Инвестиции в Web3: Культура и развлечения

Культура — это новая валюта. В течение первого десятилетия существования криптовалюты инвестирование в это пространство было относительно простым: можно было купить Bitcoin, эфир, XRP, ADA или любую из тысяч более экзотических альткоинов. Цены взлетели, цены упали.

Затем что-то изменилось. За последние два года, с тех пор как появилась неловкая аббревиатура«NFT» [для невзаимозаменяемого токена] стали мейнстримом, Криптo проникла во все уголки нашей культуры. Спорт: NBA Top Shot привлек 1 миллион пользователей. Искусство: Криптo была такой огромной, что даже Sotheby's, основанный в 1744 году, начал выставлять на аукцион NFT. Поп-культура: Такие знаменитости, как Джимми Фэллон, Мадонна и Кевин Харт, сменили свои аватары в Twitter на мультяшных обезьян.

Эта статья является частью «Недели ИДЕИ» на CoinDesk.Зарегистрируйтесь здесьпринять участие в саммите «Инвестирование в цифровые предприятия и активы» (I.D.E.A.S.), новой конференции, посвященной инновациям, происходящим в сфере цифровых активов, Web3, блокчейна и метавселенной.

«Мы наблюдаем это сближение культуры, Финансы и Технологии», — говорит Джейми Берк, генеральный директор Outlier Ventures, венчурного фонда и акселератора. «Это уже не просто смена технологической парадигмы. Это уже не просто новая финансовая система. Это также новый способ создания, потребления и распространения культуры».

Для потенциальных инвесторов это представляет собой возможность. Инвестиции в Криптo — это ставка на страсти, хобби и одержимости, которые на самом деле волнуют обычных людей. «Обычного человека T волнует лежащая в основе Технологии. Его волнует, что она может для него сделать», — говорит Магдалена Кала, основатель венчурного фонда Double Down. «Когда вы смотрите на растущую осведомленность о Web3», — говорит Кала, — «она всегда связана с потребительской культурой».

Чтобы найти альфу, ищите страсть. По сути, это инвестиционный тезис Джаррода Дикера, партнера The Chernin Group (TCG) и бывшего вице-президента The Washington Post. «Когда мы смотрим на инвестиции, мы сначала смотрим на страсть, а затем говорим: как это уникально раскрывается Криптo?»

Он приводит пример музыки. «У меня TON страсть к музыке», — говорит Дикер. «Хотел бы я быть руководителем звукозаписывающей компании? Конечно. Но есть ли у меня какие-либо навыки для этого? Нет. Меня никогда не наймет Warner». В сегодняшнем мире Web2 страсть Дикера — всего лишь призрачная фантазия. Но с Web3? Он указывает на такие проекты, как Хьюм, децентрализованный звукозаписывающий лейбл, который позволяет сообществу (через владение NFT) находить и развивать музыкальные таланты.

Смотрите также:NFT могут и будут намного больше| Мнение

Или, может быть, у вас страсть к музеям? «Это может быть моей страстью», — говорит Дикер, «но смогу ли я когда-нибудь стать куратором Смитсоновского института? Черт возьми, нет». Присоединяйтесь к проектам Web3, таким какArkive или PleasrDAO, где участники выступают в качестве кураторов и голосуют за то, какие активы приобретать.

Если ваша страсть - спорт? ТогдаСсылкиDAOможет помочь вам стать совладельцем поля для гольфа или WAGMI United может помочь вам стать владельцем футбольной команды илиSailGP гоночная яхта. «Это увлекательно, и по какой-то причине очень мало обсуждается», — говорит Дикер. «Я постоянно об этом говорю, и мы инвестируем в этот тезис».

Предположим, гипотетически, что вы покупаете эту базовую предпосылку – что культура может быть хорошей ставкой. Как вы используете это? Как, конкретно, вы получаете доступ к этому странному новому рынку?

Web3 набирает популярность

Прелесть рынка Криптo с точки зрения инвестора в том, что вы можете получить долю несколькими способами. Фонды венчурного капитала, такие как Outlier, напрямую инвестируют в проекты на исключительно ранней стадии. «У нас есть особый способ инвестирования в эту сферу в качестве акселератора», — объясняет Берк. «Мы работаем с Project X, берем в них долю на ранней стадии и помогаем им собирать деньги, нанимать людей, разрабатывать продукт, выходить на рынок и, надеемся, расширять их пользовательскую базу».

