Криптo для консультантов: получение дохода с помощью Bitcoin

В сегодняшнем Криптo для консультантов, Тодд Бенделл из Amphibian Capital анализирует продукты доходности Bitcoin как стратегию по увеличению запасов Bitcoin помимо роста цены.

Затем, Рич Райнс, первый разработчик CORE DAO, дает рекомендации разработчикам Bitcoin в разделе «Спросите эксперта».

Эксклюзивное оповещение о событии для финансовых консультантов:Присоединяйтесь к CoinDesk на Wealth Management Day 15 мая в Consensus Toronto. Зарегистрированным консультантам по управлению благосостоянием предоставляется собственный день нетворкинга и обучения, где они получат своевременную и полезную информацию о цифровых активах. Одобренные консультанты получают бесплатный 3-дневный Platinum Pass (стоимостью $1750) в Consensus. Подайте заявку сегодня.

–Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Новый рубеж для держателей Bitcoin : получение прибыли BTC-on-BTC

Bitcoin никогда не был предназначен для бездействия.

На протяжении более десяти лет Bitcoin служил цифровым хранилищем стоимости, хеджем против обесценивания денег и, в последнее время, CORE распределением в институциональных портфелях. По мере созревания актива и улучшения инфраструктуры, долгосрочные держатели задают новый вопрос: Как заставить свой Bitcoin работать, не выходя из экосистемы Bitcoin ?

Ответ кроется в растущей, но недостаточно изученной категории стратегий:Доходность BTC-на-BTC.

Давайте проясним: речь T о предоставлении BTC в долг на нерегулируемых платформах или погоне за высокой годовой процентной доходностью (APY) а-ля БлокФай. Эта схема рухнула под тяжестью контрагентского риска и непрозрачности. За последние два года появилась более институциональная альтернатива — диверсифицированный, управляемый рисками доступ к систематическому арбитражу и количественным стратегиям, все деноминированные в Bitcoin.

Почему важна доходность BTC

Для большинства активов само собой разумеется, что деньги должны работать Для вас. Мы T KEEP доллары под матрасом или на флешке — мы их инвестируем. Однако в мире Bitcoin доминирующим нарративом уже давно является «держать и ждать».

Такое мышление имело смысл, когда Bitcoin боролся за легитимность. Но в сегодняшних условиях — когда BTC принимается суверенными фондами благосостояния и торгуется на основных биржах — долгосрочным держателям нужны лучшие инструменты.

Доходность BTC-on-BTC решает эту проблему. Она соответствует идее накопления большего количества BTC , но делает это посредством институциональных стратегий, нацеленных на получение прибыли в BTC, не толькона BTCЭто различие имеет значение.

Холодильное хранение — это T стратегия

Также существует миф, что простое хранение Bitcoin в холодном хранилище — самый безопасный вариант. Фраза «не ваши ключи, не ваши монеты» стала догмой — но она заслуживает повторного рассмотрения.

В реальности холодное хранение сопряжено с собственными рисками: Human ошибка, отказ оборудования, потеря ключей и во многих случаях невозможность генерировать какую-либо прибыль. Между тем, профессиональные кастодианы — регулируемые, застрахованные и проверенные — теперь являются стандартными поставщиками инфраструктуры в управлении цифровыми активами.

Для распределителей, управляющих существенными позициями BTC , хранение, приносящее доход, T является компромиссом. Это улучшение.

Как работают эти стратегии

Сегодняшние возможности получения доходности в BTC охватывают широкий спектр — от дельта-нейтральных базисных сделок и статистического арбитража до фермерства доходности DeFi и Quant исполнения на основе машинного обучения — но все они рассчитаны в BTC.

Возвраты рассчитываются и распределяются в натуральной форме. Цель проста: накапливать больше BTC с течением времени, не полагаясь исключительно на рост цены.

Распределяя средства между различными стратегиями и управляющими, инвесторы могут добиться последовательного роста BTC , одновременно снижая риск, связанный с одной стратегией или одним управляющим.

