Майнеры Ethereum делают многомиллионную ставку на задержку обновления

Главный BitcoinГорнодобывающие компании и производители горнодобывающего оборудования увеличивают свои инвестиции вEthereumмайнинга, несмотря на предстоящий переход второй сети на доказательство доли владения.

Публичные компании по добыче Bitcoin Hut 8 и Hive наращивают мощности для добычи второй по величине Криптовалюта по рыночной капитализации. Тем временем производители майнеров, такие как Bitmain и Innosilicon, собираются выпустить новые машины для добычи Ethereum в конце этого года.

Эти инвестиции могут показаться странными, учитывая, что ожидается, что система Ethereum перейдет с доказательства работы (POW) на доказательство доли владения (POS) через пять месяцев, а майнинг POS не требует таких продвинутых машин. Рост спроса может быть связан с ожиданиями того, что миграция будет отложена, говорят профессионалы отрасли.

«Нам сказали, что майнинг прекратится четыре года назад, но он все еще продолжается», — сказал Марк Д'Ария, генеральный директор Bitpro, консалтинговой фирмы из Нью-Йорка, специализирующейся на брокерских услугах и управлении оборудованием для майнинга Ethereum . «Это всегда был выжидательный подход — все, как правило, занимает больше времени, чем все ожидают».

В то время как на прошлой неделеЛондонская вилка приближает сеть на ONE шаг к Ethereum 2.0, существенные обновления на протяжении всей шестилетней истории Ethereum имели историю многочисленных задержек.

Например, обновление Constantinople, которое было ключевым шагом на пути к Ethereum 2.0, изначально планировалось запустить еще в июле 2018 года; однако ошибка в коде задержала его развертывание до февраля 2019 года, что привело к дополнительным задержкам при переходе.

Заморозка добычи полезных ископаемых с наступлением ледникового периода

Предложение по улучшению Ethereum (EIP) 3554 представило бомбу сложности, которая добавляет искусственных майнеров для увеличения сложности майнинга, делая операции по добыче менее прибыльными. Этот период был назван «ледниковым периодом». Разработчики Ethereum изначально представили этот EIP в 2015 году, но его перенесли на декабрь 2021 года.

По словам Итана Веры, главного операционного директора майнинговой компании Luxor из Сиэтла, по мере роста цены эфира может стать сложнее перевести сеть на протокол Proof-of-Stake.

«Мы увидели, как эфир поднялся до $3000, децентрализованные Финансы (DeFi) построены поверх сети, и [невзаимозаменяемые токены] взлетели», — сказал Вера. «Даже те, кто оптимистично настроен по поводу перехода Ethereum на POS, все равно хотят двигаться медленно, чтобы убедиться, что все делается правильно и нет никаких потенциальных сомнений, ловушек или слепых пятен, которые упускают разработчики».

Помимо технических проблем и вопросов безопасности активов на Ethereum, потенциальное сопротивление со стороны сообщества майнеров Ethereum может стать еще одним фактором, замедляющим переход сети на POS.

«ONE вещь, которая не была по-настоящему оценена, — это то, насколько сильным будет сопротивление этой миграции proof-of-stake», — сказал Д'Ария. «Думать, что они просто щелкнут выключателем и отключат миллиарды долларов майнеров, это безумие, этого не произойдет».

Институциональные игроки

Майнингом Ethereum занимается больше частных лиц и меньше крупных майнеров, чем майнингом Bitcoin .

Вера отметила, что относительно низкое энергопотребление по сравнению с майнерами Bitcoin в сочетании с небольшим количеством тепла и шума от установок для майнинга Ethereum позволяет добывать ETH на графических процессорах (GPU) в домашних условиях.

По словам Д'Арии, более 90% машин для майнинга Ethereum работают на базе графических процессоров, которые также широко используются геймерами.

Однако тяжеловесы Криптo стремятся проникнуть в отрасль и получать прибыль, превышающую ту, которую они могли бы получить от майнинга Bitcoin .