Конечно, такой уровень практического участия T является необходимым для инвестирования на ранней стадии. «С точки зрения того, как мы смотрим на рынок сегодня, раннее воздействие — традиционный тип воздействия акций — вероятно, является лучшим на данный момент», — говорит Дэвид Нейдж, управляющий портфелем в Arca. В частности, Нейдж говорит, что в 2021 году «львиная доля» инвестиционных сделок была для SAFT-ы, или простое соглашение о будущих токенах. После того, как цены упали в начале 2022 года, Нейдж увидел переход от SAFT к более традиционным SAFE (простое соглашение о будущих акциях), а также ордер на будущие токены. (Другими словами, инвестор получал часть владения акциями вместе со стопкой токенов в будущем.)

Если вы не заинтересованы или не можете инвестировать напрямую в команду основателей? Тогда вы можете получить доступ через токены. Если вы настроены оптимистично относительно потенциала Project X, вы можете просто купить токены X так же, как вы бы купили акции Tesla.

Или вы можете просто инвестировать в NFT. Это был сценарий псевдонимного«Китовая акула», который купил более 400 000 NFT и является ONE из самых плодовитых коллекционеров в этой сфере. «У каждого инвестиционного «класса» есть свои плюсы и минусы», — пишет Whale Shark по электронной почте. «Хотя акционерный капитал [инвестирование в команду основателей] обеспечивает самые высокие перспективы роста, ему не хватает ликвидности токенов».

И T упускайте из виду другой способ получить известность, и это может быть самый простой способ из всех: базовые протоколы блокчейна. «Если вы верите в эти бизнес-модели, почему бы просто не купить кучу Ethereum?» — говорит Кала, ссылаясь на тот факт, что многие из этих проектов работают на платформе Polygon на базе Ethereum. Или вы можете сделать «индексную ставку», распределив свои инвестиции по нескольким платформам — Ethereum, FLOW, Solana и другим.

Наге соглашается. По аналогии он отмечает, что в начале 1990-х годов в Интернете протокол TCP/IP был основным хабом, на котором были построены SMTP и HTML. Если бы вы были опытным инвестором 1990-х годов, уверенным в будущем Интернета, разве T было бы неплохо владеть частью TCP/IP? Но это было T . Этих финансовых инструментов T существовало. Однако сегодня? Если вы верите в обещание культуры Web3, как говорит Наге, «у вас есть возможность инвестировать в протоколы, на которых все это будет построено».

При всем при этом слово «культура» почти комично расплывчато и его сложно определить. Культура может означать искусство, спорт, моду, музыку, игры, археологию, свидания, религию, фильмы, еду, поэзию — это длинный список. И Web3 может разрушить каждую из этих вертикалей. Поэтому вместо того, чтобы пытаться исчерпывающе (и тщетно) каталогизировать все потенциальные инвестиционные возможности как способ зажечь идеи и поощрить будущие исследования, мы выделили несколько вариантов использования, которые профессиональные Криптo находят особенно заманчивыми.

Некоторые из них уже здесь. Другие неизбежны. А третьи, возможно, через три-пять лет станут мейнстримом, что может стать идеальным вариантом. (Конечно, все это может «сойти на нет». Многие, если не большинство, проекты потерпят неудачу. Рисков предостаточно. Будьте бдительны.)

Уже существующие варианты использования

Игровой

Чтобы найти надежный инвестиционный тезис, Наге любит рассматривать более широкие макротенденции, и ONE — это игры. «В мире около 3 миллиардов геймеров», — говорит Наге, отмечая, что со времен Pong «игры росли через рецессии, депрессии и войны».

Значение для Web3? Наге внимательно следил заВзрывной рост Axie Infinityпотому что «впервые игроки смогли использовать игру, играть в нее и извлекать из нее пользу, а не быть запертыми в круговой экономике, которой владеют крупные корпорации». Наге признал последующий спад Axie (что подчеркивает риск во всех этих проектах), но говорит, что «идея, лежащая в ее основе, все еще существует». Семьдесят процентов портфеля Arca посвящено игровым проектам, и в настоящее время они отслеживают 1000 игр в разработке.

