Por dentro do experimento CBDC da Estônia que pode moldar o euro digital

No auge do boom das ICOs em 2017, a Estônia, membro da União Europeia, disse que tinha a espinha dorsal digital para emitir aos seus cidadãos uma Criptomoeda nacional, uma “Estcoin.”

Na época, o então presidente do Banco Central Europeu (BCE), Mario DraghiesbofeteadoOs planos da Estônia. Mas em uma indicação interessante dequão longe as coisas chegaramA última rodada de experimentação da Estônia na construção de uma moeda digital do banco central, ou CBDC, é um RARE exemplo de um projeto publicamente ligado ao BCEagora energéticoambições do euro digital.

A mudança de posição do BCE hoje significa o quão séria se tornou a discussão em torno de um euro digital, disse Luukas Ilves, chefe de estratégia e inovação da Guardtime, a provedora de Tecnologia que auxilia o Eesti Pank, o banco central da Estônia.

É uma tarefa importante para a Guardtime, que tem uma longa história ajudando a proteger a infraestrutura CORE do governo da Estônia usando um novo sistema de blockchain de nível industrial chamado KSI (Infraestrutura de assinatura sem chave).

“Sabemos que o BCE será avaliado pelo trabalho que estamos fazendo com o Eesti Pank”, disse Ilves. “Olhando para o futuro, esperamos atrair outros bancos centrais da zona do euro e fazer um caso convincente de que um CBDC de varejo pode ser implantado em escala para toda a economia europeia.”

Balança de pesagem

A solução técnica apropriada para CBDCs de atacado ou varejo pode incorporar elementos da arquitetura de blockchain, mas estes precisam ser organizados de uma forma que possa atender aos requisitos de escala necessários, disse o CEO da Guardtime, Mike Gault.

Construir um sistema como esse para uma grande economia e levar em consideração áreas como micropagamentos e internet das coisas (IoT), poderia chegar a milhões de transações por segundo, disse Gault. Esse tipo de escala realmente descarta a noção de validadores multipartidários chegando a um consenso para fornecer prova de uma transação sendo enviada ao livro-razão, disse ele.

“A única razão pela qual você tem esses múltiplos validadores é para resistência à censura”, disse Gault. “Ainda não conhecemos um banco central ou um governo que esteja interessado em ter resistência à censura. Eles são os censores.”

O Eesti Pank não retornou pedidos de comentários até o momento.

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Trabalhando dentro do parâmetro de segurança de um banco central, Gault explicou que o mecanismo KSI fornece prova de que o sistema está operando sem falhas, usando um sistema de hashes em vez de tornar as coisas mais lentas com infraestrutura de chave pública (PKI).

A Tecnologia blockchain atual pode ser boa para lançar uma CBDC de atacado, acrescentou Ilves, o que basicamente equivale a "melhor compensação de transações e trazer alguns ativos tokenizados para o topo da maneira como os bancos fazem as coisas hoje". Mas uma CBDC de varejo requer uma abordagem diferente.

Política de identidade

Enquanto isso, a pandemia da COVID-19 destacou a necessidade de mais digitalização do sistema financeiro, particularmente em circunstâncias adversas quando um governo pode querer desembolsar fundos diretamente para seus cidadãos. O mesmo aconteceria com a EstôniaelogiadoO governo eletrônico e o sistema de identidade digital tornam isso mais fácil da perspectiva do banco central?

A questão exata de como o CBDC da Estônia irá interagir com outros serviços é o que a pesquisa está se propondo a explorar, disse Ilves. O que é claramente o caso, ele acrescentou, é que o cenário bancário e de pagamentos existente da Estônia é muito menos propenso a coisas como fraude e roubo de identidade.

“Existem todos os tipos de maneiras pelas quais assinaturas digitais e uma identidade digital emitida pelo governo podem ser incorporadas em como gerenciar uma carteira e autorizar transações”, disse Ilves. “T temos ONE cenário específico em mente, mas temos certeza de que um ecossistema CBDC que usa e-ID funcionará melhor, mais rápido, mais seguro e mais barato.”

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Também vale a pena notar que a Comissão Europeia, o braço executivo que implementa as decisões do Parlamento Europeu, tem uma proposta ambiciosa para tornar os sistemas de identidade digital mais interoperáveis entre os seus vários estados-membros.

“Acredito que quando uma CBDC for implantada na Europa, os diferentes sistemas de ID funcionarão melhor entre si e essa infraestrutura interoperável estará em vigor”, disse Ilves.

Resumindo, o chefe da Guardtime, Gault, reconheceu que as CBDCs se tornaram um espaço movimentado e febril, mas reiterou a necessidade de rapidez quando se trata de implementar uma oferta verdadeiramente de varejo.

“Achamos que há muitos cavalos nessa corrida”, disse Gault, “mas nós inventamos o primeiro motor de combustão”.