Почему доходность BTC-on BTC актуальна

Сейчас объединяются несколько сил:

• Волатильность вернулась. Крупные ликвидационные Мероприятия — такие как $10 млрд. в феврале— создают неурядицы, на которых могут заработать сложные фонды.
• Инфраструктура сильнее, чем когда-либо.Инструменты хранения, исполнения и управления рисками значительно усовершенствовались со времени последнего цикла.
• Институциональный интерес реален.Биржевые фонды открыли шлюзы, но большая часть капитала по-прежнему недостаточно распределена и использована.

Короче говоря, Bitcoin растет. Вопрос в том, будут ли расти стратегии вокруг него вместе с ним.

Переосмысление HODLing

Доходность BTC-on-BTC и долгосрочное удержание T являются взаимоисключающими. Распределители могут продолжать удерживать CORE позиции BTC , используя активные стратегии для достижения устойчивого накопления.

Это требует выхода за рамки максим холодного хранения и изучения стратегий доходности, которые отражают сложность сегодняшних Рынки. При надлежащем контроле рисков доходность BTC-native предлагает прагматичный путь накопления большего количества BTC без отказа от своих CORE принципов.

Суть в том, что Bitcoin T должен сидеть в стороне. Он может двигаться вместе с рынком — и расти вместе с ним.

Для распределителей, мыслящих десятилетиями, доходность BTC-на-BTC открывает дверь к более продуктивной стратегии Bitcoin — ONE , которая сочетает убежденность с действием.

-Тодд Бенделл, управляющий генеральный партнер Amphibian Capital

Спросите эксперта

В. Каков наилучший способ согласовать ранние поощрения разработчиков с долгосрочной ценностью протокола?

А.Ключ в том, чтобы вознаграждать реальное соответствие продукта рынку и реальных пользователей, а не краткосрочные спекуляции. Это начинается с построения тесных отношений и решения проблем для реальных сообществ. Оттуда речь идет о содействии экосистеме «ешь то, что убиваешь», в которой разработчики, которые поставляют продукты, которые люди действительно используют, вознаграждаются реальным экономическим ростом, а не просто баллами, грантами или временными поощрениями. Когда разработчики получают компенсацию на основе ценности, которую они создают для пользователей, долгосрочное согласование заботится само собой.

В. Как разработчики, только начинающие свой путь в Криптo, могут отфильтровать сигнал среди шума?

А.T гонитесь за HOT вещами — ищите то, что будет иметь значение через 5–10 лет. Это ONE из основных причин, по которой Bitcoin остается привлекательной основой для строителей. У него есть преданные пользователи, огромная ценность и четкое соответствие продукта рынку. Разработчики должны сосредоточиться на реальном использовании и спросе, а не на краткосрочном ценовом движении токенов. Если вы создаете что-то, что удерживает людей, потому что это полезно, а не потому, что сейчас сезон сбора урожая, вы уже фильтруете сигнал от шума.

В. Какие уроки из философии дизайна Биткоина до сих пор не используются в полной мере?

А.Bitcoin доминирует не потому, что он делает больше всего, а потому, что он делает ONE то лучше, чем кто-либо другой. Его соответствие рынку продукта в качестве цифрового золота является наиболее доказанным вариантом использования криптовалюты — и все же он все еще недооценен. Слишком многие забывают, что простота с реальной полезностью побеждает. Строительство вокруг Bitcoin и расширение его полезности без ущерба для его фундамента остается ONE из самых недооцененных возможностей в этой области сегодня.

-Рич Райнс, один из первых участников CORE DAO

KEEP читать

• CoinDesk'sЕжеквартальный отчет по цифровым активам предоставляет комплексный анализ эффективности рынка Криптo .
• Швеция является последней страной, изучающей возможность использования Bitcoin в качестве стратегического резервного актива.
• Министерство юстиции США объявило о прекращении своей деятельности в Криптo. «принудительное исполнение через судебное преследование»политики.