Публичная компания по майнингу Криптo Hive Blockchain заявила, что стала крупнейшим публичным майнером Ethereum в мире с производительностью 3383 гигахэшей в секунду (GH/s), что составляло 1,3% от общего хешрейта сети Ethereum на тот момент, согласно данным финансовый отчетот Hive, 15 октября 2020 г.

Компания из Ванкуверацелиувеличить свой хешрейт майнинга Ethereum до 5500 ГХ/с, что на 62,5% больше по сравнению с этим уровнем к концу этого года. В феврале Hive приобрела 50-мегаваттный (МВт) центр обработки данных в Нью-Брансуике, Канада, у поставщика услуг размещения центров обработки данных GPU ONE .

Другая публичная компания по майнингу Криптo , Hut 8, в мае приобрела специализированные майнеры Ethereum на сумму $30 млн у Maker графических процессоров Nvidia. Компания заявила, что все майнеры, как ожидается, будут доставлены и установлены на ее объектах в Альберте к концу августа. Она планирует иметь хешрейт 1600 Гх/с при энергопотреблении 4 МВт.

«Эта сделка служит укреплению цели Hut 8 по увеличению диверсификации доходов и достижению непосредственных краткосрочных и долгосрочных целей по росту доходов в 2021 финансовом году», — заявила компанияhttps://hut8mining.com/faq-hut-8-expands-mining-capacity-with-30-million-usd-purchase-of-nvidia-cmps.

По словам Веры, в отличие от компаний, занимающихся исключительно майнингом Bitcoin , таких как Marathon и Riot, такие компании, как Hut 8, имеют полномочия использовать неиспользуемую или недоиспользуемую энергию и превращать ее в вычислительную мощность и вознаграждение.

«Я думаю, что компании, которые сейчас, на поздней стадии, начинают майнить Ethereum , смотрят на общую картину того, как они могут извлечь выгоду из своих вычислительных мощностей», — сказал Вера. «Криптo — это ONE из многих вертикалей, которые они будут развивать».

Более быстрая оплата

На рынок выходят более мощные майнеры Ethereum , которые сокращают срок окупаемости таких операций по майнингу и увеличивают прибыль.

Специализированные майнеры Ethereum , также называемые специализированными интегральными схемами (ASIC), разрабатываются производителями майнеров, такими как Bitmain, специально для майнинга, в то время как большинство майнеров на базе GPU производятся путем перепрофилирования графических карт для игр.

Nvidia представила свой первый майнер Ethereum в начале 2021 года, а Bitmain и Innosilicon собираются представить свою новейшую модель для майнинга Ethereum к концу этого года.

Производитель майнеров iPollo получил более 200 миллионов долларов дохода от предварительных заказов на свою последнюю модель ASIC для Ethereum , которая будет доставлена ​​к четвертому кварталу 2021 года, сказал Пол Яо, вице-президент по глобальному развитию бизнеса в iPollo. По словам Яо, компания намерена увеличить производство, когда достигнет более высокой мощности и сможет производить майнеры круглый год в 2022 году.

Компания со штаб-квартирой в Сингапуре откроет офис в США в следующем году и сменит фокус с китайского рынка на рынок Северной Америки. «Мы наблюдаем растущий спрос в Северной Америке и на некоторых азиатских Рынки», — сказал Яо.

«Учитывая, что окупаемость инвестиций в ASIC/GPU составляет от пяти до шести месяцев, а выход ETH 2.0, скорее всего, произойдет более чем через шесть месяцев, я могу понять, почему большинство людей пойдут на риск, особенно с учетом высоких цен», — сказал Азам Рослан, старший торговый представитель Wattum, нью-йоркской брокерской и управляющей компании по майнингу Криптo .