Дикер также оптимистичен в отношении игр. « Криптo позволяет создавать уникальные вещи, которые могут помочь развить опыт, который люди уже любят», — говорит он. Он приводит пример шахмат. «Шахматы — это многовековая игра», — говорит он, но игра в шахматы, в которой можно зарабатывать (например,Бессмертная Игра) берет классическую игру и вдыхает в нее новую жизнь. Это тот же пользовательский опыт и пользовательский интерфейс шахмат, но он накладывается на крипто-пропитанные «микроигры» для дополнительной стратегии. Другие примеры — Криптo фэнтези-спорт (например, Сораре) или Криптo скачки с Зед Ран.Как говорит Дикер: «Люди любят скачки, но купить лошадь и приехать в Белмонт довольно затратно».

ENS (Ethereum Name Service)

Для Whale Shark разумно инвестировать в вещи с пользой — вещи, которые людям в конечном итоге понадобятся. Вот почему ему нравитсяENS«Невозможно запомнить адрес ETH », — говорит Уэйл Шарк, — «и с Основная сеть ETH становясь незаменимой частью экосистемы, в конечном итоге каждому понадобится домен ENS для удобства».

Экономика создателей

Кино, музыка, искусство, развлечения — Web3 может помочь создателям монетизировать свой тяжелый труд, и проекты, которые это позволяют, могут процветать. «Каковы интересные и креативные способы, с помощью которых мы можем увеличить потоки доходов для артистов и точки вовлеченности для фанатов?» — спрашивает Кала. Это уже происходит.The Kings of Leon выпустили альбом как NFT, например, и Кала указывает на ранние проекты по децентрализованному контенту, такие как Tally Labs, которые сотрудничают сНил Штраус и члены яхт-клуба Bored APE совместно напишут книгу.

Web3 будет управлять поведением Human

«Люди забавны», — говорит Кала. «Мы знаем, что нам следует делать, но мы этого T делаем». Мы знаем, что нам следует заниматься спортом. Мы знаем, что нам следует экономить деньги. Питайтесь здоровой пищей. Пейте воду.

Но мы часто отвратительны во всех этих вещах, в основном потому, что наши краткосрочные импульсы (поиск удовольствий) не совпадают с нашими долгосрочными интересами (здоровьем). Что, если Web3 может каким-то образом привести наши краткосрочные и долгосрочные стимулы в соответствие?

Это предпосылка таких проектов Web3, как STEPN, где вам нужно купить NFT для участия, а затем вы будете вознаграждены за то, сколько шагов вы сделаете в физическом миреКала может увидеть, как такие проекты получат широкое распространение (и, следовательно, обеспечат солидную окупаемость инвестиций), поскольку это будет «дофаминовый удар Web3, который будет управлять поведением Human ».

Случаи использования за углом

NFT-фотография

Whale Shark предсказывает, что следующей волной активов NFT может стать фотография, поскольку эта область «созрела для подрыва». Его тезис: все больше фотографов теперь являются цифровыми аборигенами, и «большая часть контента, который мы потребляем в Интернете, будь то через Instagram или другие платформы социальных сетей, носит фотографический характер».

NFT как программы лояльности к бренду

«Мне нравится эта идея бесплатного владения», — говорит Дикер. Вот что он имеет в виду: компания помещает бесплатный NFT в кошелек клиента, и этот NFT может со временем разблокировать определенные преимущества. (По сути, это версия Web3 программы для часто летающих пассажиров.) «То, во что превратится кошелек, будет гораздо мощнее электронной почты», — говорит Дикер, поскольку он может обеспечить «более тесные отношения» между брендом и потребителем.

Мобильные игры Web3

Первая фаза игр Web3 была почти полностью сосредоточена на ноутбуках и настольных компьютерах, поскольку обычно требовалось подключение к кошельку (например, MetaMask). Но это охватило лишь небольшую часть геймеров мира. Из 3 миллиардов геймеров мира, говорит Наге, «от 50% до 70%» играют на своих телефонах. «За последние шесть месяцев мы увидели, что дизайнеры сосредоточились на мобильных устройствах как на механизме развертывания для Web3», — говорит Наге и предсказывает, что мобильные игры будут «невероятно важны в ближайшие год или два».

