За кулисами Bitcoin BOND Сальвадора с человеком, который их разработал

Внедрение Bitcoin на национальном уровне в Сальвадоре, несомненно, стало самым преобразующим событием Криптовалюта ориентир в год, полный их. Использование Bitcoin в качестве законного платежного средства, похоже, готово привлечь волну экспериментов и инвестиций, в то время как программа по добыче Bitcoin с использованием вулканическая энергияможет стать значительным стимулом для экономики с низким уровнем дохода.

Но недавно анонсированная Сальвадором «Bitcoin BOND» может стать самой по-настоящему разрушительной и вдохновляющей частью проекта. Продавая облигации, обеспеченные биткойнами, через инфраструктуру блокчейна, Сальвадор обойдет банки Уолл-стрит и международные институты, которые на протяжении столетия сдерживали кредитование развивающихся экономик. Есть признаки того, что это может перерасти в полномасштабная публичная битвакак мировые финансисты смотрят насохранить контрольсистемы.

Тем не менее, есть много вопросов о функциональных деталях BOND и много неизвестных о его реальном влиянии. Чтобы узнать больше, я недавно поговорил с Сэмсоном Моу, директором по стратегии Blockstream. Mow и Blockstream выступили в качестве консультантов по дизайну BOND, и BOND будет выпущена с использованием жидкости, основанный на биткоинах сервис, созданный Blockstream. Но Blockstream T будет напрямую участвовать в выпуске, продаже или обслуживании BOND, этим будут заниматься центральный банк Сальвадора и Криптo Bitfinex.

Читать дальше: Профиль Джека Маллерса, составленный Дэвидом Моррисомдля «Самых влиятельных 2021 года»

Mow начал сотрудничать с Сальвадором через генерального директора Strike Джека Маллерса, недавно признанного CoinDesk ONE из самые влиятельные люди в Криптовалютаза помощь в руководстве программой в Сальвадоре.

«Наши отношения восходят квойны размеров блоков», — сказал Моу. «Он пришел со стороны небольших блоков… Это был период формирования в истории Bitcoin , когда было создано много альянсов. Многие из этих альянсов действуют и сегодня».

Моу говорит, что впервые представил идею BOND через Mallers перед конференцией Bitcoin 2021 в июне. Но поскольку правительство Сальвадора сосредоточилось на розничном развертывании, реальная работа над BOND T только в октябре. Несмотря на ускоренные сроки проекта, Моу удалось провести немало времени в Сальвадоре и увезти с собой положительное впечатление о правительстве Сальвадора и его чиновниках.

«Общим чувством было очень ONE единство и направление», — сказал он. «Я уже был в торговых миссиях, с правительством Канады, но никогда не чувствовал такого напора со стороны правительственных чиновников… Я чувствовал, что это шанс сделать что-то, который выпадает раз в жизни, раз в тысячу лет».

Это чувство общей цели и приверженности распространялось на взаимодействие Моу с различными правительственными учреждениями — не только с Финансы отделами, но и с теми, кто занимается туризмом, сельским хозяйством и энергетикой.

«Они что-то организовывали по выходным, они все суетились, чтобы что-то произошло», — сказал Моу. «Я встречался с ребятами из [государственных энергетических компаний] CEL и LaGeo — эти ребята постоянно на связи. Все действительно сплотились вокруг [президента Наиба] Букеле, и все верят в его способность руководить. Вот почему они могут делать все так быстро».

Моу противопоставляет этот фокус Канаде, где он сказал: «Мы сидим на огромной гидроэнергетике, но ничего с ней не делаем». (Blockstream базируется в Виктории, Британская Колумбия.) Вывод Моу особенно интересен в свете попыток изобразить Букеле как зарождающегося диктатора, которые трудно согласовать с заоблачнымирейтинги общественного одобренияон сохраняет свой пост с момента прихода к власти на выборах 2019 года, которые Государственный департамент СШАhttps://sv.usembassy.gov/2019-presidential-elections-transparent-credible/ назвал «прозрачными и заслуживающими доверия».