Вера подсчитала, что период окупаемости майнинга Ethereum может составить всего четыре месяца, если майнеры будут использовать новейшее поколение ASIC. «Для майнинга Bitcoin , в зависимости от цены, которую они платят за операции, публичные компании рассматривают годовой срок окупаемости», — сказал Вера.

Для сравнения, по словам Арсения Груши, генерального директора Wattum, некоторым из существующих графических процессоров для майнинга Ethereum , таким как видеокарта 3070 производства Nvidia, майнерам все еще требуется около 18 месяцев, чтобы покрыть все свои расходы.

«Вы хотите, чтобы период окупаемости оставался менее 12 месяцев, а это значит, что либо ETH вырастет в цене, либо цены на GPU должны упасть», — сказал Груша. «Цены на GPU, как ожидается, не упадут, и даже если ETH вырастет до $4000, они должны будут остаться на этом уровне, чтобы рентабельность инвестиций в майнинг ETH была привлекательной».

Норма прибыли

Высокая рыночная цена и относительно низкие эксплуатационные расходы являются одними из основных причин того, что с прошлого года майнинг Ethereum приносит больше прибыли, чем майнинг Bitcoin .

Хотя лондонский форк позволил сети Ethereum сжечь часть платы GAS , которая в противном случае выплачивалась бы майнерам, майнинг Ethereum , похоже, даже более прибыльныйс момента форка благодаря цене Ethereum.

По данным Coin Metrics, ежедневный доход майнеров в долларах США увеличился на 7,1% и достиг двухмесячного максимума. Сеть сожгла около 33% нового прироста предложения монет с момента обновления, что составляет 22 708 ETH и стоит 76,1 млн долларов.

Помимо приоритетных сборов (сбор GAS за вычетом базовой платы за сжигание), субсидии на блоки (аналогичные наградам за блок Bitcoin ) и максимальная извлекаемая стоимость (MEV) являются двумя другими источниками дохода для майнеров. MEV — это сумма денег, которую майнер Ethereum может заработать, помогая трейдерам вставлять, исключать или изменять порядок транзакций в блоке.

«После EIP 1559 мы все еще получаем MEV, 2 ETH из субсидий на блоки и довольно BIT GAS , предоставленного некоторыми кошельками», — сказал Д'Ария. «Так что это на самом деле не такая уж большая проблема».

По словам Д'Арии, майнеры уже ожидают снижения платы GAS в долгосрочной перспективе по мере развертывания большего количества масштабируемых решений на Ethereum , что снизит перегрузку и транзакционные комиссии.

DeFi пережил взрывной рост прошлым летом из-за нового механизма вознаграждения для инвесторов, которые используют протоколы DeFi, где они могут зарабатывать новые токены помимо прибыли от депозитов. Увеличение торговой активности в различных протоколах на Ethereum резко увеличило транзакционные сборы, которые выплачиваются майнерам за их работу по проверке транзакций.

«Вы получаете два ETH от субсидий на блок и Больше от комиссий», — сказал Д'Ария о высоких комиссиях за транзакции во время бума DeFi. Однако с уменьшением объемов транзакций на DeFi комиссии GAS снизились для майнеров Ethereum . «Это была аномалия, и майнеры хотят наслаждаться этим, пока это продолжается».

Майнинг Ethereum , как правило, имеет низкие эксплуатационные расходы по сравнению с майнингом Bitcoin . Хотя майнеры на GPU стоят дорого, а эксплуатация машин требует больше труда, низкое энергопотребление может компенсировать эти расходы и снизить общую стоимость даже ниже, чем при майнинге Bitcoin , сказала Вера.

Точную дату исторического перехода Ethereum на POS можно только гадать, но своевременные инвестиции в майнинг Ethereum могут принести большую прибыль, говорит Вера.

«Майнеры, которые два года назад делали ставки против proof-of-stake, сорвали абсолютный куш», — сказала Вера. «Если вы можете делать ставки против этого, доход может быть весьма прибыльным».