Смотрите также:Web3 Gaming предстоит пройти долгий путь, прежде чем он станет мейнстримом

Безопасность

Нейдж считает, что следующий бычий забег не наступит, пока не произойдет массовое принятие новых пользователей. Это принятие, в свою очередь, T наступит, пока не будут существенные обновления как пользовательского опыта (чтобы сделать его «беспроблемным»), так и более жесткой безопасности. «Уровень безопасности должен быть выраженным, он должен выстраиваться», — говорит Нейдж, указывая на проекты, ориентированные на безопасность, такие как OpenZeppelin (который проводит аудит кода) и Forta (оценка угроз в реальном времени) как на способ получить разоблачение.

Нулевое знание/самостоятельная идентичность

Большинство из нас теперь больше обеспокоены защитой нашей Политика конфиденциальности в Интернете, что делает потенциал «доказательства с нулевым разглашением” (подтверждение личности без раскрытия данных) так заманчиво. И этот потенциал может быть больше, чем вы думаете. «Это не с точки зрения потребителя, это с институциональной точки зрения», — говорит Берк. Он отмечает, что недавние крахи в сфере децентрализованных Финансы (DeFi), которые «казалось бы, возникли из ниоткуда», на самом деле произошли «потому что каждый может видеть, что делают все остальные, и каждый может видеть сделки всех остальных в цепочке».

Читать дальше: Криптo руководство по Метавселенной

Берк рассматривает это как «огромную уязвимость, если вы учреждение, пытающееся торговать и занимать позиции». Он признает, что многие люди считают полную прозрачность добродетелью, «но реальность такова, что людям, у которых есть миллиарды и которые хотят развернуть их в пространстве, это T нравится». Он сравнивает эту финансовую прозрачность с «Wal-Mart, у которого вся цепочка поставок находится в сети» — это выявляет уязвимости, которыми могут воспользоваться другие. Берк подозревает, что инструменты Политика конфиденциальности с нулевым разглашением будут задействованы в качестве решения, и это будет «обусловлено институциональным спросом, чтобы в основном скрыть аспекты их торговой деятельности».

Web3 в будущем (через три-пять лет)

То, что должно считаться «за углом» и то, что должно считаться «будущим», конечно, по общему признанию, скользко, потому что ни у ONE нет хрустального шара. Возможно, что любой из них может быть в предыдущей категории, и наоборот.

«Мета-Фи»

«Meta-Fi — это большая тема для нас», — говорит Берк. Она применяет новые инструменты DeFi к миру NFT и метавселенной. «Если культуру можно финансиализировать и превратить в актив, и этот актив можно брать в долг и давать взаймы, то внезапно у вас появляется огромное количество людей, чье текущее богатство не признается существующей финансовой системой».

Простой пример: у вас есть NFT, и этот NFT можно использовать в качестве залога для получения кредита или даже дробить и продавать нескольким покупателям по более мелким частям. Более провокационный пример: представим себе звездного геймера, который проводит 16 часов в день, круша Fortnite. Она прокачала свою броню и оружие до максимума — и это невероятно ценно в игре. Но что вы можете с этим сделать, кроме хвастовства и контента Twitch?

Как говорит Берк: «Удачи вам в том, чтобы пойти в банк и сказать: «Я миллионер в Fortnite». С Meta-Fi в децентрализованной игре игроки могли бы превратить эти активы в реальную покупательную способность. Как и во всех этих категориях и вариантах использования, точный способ, которым это происходит, все еще остается гигантским TBD — и именно это делает это инвестиционной возможностью. (Для любой категории, Берк говорит, что Outlier инвестирует в несколько стартапов на ранней стадии, чтобы диверсифицировать и распределить свои ставки, поскольку «мы T можем предсказать победителя».)