В конечном итоге Моу сказал, что он разработал три возможных дизайна BOND. ONE предложение было ближе к обеспеченные горнодобывающей промышленностью облигации выпущенный Blockstream. Другим предложением на столе была более традиционная BOND, выпущенная в форме Криптo токена. В конечном итоге было принято решение придерживаться первоначального предложения, которое тесно связывало доходность BOND с ценовой динамикой биткоина в течение следующих 10 лет.

Удивительно, но Моу сказал, что было мало обсуждений относительно того, будут ли облигации продаваться. «Целевой рынок по крайней мере для первых нескольких облигаций — это люди, знакомые с пространством Bitcoin . Я T думаю, что ликвидность когда-либо была проблемой, потому что в этом пространстве так много капитала. Мы никогда не думали, что будет проблемой заполнить ONE BOND, если не пять облигаций».

На момент нашего разговора в начале декабря Моу сказал, что по BOND уже есть «мягкие обязательства» на сумму 300 миллионов долларов, которые все еще дорабатываются перед ожидаемым запуском в 2022 году. «Это в основном просто киты Bitfinex», — сказал Моу.

Этот спрос — отличная новость для Сальвадора, хотя он и подчеркивает ONE из потенциальных рисков проекта. Bitfinex очень тесно связан с Tether, долларовым стейблкоином, который был пойман искажает данные о своих резервах и обвиняется в печати необеспеченных токенов. Сальвадору придется быть бдительным, чтобы гарантировать, что он обменивает свои активы на реальные доллары США или Bitcoin , необходимые для функционирования его экономики, а не на сомнительные синтетические доллары США.

Для регуляторов и властей за пределами Сальвадора роль Bitfinex вызывает беспокойство по другим причинам. У биржи нет истории сильного контроля за отмыванием денег (AML) или других видов финансового контроля, и она работает с разбросаннымирегулирующий надзор. Сальвадор является суверенным государством и имеет право продавать свои облигации любому заинтересованному лицу, что теоретически открывает широкие возможности для отмывания денег и других злоупотреблений.

По иронии судьбы, Bitfinex официально T обслуживает клиентов из США, а это значит, что они, скорее всего, будут фактически отстранены от продажи BOND . «Американским брокерам-дилерам придется решать, смогут ли они получить их», — сказал Моу.

«Я думаю, что облигации, вероятно, являются следующим по значимости явлением после изобретения биткоина», — сказал Моу о более крупных ставках. «Это способ для огромного потока капитала FLOW в эту финансовую систему, основанную на биткоине. И проблема была в том, кто это сделает. Большинство людей — последователи, и национальные государства такие же. Им нужно увидеть, как кто-то это делает, и им нужно увидеть, как это увенчается успехом, и тогда они это сделают».

Что касается растущей враждебности Международного валютного фонда (МВФ) и других традиционных игроков, Моу видит, как они вспотели.

«Я думаю, что это определенно угроза. Они ее чувствуют. Но я T думаю, что это имеет значение в долгосрочной перспективе», — сказал он. «Эти организации действительно вредят людям и действительно превращают национальные государства в вассальные государства. Существует высокая степень вмешательства в суверенные государства, которые не настолько суверенны. Организациям вроде МВФ будет трудно это проглотить, но я просто T думаю, что они могут что-то с этим поделать».

Blockstream с радостью поможет продвинуть этот вызов. Моу говорит, что дизайн BOND, как и программное обеспечение Blockstream, будет иметь открытый исходный код. «Все, что мы разрабатываем для облигаций, спецификации, экономика, правовая база, люди могут принять это».

Моу прогнозирует драматический эффект домино, поскольку страны Социальные сети примеру Сальвадора и откажутся от системы доллара США.

«Мы находимся на этапе, когда Bitcoin достаточно безопасен и довольно устойчив к любым атакам. Мы видели это, когда Китай прекратил майнинг. Майнинг будет двигаться, он будет корректироваться. Но [ Bitcoin BOND] — это еще один уровень борьбы с крупными институтами. Ваши СДР [специальные права заимствования, валютные резервы, размещенные в МВФ] больше T будут работать, если фиат больше T работать.

«Вы либо соглашаетесь с программой, либо устареваете. Банки вроде JPMorgan и все остальные должны преклонить колени».