A meta popular de US$ 100 mil para o Bitcoin no final do ano tem menos de 10% de probabilidade no mercado de opções

• A forma como as opções de BTC negociadas na Deribit estão atualmente precificadas sugere uma chance de 9,58% de os preços subirem acima de US$ 100.000 até 27 de dezembro.
• A possibilidade de os preços subirem para US$ 82.000 é maior, de acordo com um observador.
• As probabilidades do mercado de opções podem mudar rapidamente com as condições de mercado.

Como investidores sofisticados e de varejoRally em torno a possibilidade do preço do bitcoin (BTC) subir para pelo menos $ 100.000 até o final do ano, o mercado de opções atreladas à Criptomoeda atribui baixa probabilidade de materialização de tal aumento.

No momento em que este artigo foi escrito, a forma como as opções estavam precificadas na bolsa dominante Deribit mostrou uma probabilidade de 9,58% do BTC ultrapassar a marca de US$ 100.000 até o final de dezembro, de acordo com a fonte de dados Deribit Metrics.

Opções são contratos derivativos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma data específica. Uma opção de compra confere o direito de comprar, representando uma aposta otimista, enquanto uma opção de venda protege contra oscilações de preço de baixa.

O número NEAR de 10% pode parecer intrigante para os touros, dado que o mercado superou os receios de excesso de oferta do segundo e terceiro trimestres e está, segundo relatos, numa trajetória de alta, em grande parte devido à renovada tendência da Reserva Federal para cortes nas taxas de juros.

Dito isso, parece consistente com a volatilidade implícita constante do Bitcoin , sugerindo que os participantes do mercado T esperam movimentos bruscos no curto prazo.

O índice de volatilidade implícita do Bitcoin (DVOL) da Deribit, que mostra a turbulência de preço esperada ao longo de 30 dias em termos anualizados, permanece bloqueado entre a faixa de três meses de 50% a 60%, bem abaixo da máxima de 85% de 2024 atingida em março.

As probabilidades implícitas de opções são calculadas usando o modelo Block-Scholes ou outros modelos de precificação que levam em conta fatores como preço de mercado spot atual, preço de exercício, tempo até o vencimento, volatilidade e taxa livre de risco. As probabilidades baseadas em opções são positivamente correlacionadas com a volatilidade implícita: quanto maior a volatilidade, maiores as chances de o Bitcoin atingir certos níveis.

Possibilidade realista de $ 82 mil

Vários comerciantes disseram recentemente ao CoinDesk que os preços poderia subir para cerca de US$ 80.000até o final do ano, independentemente de quem vencer a crucial eleição nos EUA, prevista para 5 de novembro.

O mercado de opções sugere uma possibilidade de oscilação de preço de 22% em qualquer direção até o final de dezembro, o que significa espaço para uma Rally acima de US$ 80.000 até o final do ano.

"A volatilidade implícita atual do mercado para opções de BTC at-the-money com vencimento em 27 de dezembro é de 54%, o que significa que, no melhor cenário, o preço do BTC aumentará em mais de 22%, para cerca de US$ 82.000 até o final do ano", disse Griffin Ardern, chefe de negociação de opções e pesquisa na plataforma financeira de Cripto BloFin, ao CoinDesk.

"No entanto, a volatilidade é bidirecional, então uma queda equivalente também não pode ser descartada", disse Ardern.

Probabilidades são apenas probabilidades

As probabilidades do mercado de opções podem mudar rapidamente com as condições de mercado, o que significa que as chances de uma alta para US$ 100.000 até o final do ano podem melhorar se a volatilidade implícita aumentar e os preços atingirem novas máximas.

A iminente eleição presidencial dos EUA, marcada para 5 de novembro, pode ter implicações regulatórias de longo alcance para a indústria de ativos digitais e pode injetar volatilidade no mercado. Atualmente, o candidato republicano supostamente pró- Cripto , Donald Trump, está à frente de sua rival, a democrata Kamala Harris, nas pesquisas eleitorais. O resultado da eleição será declarado em 8 de novembro.

"Uma vitória de Harris ou Trump não está totalmente precificada e os investidores de Cripto precisam estar prontos para muita volatilidade de qualquer forma. Isso me lembra das ações de biotecnologia nas datas em que o FDA determina se os medicamentos são aprovados. Essas ações voam ou caem nesses dias e você normalmente pode apostar que algo volátil acontecerá", disse Alexander Blume, CEO da consultoria de ativos digitais registrada na SEC Two PRIME, em um e-mail.

Blume acrescentou que uma WIN de Harris T seria positiva, pelo menos por enquanto, já que os investidores que preveem uma vitória de Trump podem prejudicar suas apostas alavancadas, injetando volatilidade de baixa no mercado de Bitcoin .