário de Mercados da CoinDesk. Reunido pela equipe de Mercados da CoinDesk , o First Mover começa seu dia com o sentimento mais atualizado sobre os Mercados de Cripto , que, é claro, nunca fecham, colocando em contexto cada oscilação selvagem do Bitcoin e muito mais. Nós Siga o dinheiro para que você T precise fazer isso. Você pode se inscrever aqui.

Esse é o princípio por trás dos tokens AMPL do projeto de Criptomoeda Ampleforth, que de repente estão recebendo uma nova atenção dos traders após um aumento de dez vezes em seu fornecimento total nas últimas três semanas, para 340 milhões.

Embora o projetocapitalização de mercado de US$ 398 milhões ainda é pouco em termos relativos, apenas 0,23% dos US$ 170 bilhões do bitcoin. Alguns analistas dizem que a AMPL pode ter uma maior aceitação como uma nova forma de liquidez na arena de rápido crescimento das Finanças descentralizadas, ou DeFi.

Na verdade, a demanda pelo token tem sido tão HOT que seu preço atual de cerca de US$ 2,77 é quase três vezes a meta do próprio projeto de US$ 1,009. O ímpeto parece ter sido de Ampleforthlançamento do Geyser no mês passado, um novo programa de recompensas que incentiva o uso do token na Uniswap, uma exchange descentralizada.

O token “está em uma fase de crescimento absoluto”, disse Paul Burlage, analista da empresa de pesquisa de CriptomoedaDelfos Digital, escreveu em um relatório de 9 de julho.

Há dois anos, um engenheiro e pesquisador de robótica de São Francisco nomeouEvan Kuo, juntamente com o cofundador Brandon Iles e sua equipe, decidiram enfrentar um problema nos Mercados de ativos digitais: correlações estreitas entre Bitcoin e criptomoedas alternativas que tornam o mercado vulnerável a liquidações generalizadas — à medida que os comerciantes lutam por dinheiro ou instrumentos semelhantes a dinheiro, como stablecoins lastreadas em dólar.

A dinâmica apresenta riscos para o DeFi, onde as criptomoedas são frequentemente prometidas como garantia em plataformas de empréstimos e empréstimos semiautônomos.

“As altas correlações prevalentes nas criptomoedas de hoje criam risco sistêmico”, disse Kuo ao First Mover em um chat do Telegram.

Então, em dezembro de 2018, a equipe lançou o protocolo Ampleforth com US$ 3 milhões em financiamento de pessoas como Brian Armstrong, CEO da grande bolsa de Criptomoeda dos EUA, Coinbase; Pantera Capital, um fundo de investimento em Criptomoeda ; e True Ventures, uma empresa de capital de risco sediada no Vale do Silício.

O projeto visa abordar o risco sistêmico projetando um token que seja praticamente não correlacionado com outras criptomoedas e também isolado das oscilações dos Mercados financeiros tradicionais.

O Secret do design é uma combinação de inflação intencional e antidiluição: quando os preços do token AMPL sobem acima de uma meta, mais unidades são emitidas diretamente para as carteiras dos detentores em proporção às suas participações. Teoricamente, o fornecimento extra cria inflação que deve ajudar a empurrar os preços de volta para baixo, mas os comerciantes são compensados ​​porque de repente têm mais tokens.

O mecanismo deve limitar a volatilidade dos preços, potencialmente tornando os tokens AMPL mais desejáveis como uma forma estável de garantia para sistemas DeFi.

"O padrão de movimento diferenciado da AMPL reduz o risco de autoliquidação no espaço DeFi", disse Kuo.

De acordo com osite do projeto, os comerciantes podem usar os tokens para diversificar portfólios de investimento, estacionar como garantia em DeFi ou até mesmo mantê-los como um “ Bitcoin melhor”.

Como funciona o AMPL

A Ampleforth definiu um preço-alvo para a AMPL com base no valor do dólar americano em 2019. E esse preço-alvo é ajustado continuamente com base no índice de preços ao consumidor, que oferece uma maneira aproximada de avaliar as reduções mensais no poder de compra do dólar.

Mas durante períodos de alta demanda pelos tokens, o preço de mercado pode divergir do preço-alvo. E isso parece estar acontecendo agora, conforme os traders implementam os tokens AMPL em plataformas DeFi de rápido crescimento.

Em 23 de junho, a AMPL “foi negociada acima de seu limite de preço de US$ 1,06 e nunca olhou para trás”, de acordo com Burlage, da Delphi Digital.

Por exemplo, em 19 de julho, o token estava sendo negociado a US$ 2,95, quase três vezes o preço-alvo. Sob as regras do protocolo, o fornecimento aumentou automaticamente em 16% no final do período de 24 horas, de acordo comPainel de instrumentos do Ampleforth.

O fornecimento extra representa a inflação que teoricamente deveria reduzir o valor de cada token AMPL. Mas, como o fornecimento extra vai para as carteiras dos detentores, o valor geral de suas participações deveria teoricamente permanecer o mesmo. Inflação, juntamente com antidiluição, conforme projetado.

Burlage escreveu que há fortes incentivos embutidos no sistema encorajando os traders a manterem seus tokens AMPL. Mas o mercado pode mudar, já que é propenso a um “ciclo cíclico de expansão e retração”.

“Com o preço subindo, agora é um jogo de galinha entre os grandes detentores para ver quem vende primeiro e cronometra o topo”, escreveu Burlage.

Pode ser o futuro do dinheiro, mas como costuma acontecer nos Mercados de Criptomoeda , especulação e experimentação são o momento certo.

Tweet do dia

Relógio Bitcoin

BTC: Preço: $ 9.361 (BPI) | Máxima de 24 horas: $ 9.445 | Mínima de 24 horas: $ 9.304

Tendência: O Bitcoin está tendo dificuldades para estender o ganho de preço de 2,5% de terça-feira.

A principal Criptomoeda em valor de mercado está sendo negociada atualmente NEAR de US$ 9.360, o que representa uma queda de 0,4% no dia.

O viés imediato permanece neutro, pois a Criptomoeda permanece presa em uma faixa estreita, representada pelas bandas de volatilidade de Bollinger, atualmente localizadas em US$ 9.424 e US$ 9.037.

Um movimento acima da BAND superior implicaria em rompimento de faixa e poderia impulsionar a Criptomoeda para cima, para a resistência em $ 9.800 (máxima de 22 de junho) e possivelmente para o obstáculo psicológico de $ 10.000. Alternativamente, um rompimento de faixa exporia a média móvel de 200 dias em $ 8.560.

Uma quebra de intervalo pode ser vista se as ações globais sofrerem perdas acentuadas com as crescentes tensões China-EUA e a incapacidade do Congresso dos EUA de chegar a um consenso sobre um pacote adicional de alívio do coronavírus. A Criptomoeda desenvolveu recentemente uma correlação relativamente forte com os Mercados de ações.

No momento da impressão, os futuros vinculados ao S&P 500 e aos principais Cotações europeus estão relatando perdas moderadas. O sentimento de risco enfraqueceu na quarta-feira após Washingtonordenou que a China fechasse seu consuladoem Houston, marcando uma escalada sem precedentes de tensões com a nação asiática.

Observação: este artigo foi editado para mostrar que o valor de mercado da AMPL é 0,23% do valor de mercado do bitcoin.