MicroStrategy может заслужить включение в индекс S&P 500, если примет новые правила бухгалтерского учета: Benchmark

• В отчете говорится, что MicroStrategy может увеличить прибыль более чем на 3 миллиарда долларов, если решит принять новые стандарты.
• По данным Benchmark, если компания сообщает о положительной прибыли, она соответствует окончательному условию для включения в индекс S&P 500.
• По словам брокера, это приведет к повышению оценки MicroStrategy, поскольку индексные фонды будут вынуждены покупать акции.

MicroStrategy (MSTR) может удивить аналитиков Уолл-стрит и сообщить о более высоких, чем ожидалось, доходах, если компания-разработчик программного обеспечения решит принять новые стандарты бухгалтерского учета, что означает, что она может претендовать на включение в самый важный фондовый индекс Америки, S&P 500, сообщил брокер Benchmark в своем исследовательском отчете в четверг.

Компания сообщит о результатах запервый квартал 2024 г. после закрытия Рынки 29 апреля.

Корпоративная стратегия MicroStrategy частично основана на приобретении и удержании Bitcoin. По состоянию на 19 марта компания владела 214 246 Bitcoin на сумму 13,9 млрд долларов США по текущим ценам. Benchmark отмечает, что с тех пор, как компания-разработчик программного обеспечения начала держать Bitcoin на своем балансе, она зафиксировала 2,27 млрд долларов США совокупных убытков от обесценения из-за правила Совета по стандартам финансового учета (FASB) под названием ASC 350.

The FASB выпустил новое руководствов декабре прошлого года, что позволяет компаниям, которые держат цифровые активы на своем балансе, оценивать их по справедливой стоимости и регистрировать изменения справедливой стоимости в чистой прибыли в каждом отчетном периоде. Новые правила вступают в силу с 1 января 2025 года, но допускается досрочное принятие стандарта.

«Влияние этого на отчетную прибыль MSTR на акцию будет огромным: компания в своем отчете 10-K за 2023 год оценила, что досрочное принятие увеличит ее начальный баланс нераспределенной прибыли 2024 года примерно на 3,1 млрд долларов», — написал аналитик Марк Палмер.

Аналитики прогнозируют, что MicroStrategy сообщит об убытке в размере $0,55 на акцию за первый квартал 2024 года. По оценкам Benchmark, если компания решит досрочно принять новый стандарт, она может сообщить о прибыли более $300 на акцию за квартал.

В настоящее время MicroStrategy соответствует почти всем критериям для включения в S&P 500, говорится в отчете. Компания базируется в США, ее акции высоколиквидны, 50% ее выпущенных акций доступны для торговли, а ее рыночная капитализация превышает $18 млрд.

Чтобы индексный комитет рассмотрел возможность включения акций в S&P 500, они также должны сообщить о положительной прибыли в последнем квартале. Benchmark отмечает, что MicroStrategy сообщала об убытках в 10 из последних 14 кварталов. Раннее принятие новых стандартов означает, что компания-разработчик программного обеспечения может соответствовать этому последнему критерию.

«Включение в S&P 500 позволит оценке акций MSTR получить постоянный прирост от не зависящих от цены покупок ее акций в результате огромных пассивных притоков», — написал Палмер.

Тем не менее, неопределенность относительно налоговых последствий принятия обновленных рекомендаций FASB может заставить MicroStrategy отложить раннее принятие, добавили в отчете

Читать дальше: MicroStrategy должна продолжить Rally по мере приближения халвинга Bitcoin : бенчмарк