Инфраструктура NFT

Берк говорит, что, хотя NFT обладают огромным потенциалом, в реальной жизни все еще существуют серьезные ограничения на то, как они функционируют в текущей версии метавселенной.«Какой объем на самом деле покупается в Decentraland? Не так уж много. Он не предназначен для того, чтобы быть опытом покупок», — говорит он. Часто пользовательский интерфейс метавселенной «унижает то, что люди покупают», потому что он «создан как социальное пространство, а не как опыт высококлассной розничной торговли». Другими словами, роскошное ювелирное изделие может выглядеть как пикселизированный мусор.

Кто-то в конце концов решит эту проблему. Берк предсказывает, что «привлечет огромное количество пользователей» «расширенный охват и распространение NFT». Возможно, это более креативный способ демонстрации NFT. Возможно, это более плавная интеграция в Web2. Точное как и что еще предстоит определить, но Берк теперь присматривается к «стартапам, выходящим на рынок, которые развивают или обновляют то, как вы воспринимаете NFT».

Вертикальные торговые площадки NFT

Как говорит Кала, мы все еще находимся в «эпохе eBay» торговых площадок NFT. Пространство раннее и сырое. Она предсказывает, что так же, как электронная коммерция стала более нишевой — «с торговыми площадками для моды, торговыми площадками для красоты» — то же самое может произойти с Web3. «Со временем, когда у вас будет больше принятия, я T вижу, почему у вас T будет больше вертикальных категорий», — говорит она. Например, она представляет себе центр для музыки, который будет иметь музыкальный контент, форум музыкального сообщества, торговую площадку музыкального NFT и даже цифровой концертный зал. «Может быть платформа, которая будет обслуживать ваши потребности, и вы сможете участвовать во всей экосистеме музыкальных NFT», — говорит Кала.

Интероперабельные метавселенные

«ONE вещь, которая меня воодушевляет в течение следующих трех-пяти лет, — это идея открытой метавселенной», — говорит Дикер. По его словам, создается много «закрытых» систем, таких как Facebook и The Sandbox, но «мне нравится идея, что эти механизмы начинают становиться более совместимыми». Если это действительно произойдет, то потребуются новая инфраструктура и проекты для создания инструментов, которые сделают эти миры совместимыми. Дикер указывает на такие инфраструктурные проекты, как Машина измененного состояниякак возможность.

«D Коммерция»

Электронная коммерция? Это так Web2. Берк ожидает в конечном итоге появления децентрализованной коммерции, или «D Commerce», которая фактически будет копировать все, что делает Amazon, от оплаты до выполнения заказов, без доверия централизованной корпорации.

И наконец…

Внедрение цифрового права собственности

Это не столько конкретный срез культуры, сколько более широкая тенденция, которая может стать доминирующей в ближайшие пять лет. Это тенденция, которая лежит в основе всех вышеперечисленных идей.

«Самое захватывающее в Web3 — это дать людям это мышление собственника», — говорит Кала. У нее есть простой, но весомый аргумент: людям нравится владеть вещами. Им нравится владеть домами, им нравится владеть автомобилями, им нравится владеть акциями. «Если вы верите, что собственность имеет значение, Web3 должен быть важен для вас».

Смотрите также:Что такое Web3? Понимание того, что такое Web3... и чем он не T

Whale Shark соглашается, и в конечном счете он использует ONE слово, чтобы описать инвестиции в Криптo : Неизбежность. Его рассуждения таковы: «жизнь становится цифровой». И если это правда, что жизнь становится цифровой, он говорит, что также верно, что «без блокчейнов, таких как Ethereum и FLOW, невозможно предоставить равный уровень владения, управления дефицитом и происхождения» цифровым активам. По его мнению, «незначительные медвежьи и бычьи циклы не имеют значения в более широком контексте цифровизации жизни».

«Культура и развлечения» — это категория презентаций на саммите «Инвестирование в цифровые предприятия и активы» (I.D.E.A.S.), новейшем мероприятии CoinDesk, посвященном выявлению наиболее масштабируемых рынков в цифровой экономике, которые будут привлекать институциональный капитал в ближайшие годы.

Словарь непосредственно у предпринимателей, ведущих инновации в сфере цифровых активов, Web3, блокчейна и метавселенной. Зарегистрируйтесь здесь.